人工智能(AI)獨角獸Anthropic剛剛達到10億估值。這對亞馬遜投資者意味着什麼

在OpenAI降低GPT-5的一個月裏，人工智能戰場發生了戲劇性的力量變動。盡管Perplexity以其大膽的345億美元收購Alphabet的Google Chrome引起了轟動，Anthropic卻悄然完成了一輪驚人的$13 億美元的F輪融資，使其估值飆升至令人矚目的$183 億美元。

我對Anthropic的成長軌跡充滿了好奇。自從2023年3月推出Claude以來，他們經歷了爆炸性的擴張——他們的年化收入從2025年初的$1 億飆升至8月的$5 億。這確實令人印象深刻，但我真正感興趣的是這如何影響亞馬遜的戰略定位。

AWS + Anthropic：亞馬遜的人工智能強勁玩法

亞馬遜的雲部門AWS巧妙地將Anthropic的Claude定位爲其旗艦AI產品。通過AWS Bedrock，企業客戶可以訪問各種大型語言模型，而Claude則是其中的瑰寶。這一安排對亞馬遜來說非常有利——Anthropic同時充當了差異化和分銷渠道，讓客戶在激烈的雲競爭中鎖定在AWS生態系統內。

打破 GPU 壟斷

我特別對亞馬遜如何利用這一合作夥伴關係推動其定制硅芯片Trainium和Inferentia的採用感到好奇。通過展示Claude在這些芯片上的有效性能，亞馬遜有力地反對依賴市場領袖的昂貴GPU。這一戰略舉措可能會通過捕獲更多的AI價值鏈顯著提高AWS的盈利能力。

長期計劃：從人工智能投資到現金流

亞馬遜在向人工智能基礎設施投入前所未有的資本方面毫不避諱。他們不斷膨脹的資本支出可能會讓短期投資者感到擔憂，但我認爲這是爲某種變革奠定必要基礎的工作。

Anthropic的合作夥伴關係並不是關於快速獲勝——而是關於創建一個深深嵌入企業運營的AI基礎設施，以至於切換成本變得極高。一旦公司在AWS上與Claude構建他們的AI系統，他們就基本上被鎖定了。

對於有耐心的投資者來說，這使得亞馬遜能夠佔據 AI 工作負載的較大份額，並產生可觀的高利潤重復收入。隨着盈利能力最終與增長一起提升，亞馬遜的股票相比於競爭對手可能會經歷顯著的上行動力。

在一個川普的貿易緊張局勢使黃金價格飆升至 $3,350 以上，而科技公司則忙於適應新的關稅現實的市場中，亞馬遜的人工智能戰略可能顯得特別具有前瞻性。當其他公司專注於季度業績時，亞馬遜正在建立一個人工智能護城河，這可能爲那些願意超越即時現金流指標的人提供卓越的回報。

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