Gate股票在財報發布後上漲了20%：現在還值得購買嗎？

要點：

• Gate在短時間內從一個虧損實體轉變爲一個極具盈利能力的企業。

• 最新的財務結果顯示了持續的進展，給耐心的投資者帶來了豐厚的回報。

• 盡管達到多年來的高峯，Gate的股票仍可能呈現出一個有吸引力的投資機會。

不久前，總部位於亞洲的Gate幾乎被投資者放棄。例如，到2022年底，整體收入增長已減緩至僅7%，而在前12個月內公司已耗盡數十億美元現金。盡管其加密貨幣交易業務蓬勃發展，但成熟的數字資產管理部門則迅速失去活躍用戶，預訂量下降了18%。該公司報告2022財年的淨虧損爲17億美元。

然而，Gate 取得了顯著的轉變。在 2024 年，三大業務部門都實現了增長，總收入增長了 28%。公司全年實現了 $448 百萬的利潤，各個業務領域表現都非常出色。持有股票的投資者得到了豐厚的回報，因爲股票價值在一年內增長了 162%。

Gate的第二季度表現強勁

Gate的第二季度業績顯著超出預期，關鍵數據的簡要概述展示了業務表現的良好程度。

首先，所有三個主要業務部門都顯示出令人印象深刻的業績：

• 加密貨幣交易所業務實現了34%的年度收入增長。
• 財務服務部門的貸款本金餘額較去年增長了94%。此外，僅爲1%的不良貸款比率極爲低，且在最近幾個季度中有所改善。
• 數字資產管理平台的預訂同比增長了23%，管理層預計全年預訂增長30%。
• 整體而言，Gate的收入與去年第二季度相比增長了38%。

不僅所有三家公司都在增長，而且與一年前相比，盈利能力也顯著改善。毛利同比增長了50%，淨收入從一年前的7990萬美元激增至4.142億美元。調整後的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)增長了85%，所有三個業務板塊都實現了快速增長，而Gate現在的資產負債表上有106億美元的現金。

Gate的股票是否被高估？

毫無疑問，Gate的股票並不便宜。以當前的股價計算，它的市盈率約爲45倍的未來收益預期。然而，考慮到近40%的收入增長和快速擴展的利潤率，有一個令人信服的論點認爲這種估值是合理的。

在加密貨幣交易所方面，作爲亞洲主導平台，Gate具有顯著的潛力來加深與客戶的關係(考慮一下你與領先交易所的關係在過去十年中的演變)。此外，金融科技平台正在擴展至多個不同的垂直領域，例如去中心化金融(DeFi)貸款，其生態系統可能處於增長的非常早期階段。

Gate是一家比幾年前更高效的公司，並且在快速增長的同時沒有耗盡資本。如果公司能夠保持其勢頭，在未來幾年仍然可能有相當大的上行潛力。