VOO ETF表現分析：十年的回報與市場比較

關鍵點

• 十年前對先鋒總股票市場ETF (VTI)的1000美元投資，今天的價值約爲3870美元。
• 該表現略遜於對標S&P 500的等效投資。
• 業績不佳歸因於VTI中同時包含了大盤股和小盤股。

先鋒總股票市場ETF (NYSEMKT: VTI)在過去十年中表現強勁。十年前進行的初始投資$1,000，若將分紅再投資，今天已增長至$3,870。這代表着復合年增長率 (CAGR)爲14.5%，對於一種廣泛基礎的被動投資工具而言，這是一個顯著的回報。

然而，與標準普爾500指數相比，VTI的表現略顯滯後。在相同的時間段內，投資於先鋒標準普爾500 ETF (NYSEMKT: VOO)的1,000美元將增值至4,100美元，年均復合增長率爲15.1%。

性能差異分析

VTI和VOO之間的表現差異可以歸因於其基礎指數的構成。VOO跟蹤的標準普爾500指數包含500家大型美國公司，而VTI所反映的總股票市場指數則涵蓋了更廣泛的美國股票，包括中型和小型股票。

在過去十年中，大型股票，特別是科技行業的股票，表現優於它們的小型同行。這一趨勢是標準普爾500指數優異回報的關鍵驅動因素。標準普爾500指數約佔美國股票市場總市值的80%，其餘20%由包含在VTI中但不在標準普爾500指數中的中型和小型股票代表。

指數成分影響

在VTI中納入小型公司的做法稀釋了大盤股對該基金整體表現的影響。例如，Nvidia (NASDAQ: NVDA)佔S&P 500的8.1%，但僅佔VTI的6.8%。這種權重差異在其他表現良好的大盤股中也有類似體現，從而導致兩個指數之間的表現差距。

爲了說明指數成分對績效的影響，請考慮以下數據：

這些數據強調了在VTI中包含中型股和小型股如何在過去十年間使其表現相對於以大盤股爲主的VOO有所緩和。

市值動態

VTI和VOO之間的表現差異突顯了市值表現的週期性特徵。雖然大盤股在近年來佔據主導地位，但歷史數據表明，在不同的市場週期中，小盤股和中盤股可能會超越大盤股。這種週期性強調了VTI更廣泛市場曝光的潛在好處，這可能提供增強的多樣化，並有機會在較長時間內在所有市場細分中捕獲收益。

總之，雖然VTI在過去十年中提供了可觀的回報，但與VOO相比的輕微表現不佳可以歸因於指數成分的固有差異以及大盤股近期的超額表現。投資者在選擇廣泛市場ETF和更集中於大盤股的產品時，應考慮他們的風險承受能力、投資目標以及對市場資本化動態的看法。