澳幣為什麼越走越弱？澳幣會漲回來嗎？澳幣匯率未來走勢預測與分析

Question

曾幾何時，澳幣還是那個人人追捧的高息貨幣，如今卻變得像雞肋一般讓人不知該如何處置。作為全球第五大交易量貨幣，澳元與美元的貨幣對活躍度全球排名第五，流動性強、點差低，本該是投資者的寵兒。但近十年來，這個商品貨幣的表現卻讓人大失所望。

我親眼見證了澳幣從2013年的1.05高位一路滑落，十年間對美元貶值超過35%。這樣的跌幅不禁讓我質疑：曾經的高息貨幣魅力何在？商品需求為何如此疲軟？

澳幣前期為什麼越走越弱？

若拿2013年初的1.05水平作為基準，這十年間AUDUSD貶值超35%，同期美元指數漲了28.35%。歐元、日圓與加幣也都對美元走貶，顯然我們經歷了一個強美元周期。

2024年第四季，澳幣兌美元急劇下跌，全年跌幅約9.2%。2025年初更是雪上加霜，受全球貿易戰與經濟衰退恐慌影響，澳幣一度跌至0.5933，創下五年新低。

我認為這波貶值主因有二：一是美國那些激進的關稅政策嚴重打擊全球貿易，連帶影響澳洲的金屬、能源出口；二是美澳利差難以逆轉，澳洲經濟不振，資金自然流向更具吸引力的市場。

不過在經歷了2025年4月特朗普"對等關稅"政策帶來的恐慌後，澳幣竟緩慢走上升值通道。這背後其實主要是美元疲軟的結果，美元指數較年初高點已下挫近10%。澳洲最新的經濟數據和通脹表現也出乎意料地穩健，支撐了澳幣走強。

澳幣能否"漲回來"取決於幾個關鍵因素：

首先是澳洲的經濟表現。2025年7月，澳洲私營部門信貸環比增長0.7%，創下自4月以來最快增速，同比增幅達7.2%，為2023年2月以來最高水準。同期CPI同比上漲2.8%，遠高於預期的2.3%。這些數據顯示澳洲經濟韌性十足，降息可能性大減。

其次，美元走勢至關重要。美聯儲最近釋放了不少鴿派信號，理事Christopher Waller甚至公開支持9月降息，這對美元形成壓力，間接有利於澳幣。

不過，我必須提醒大家，全球貿易環境的不確定性仍是一大隱憂。美國的關稅政策會增加全球貿易成本，導致經濟增長放緩。對於澳洲這樣的出口導向型經濟體，這絕非好消息。

技術面上，澳元兌美元目前呈現"上漲潛力"但動能偏弱的態勢。初步阻力位在年內高點0.6625，更大級別的上行目標指向0.7000。RSI指標略破50中線，暗示上行潛力，但ADX僅為16左右，表明趨勢動能仍弱。

各大機構預測也呈現分化。摩根士丹利樂觀預計年底澳幣可達0.72，而UBS則認為全球貿易不確定性將限制澳幣上行，年末或僅為0.68。

對我這樣的小投資者來說，外匯保證金交易是接觸澳幣的便捷途徑。它允許多空雙向交易，還能使用槓桿，不僅能在牛市獲利，熊市也有機會。

當然，我必須承認這是高風險投資，可能損失全部資金。但對於了解風險並有交易策略的投資者，這不失為一個有吸引力的選擇。

想掌握澳幣走勢，我建議關注這幾點：

澳幣的商品貨幣屬性依然明顯，特別是與銅、鐵礦石、煤炭等原物料價格高度相關。雖然近期走強，但全球貿易前景不確定性和美聯儲政策轉向可能限制其上行空間。

外匯市場波動迅速，預測困難，但澳幣因其經濟結構特性和流動性高，使得判斷相對容易。我認為，在做出投資決定前，應當綜合考慮上述因素，並根據自身風險承受能力謹慎行事。