香港股票投資入門：小白推薦的股票

對於臺灣投資者來說，香港股票市場是通往國際市場的窗口，也是對中國及全球市場進行定位的重要途徑。這次將介紹香港股票市場的現狀、交易規則以及有前景的股票。

爲什麼投資香港股票？

1. 成熟的公平市場環境 香港自1866年開始進行證券交易，並於1891年成立了第一個證券交易所。擁有超過100年歷史的香港市場，以明確的交易規則和嚴格的監管體系，成爲全球最公平和成熟的市場之一。

2. 地理優勢 臺灣和香港位於同一東亞地區，交易時間幾乎相同。語言障礙也不存在，在經濟合作日益緊密的背景下，彼此的經濟結構、金融市場動態和政策方針都容易理解。與歐美市場相比，沒有時差和語言問題是一個很大的優勢。

3. 豐富的投資產品 香港證券市場有超過1000只股票，還有多種投資信托和債券等多樣的投資產品。

4. 中國本土之間的相互交易 特別是自「滬港通」開通以來，中國大陸和香港的投資者可以互相在對方市場購買股票，來自中國大陸的資金流入爲香港市場帶來了流動性。

5. 可進行雙向交易 與中國大陸市場不同，在香港市場可以進行賣空，無論是漲還是下跌的行情都有獲利的機會。此外，由於沒有漲跌幅限制，相比臺灣股和中國大陸股，獲利機會更大。

香港股票市場的基本

香港從19世紀中葉開始進行股票交易，1891年成立了首個交易所“香港股票仲介會”。2000年進行了重組，“香港交易所”成爲唯一的官方證券交易平台。截至2025年5月，香港股票市場的市值已達到約5.2萬億美元。

市場主要分爲“主板”和“GEM（成長企業市場）”：

• 主板：市值和交易量較大的公司（騰訊、阿裏巴巴、匯豐等）
• GEM：以中小企業爲主，波動較大

另外，根據市場概念的分類：

• 藍籌股：恆生指數成分股，市場領先的穩定企業
• H股：在中國註冊並在香港上市的中國國有企業
• 紅籌股：在中國以外註冊但實際上在中國開展業務的企業

交易時間爲臺灣時間9:30〜12:00、13:00〜16:00，午休1小時。採用“T+0”交易制度，當天購買的股票可以當天出售。

香港股與美國股的比較

香港股的整體交易規則更接近於美國股市，而非臺灣股市。

市場特性：

• 香港股市：交易時間有午休，股息稅爲10%（非香港居民），最小交易單位爲1手（由發行公司設定）
• 美國股票：夏令時和冬令時的交易時間變動，股息稅爲30%（提交W-8BEN可減至21%），最小交易單位爲1股

主要產業：

• 香港股：金融、房地產、科技（以中國企業爲中心）
• 美國股票：科技、消費、醫療、半導體

推薦香港股票

低迷期的市場投資中最令人擔憂的是企業能否克服困難。以下是市值超過2000億港元的有前景企業中，特別值得關注的股票：

1. 騰訊（0700.HK）

中國最大的互聯網公司，在香港市場擁有最高的市值。創立於1998年的騰訊是通信和社交服務的領先者。從2021年初開始，由於遊戲監管加強、金融科技監管、反壟斷調查等影響，股價下跌，但到2024年政策環境穩定，股價呈現回升趨勢。目前股價在400-450港元之間，市盈率約爲23倍，低於5年平均水平。

騰訊是不可替代的社交生態系統、多元化的收益結構以及改善的政策環境，使其成爲長期投資者最穩定的投資對象之一。

2. 比亞迪（1211.HK）

1995年成立於電池制造業，目前已成爲全球新能源汽車產業的領導者。2024年全球銷量預計爲427萬輛，超越特斯拉成爲全球第一，同時在全球汽車品牌銷量中排名第四。

2024年的銷售額約爲1070億美元（同比增長29%），淨利潤爲402.5億人民幣（同比增長34%），每輛車的毛利率約爲21.02%，超過特斯拉的17.9%。此外，國際擴展也在加速，正在多個國家建立生產基地。

3. 中國海洋石油（CNOOC）

中國最大海洋石油和天然氣生產公司。2024年的原油生產量約爲5.3億桶，天然氣生產量約爲1150億立方米，顯示出穩定的增長。根據國際能源署（IEA）的預測，未來十年天然氣需求年均增長預計爲2%，這將爲該公司的天然氣業務帶來利好。

投資風險包括全球油價波動和環境政策的變化。在可再生能源轉型加速的背景下，傳統石油和天然氣行業面臨挑戰。

4. 百度（9888.HK）

中國最大的搜索引擎和AI技術公司。2025年第一季度的總收入約爲325億人民幣（同比增長3%），尤其是雲計算和AI業務正在迅速增長。

中國的雲市場在未來幾年預計將以年均30%的速度增長，而百度在這一領域的增長潛力顯著。此外，自動駕駛平台“阿波羅”與多個汽車制造商合作，成爲未來的增長動力。

風險因素包括與字節跳動（TikTok母公司）等新興企業的競爭加劇，以及中國政府對科技公司的監管變化。

5. 泡泡瑪特（9992.HK）

中國頂級藝術玩具公司，以原創IP和盲盒產品而聞名。受歡迎的角色“Labubu”大獲成功，市值翻倍。新產品發布時，店內排起了長隊。

在全球超過30個國家開設了500多家店鋪和2000多臺Robo-Shops。2025年第一季度的總收入同比增長165%，海外市場增長約475%，實現了驚人的增長。JP摩根預測，包括LABUBU在內的THE MONSTERS系列到2027年的銷售將達到140億元人民幣。

臺灣從香港股票投資的方法

臺灣居住者可以通過三種主要方式投資香港股票：

1. 通過臺灣證券公司進行的委托交易： 在臺灣的證券公司開設帳戶進行交易。雖然可以直接以新臺幣進行交易，但只能做多頭倉位，無法使用槓杆或進行賣空，手續費也相對較高。

2. 在香港證券公司開設帳戶： 使用Interactive Brokers和Futu Nuo等證券公司。手續費較低，但需要以港幣進行存款和交易，可能會因美元兌換港幣而產生匯率損失。

3. 差金結算交易（CFD）： 雙向交易（買入・賣出）是可能的，並且可以使用槓杆。不僅可以投資股票，其他市場如指數等也可以參與，價格波動的參與不必擔心匯率差損。然而，CFD平台通常只提供大型股，小型股的選擇有限。

香港股投資的注意事項

• 選擇交易平台很重要： 優秀的交易平台保護投資者的資金，並配備適當的警報系統。

• 務必設置止損： 香港股票與臺灣股票和中國大陸股票不同，沒有10%的漲跌幅限制，因此風險管理尤爲重要。

• 注意分散投資： 投資者應該具備風險管理意識，將資金分散到多個標的上。集中投資會增加風險。

與今年創下新高的日本股市以及處於高位的美國股市和臺灣股市相比，表現低迷的香港股市可以說具有較高的投資價值。除非對中國經濟極度悲觀，否則在當前水平下投資那些估值較低的優質企業是一種難得的機會。

但是，根據自身的投資風格和風險承受能力選擇投資時機是很重要的。股價的高波動性同時帶來了風險和機會。