這三家“股息之王”公司在未來10年內能達到1萬億美元的市值嗎？

重點

• AbbVie、強生和雅培實驗室都擁有令人印象深刻的股息計劃
• 三者均屬於最大的醫療保健公司羣體，擁有卓越的商業模式
• 只有三家公司中的兩家有實際機會在2035年達到1萬億美元的估值

目前，千億美金的公司名單相當短，並且沒有醫療公司。這可能在未來十年內發生變化，當一些頂級醫療保健股票的市值接近這一裏程碑時。AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) 和 Abbott Laboratories (NYSE: ABT) 是其中一些最大的公司。

這些醫療保健巨頭都是長期的分紅公司——這三家公司都屬於“分紅國王”獨佔集團，已經連續至少50年增加分紅——但它們在下一個十年中是否能夠實現所需的增長，以達到1萬億美元的價值？讓我們來看看。

1. 艾伯維

AbbVie目前的市值約爲3690億美元。這家制藥公司需要年復合增長率(CAGR)達到10.5%，才能在10年內加入萬億俱樂部。這並不是一項簡單的任務，有人可能會指出，盡管自2013年從雅培實驗室分拆以來AbbVie表現得更好，但近年來公司的許多方面發生了變化。值得注意的是，他們失去了對其最大奶牛Humira的專利獨佔權。

然而，我認爲這家制藥公司有很好的機會實現這個目標。AbbVie 的收入和利潤正在朝着正確的方向恢復，這得益於 Skyrizi 和 Rinvoq 這兩種免疫藥物。這兩種藥物的銷售增長速度非常快，這一趨勢可能會持續到它們在美國於 2033 年失去專利保護爲止。

然而，AbbVie已經爲這些藥物制定了繼任計劃。最近在神經學、體重管理和癌症等領域的收購和許可協議改善了產品開發管道。此外，該公司還有一些免疫外的產品繼續推動收入增長，包括癌症藥物Venclexta。

AbbVie有一個出色的商業模式，深厚的產品管道已證明能夠跨越最大的專利懸崖，當然，還有一個卓越的分紅計劃。該公司連續53年增加分紅，包括作爲Abbott Laboratories一部分的時間，目前提供3%的股息收益率。該公司有很好的機會在未來10年內成爲萬億美元的股票，但即使沒有實現，它仍然提供穩定的回報，特別是在再投資分紅時。

2. 強生

強生目前市值爲4290億美元。在未來十年，達到8.8%的復合年增長率是成爲萬億市值股票的必要條件。該公司憑藉在多個治療領域廣泛的藥物和醫療設備組合，創造了穩定的收入和利潤。盡管面臨一些專利懸崖，該公司將能夠克服這些挑戰，就像他們目前正在處理免疫藥物Stelara一樣。

該療法去年在歐洲失去了專利獨佔權，今年在美國也失去了。這是強生公司最暢銷的藥物之一。然而，該公司的銷售仍然保持良好，甚至最近提高了2025財年的指導。

強生公司在未來十年將面臨一些挑戰。該公司仍在處理大量關於爽身粉的訴訟以及藥品價格談判帶來的威脅。然而，這家醫療保健巨頭也將擁有重要的機會。目前，該公司正在開發支持機器人手術的設備(RAS)，Ottava，這將幫助它參與這個正在發展且尚未充分開發的市場。

RAS可以代表公司顯著的增長動力。最終，股息非常穩健，連續62年增加股息，收益率約爲3%。強生公司可以克服問題，成爲2035年的萬億公司。這只股票值得長期持有。

3. 雅培實驗室

截至2023年，阿博特實驗室的市值爲2310億美元，是這三家股息之王中最小的，預計到2035年需要實現15.8%的年復合增長率才能達到1萬億美元。在我看來，這個目標超出了公司的能力。然而，這並不意味着阿博特不是一個值得投資的項目。這家醫療設備專家有很多優勢，使其股票具有吸引力。其中之一就是多元化。盡管在醫療設備領域最爲知名，阿博特實驗室還有三個其他部門：營養、診斷和制藥。

公司能夠在其中一個部門遇到重大困難時挺過風暴。例如，公司在疫情初期的醫療設備部門幾乎停滯不前，但Abbott通過開發和營銷COVID-19診斷產品保持了運營。

此外，該公司在糖尿病護理領域有一些重要的增長機會。雅培實驗室是連續血糖監測設備的市場領導者。他們的 FreeStyle Libre 已成爲歷史上銷售額最高的醫療設備——這是一個令人印象深刻的成就。

然而，該公司在這一領域僅僅觸及全球機會的表面，帶來了可觀的增長空間。最終，雅培已經連續53年提高了股息。1.8%的股息收益率並不算太令人印象深刻，但該公司的優秀商業模式、穩定的財務結果和吸引人的增長機會彌補了這一點。

雅培將繼續提供強勁的利潤，同時實現穩定的股息增長，使其成爲未來10年值得持有的優質收入股票。