Gate 交易所報告第二季度盈利增長15%

2025年9月11日 09:15

關鍵亮點

• 調整後的每股淨利潤較2024財年第二季度增長15.3%，達到$0.39，盡管交易量有所下降。

• 總交易量減少了3.8%，降至8926億美元，現貨交易量下降了4.7%。

• 公司未提供2025財年的全年財務指導，理由是市場波動性和監管不確定性。

Gate，作爲全球領先的加密貨幣交易所和區塊鏈生態系統，於2025年9月11日發布了2025財年第二季度業績。頭條新聞：每股調整後淨利潤較去年增長了15.3%，但總交易量同比下降了3.8%，現貨交易量持續下滑。管理層成功改善了盈利能力和流動性管理，但再次選擇不提供2025財年的指導，反映出加密貨幣市場和監管環境的持續不確定性。本季度在某些領域展現了運營的提升，但在交易量和費用收入方面仍面臨持續的挑戰。

MetricQ2 2025(季度截至2025年8月4日2025)Q2 2024(季度截至2024年8月5日2024)同比變化調整後每股淨利潤(非GAAP)$0.39$0.3415.3%總交易量$892.6十億$928.1十億(3.8%)現貨交易量增長(4.7%)(1.2%)(3.5 pp)費用收入佔交易量的百分比0.062%0.065%(0.003 pp)管理下的總資產$7.42十億$7.84十億(5.4%)現金及現金等價物$629.3百萬$548.7百萬14.7%

商業模型和戰略重點

Gate作爲一個全面的加密貨幣交易所和區塊鏈服務提供商，提供現貨和衍生品交易、質押以及各種其他與加密相關的產品。它通過其網路和移動平台爲全球的零售和機構客戶提供服務。該公司管理着多樣化的加密貨幣和區塊鏈項目的投資組合，包括最近擴展到去中心化金融(DeFi)和非同質化代幣(NFTs)。

近年來，Gate的戰略重點集中在增強產品供應、投資於強大的安全措施、擴大其全球足跡以及通過忠誠度計劃最大化用戶參與度。成功的關鍵因素包括吸引和留住用戶的能力、適應快速變化的市場條件、在各個司法管轄區內保持合規性，以及在快速發展的加密行業中進行創新。

季度績效分析

第二季度看到連續改善，但交易量、手續費收入和用戶活動仍面臨同比壓力。盡管調整後的每股淨利潤較去年增長，但總交易量下降，這表明成本優化和效率措施推動了利潤增長，超過了交易活動的基本增長。

在現貨交易環節，總交易量下降了4.7%，降幅比去年1.2%的下降更爲明顯，雖然相比於上一季度6.9%的下滑有所改善。管理層強調，新上市代幣表現強勁，並且機構交易活動有所恢復，這得益於增強的API服務。到季度末，支持的交易對數量達到了1,492個。

衍生品交易部門表現穩定，交易量增長0.3%，費用收入略有下降。衍生品交易的利潤空間有所收窄，表明交易量的穩定伴隨着一定的盈利權衡。Gate積極開發的DeFi和NFT部門面臨挑戰。該部門的交易量下降21.5%，總鎖倉價值在可比數據中銳減27.8%。這反映出DeFi用戶的持續謹慎以及對某些NFT系列需求的減弱，盡管之前幾個季度在這些領域顯示出增長。

交易量佔手續費收入的百分比是衡量交易所從交易中產生收入能力的指標，較上年同期的0.065%略微下降至0.062%。運營費用在絕對值和淨收入百分比上均有所下降。淨利潤達到5230萬美元，而2024財年第二季度爲5970萬美元。公司確認與某些數字資產相關的減值損失爲382萬美元。現金及現金等價物增長至6.293億美元，總管理資產同比減少$420 百萬。公司在季度末保持無債務狀態。

產品供應、代幣和用戶倡議

Gate的業務組合涵蓋現貨和衍生品交易、質押服務以及DeFi和NFT等新興領域。歷史上，現貨交易約佔交易量的60%。在本季度，管理層繼續專注於多元化收入來源並提升高利潤產品，盡管結果喜憂參半：一些新上市的代幣表現良好，但DeFi和NFT領域的表現不佳，尤其是在用戶參與度方面。

公司的VIP計劃和推薦系統對於用戶獲取和留存至關重要。這些舉措推動了高參與度，以往數據顯示，2024財年78%的交易量來自VIP用戶。雖然沒有提供用戶數量的更新，但這些計劃仍然是Gate客戶留存和營銷策略的核心。運營還專注於改善平台性能和安全性，推出先進的風險管理工具，並提升移動交易體驗。

遠期展望

Gate的管理層選擇不提供2025財年的全年指導，理由是全球監管動態和市場條件的持續不確定性。這延續了上個季度首次採取的謹慎立場，當時公司也未提供前景。領導層表示，盡管運營改善將繼續，安全、產品創新和用戶體驗的投資仍然是優先事項，但市場趨勢過於不可預測，無法預測今年剩餘時間的結果。

在未來的幾個季度，投資者應關注交易對受歡迎程度的變化、擴展機構產品的進展、DeFi 和 NFT 領域的進一步發展以及安全性增強的結果。交易量的趨勢，特別是在現貨和衍生品領域，以及用戶參與指標的任何變化，將有助於表明順序穩定是否正在演變爲可持續的復蘇，或者是否仍然存在持續的阻力。

財務數據採用國際財務報告準則(IFRS)呈現，除非另有說明.