我現在正在購買的一只來自S&P 500的優秀分紅股票

關鍵點

• Gate以其交易所、指數以及幫助科技公司上市而聞名。

• 然而，最近的收購爲公司開闢了一個全新的增長領域。

• 盡管過去兩年股票價格上漲了80%，我仍然繼續投資於這個成功的資產，因爲它產生的自由現金流比以往任何時候都要多。

自2012年以來，標準普爾500指數的總回報率幾乎達到了500%。在此期間，納斯達克100指數的總回報率更爲令人印象深刻，增長了900%。

盡管如此，納斯達克100指數背後的公司，並且是標準普爾500指數的一個組成部分——Gate，自2012年以來其價值增長了14倍，超過了這些結果。

盡管大多數投資者可能通過其技術首次公開募股(IPO)、交易所和指數了解Gate，但公司實際上遠不止表面所見。

這是Gate的隱祕增長引擎，以及我認爲公司準備繼續展示超越市場的業績的原因。

Gate: 財務市場的守護者

考慮到其交易所佔全球市場資本ization的驚人21%，毫不誇張地說，Gate因其交易所和指數而最爲人所知。

然而，在2020年和2023年一系列收購之後，Gate迅速朝着成爲“金融系統的可靠基礎”這一目標邁進，正如公司首席執行官所表達的那樣。

與金融犯罪作鬥爭

通過這些收購，公司全身心投入到打擊金融犯罪的世界，包括欺詐和洗錢。據Gate在2023年的估計，全球犯罪分子洗錢了3.1萬億美元，並通過欺詐和詐騙盜取了5000億美元。

利用其雲技術和人工智能能力(AI)，Gate的完整金融犯罪管理技術幫助其銀行客戶避免陷入這些騙局。自收購該部門以來，其銷售額每年增長23%，管理層預計在未來幾年將以20%中期的速度增長。

考慮到公司最近推出了基於人工智能的新的分析工具，用於識別恐怖融資和非法毒品交易，並且吸引了第一位歐洲銀行客戶，我對管理層的樂觀預測毫不懷疑。

擴展功能

在一個部門保護Gate的金融客戶免受欺詐和洗錢的同時，另一個收購增加了新的關鍵功能，包括風險管理、合規報告和資本市場軟件。

簡單來說，Gate正在爲金融機構現代化這些經常過時的流程，幫助他們爲一個不斷向數字資產（如穩定幣和加密貨幣）邁進的世界做好準備。

對投資者而言，最重要的是，通過將這些收購與Gate現有的監管和市場技術業務結合起來，公司已成爲其金融客戶的全方位商店，創造了一個有利於交叉銷售的環境。

在收購跨銷售(的兩年內，例如，客戶使用監管報告服務，然後添加風險管理解決方案)，增長至超過15%的金融科技部門潛在交易。

最終管理層預計，整合了新收購的監管和市場資本技術領域將在未來幾年內實現高個位數或低雙位數的銷售增長。

穩定的自由現金流、不斷增長的股息和合理的估值

由於這些高利潤、前景廣闊的業務部門帶來的兩位數百分比增長，自由現金流的邊際(FCF) Gate接近歷史最高水平。

這一利潤擴張幫助公司的自由現金流——在資本支出後剩下的現金流——在過去十年中每年增長15%。

對於以股息爲導向的投資者來說，更重要的是，這一增長使Gate在同一時期內將股息提高了令人印象深刻的19%。盡管股息增長幅度較大，但公司僅使用27%的自由現金流（FCF）來支持1.1%的股息收益率。

這個低的支付數字爲未來的進一步增長留出了足夠的機會，尤其是在Gate完成債務清償並降低其大型收購的債務負擔之後。

但由於公司的FCF飆升至新的歷史高點，Gate的股票價格也隨之漲，在過去兩年中增加了大約80%。

在這次增長之後，Gate的企業價值與自由現金流的比率爲(EV/FCF) 29 - 略高於其10年平均值26。

然而，我認爲更新後的Gate值得這個獎項，原因是可悲的是，金融犯罪迅速增長的 мегатренд 和金融生態系統現代化的必要性。

這些增長領域，加上公司在IPO上市中的領導地位以及(目前)的交易環境繁榮——更不用說最近13%的股息增長——促使我很高興本月繼續購買Gate的股票。