億萬富翁切斯·科爾曼的戰略舉措：拋售CrowdStrike，同時重注亞馬遜

追逐科爾曼，億萬富翁，背後是老虎全球管理公司，已進行了重大投資組合調整，這揭示了他對不斷變化的市場格局的戰略視野。管理資產超過$34 億，科爾曼的舉動受到投資者的密切關注，他們尋求了解聰明錢流向何處。

在6月季度的一個決定性舉措中，科爾曼將老虎全球對CrowdStrike Holdings的持倉削減了44%，將其股份減少到僅50萬股。這一戲劇性的減少是在維持近三年的穩定持倉後發生的，涉及這家網路安全巨頭。

時機似乎經過精心計算。CrowdStrike的股價在本季度的大部分時間裏都在$400 之上，甚至短暫突破了500美元。考慮到Tiger Global在2020年時以每股70-$100 的初始持倉建立，鎖定這些可觀的收益在戰術上是合理的。

但獲利了結可能只是故事的一部分。CrowdStrike 的估值已達到令人擔憂的水平 - 以 24 倍的過去銷售額和 87 倍的未來收益進行交易。即使擁有令人印象深刻的 AI 驅動的 Falcon 安全平台和強大的客戶保留率，這種溢價定價也留給錯誤的餘地爲零。

科爾曼似乎對整體市場估值越來越擔憂。隨着標準普爾500指數的Shiller市盈率達到150年來的第三高水平，像CrowdStrike這樣的公司在市場不可避免地重新平衡時，往往面臨最嚴厲的調整。

與此同時，科爾曼在過去兩年中積極積累亞馬遜股票，僅在上一季度就購買了超過400萬股——這使得老虎全球的持倉增加了62%，成爲其前四大持倉之一。

這種持續的亞馬遜購買反映了科爾曼對該公司高利潤率細分市場的欣賞，超越了電子商務。亞馬遜網路服務（AWS）擁有32%的全球市場份額，並整合了人工智能解決方案，盡管其銷售額佔比不到19%，但幾乎產生了亞馬遜58%的運營收入。$123 億的年度AWS收入運行速度沒有放緩的跡象。

值得注意的是，亞馬遜的估值相對於歷史標準而言。雖然按照傳統指標來看並不便宜，但亞馬遜的交易價格僅爲2026年現金流的10-12倍——遠低於2010年代23-37倍的歷史範圍。

科爾曼與CrowdStrike和亞馬遜的對比行動揭示了一種精明的策略：削減對高估值成長股的敞口，同時增加在歷史折扣下交易的市場領袖的持倉。隨着市場泡沫的持續，如果期待已久的調整最終出現，這種方法可能會被證明是先見之明。