理解開空以及如何在槓杆交易中執行它

關鍵要點

• 做空允許交易者通過借入和出售資產來從價格下跌中獲利，然後在價格較低時再購回這些資產。

• 槓杆可以放大收益和損失，因此保持信息靈通、監測價格波動以及在做空時謹慎行事至關重要。

• 本指南將解釋賣空是如何運作的，並帶您了解在 Gate Margin 上賣空的過程。

想象一下，你發現一種加密資產似乎被高估：其價格在漲，但你的分析表明即將出現下跌。如果有一種方法可以利用這種預期的趨勢反轉呢？實際上，是有的。賣空允許你從潛在的下跌中獲利，隨着資產價格的下跌而產生利潤。

什麼是賣空？

做空是一種使交易者能夠從價格下跌中獲利的策略。交易者不是直接購買代幣，而是從交易所借入代幣並以當前價格出售，旨在稍後以更低的價格重新購買。如果價格下跌，交易者以折扣價回購代幣，將其歸還給借出者，並保留差價 - 減去費用和利息。

盡管做空在波動市場中可以是一個有用的工具，但它也帶來了重大風險。由於價格理論上可以無限漲，潛在損失是無窮無盡的，因此風險管理至關重要。

如何在Gate Margin上進行賣空？

在Gate Margin上進行短線賣空讓您能夠通過借入和出售資產來從價格下跌中獲利，然後在價格更低時再重新購回。以下是操作方法。

第一步：轉帳

將抵押品轉移到您的保證金帳戶。您可以手動進行此操作，也可以啓用自動轉帳，這將在您下訂單時自動從現貨帳戶轉移資金。

第2步：借貸並出售

借入您想要做空的資產，可以在下賣單之前手動申請貸款，也可以使用自動借款功能，通過在下單時自動借入並出售資產來簡化流程。

第3步：監控價格及管理風險

追蹤價格波動，並使用止損和獲利工具等風險管理工具來管理您的風險。

第4步：回購和還款

當價格下跌時，以更低的價格回購資產並償還您的貸款(加利息)。要平倉，您可以手動執行此操作或使用自動還款模式。

手動關閉

要手動關閉您的空頭頭寸，請點擊 [Positions]，然後點擊 [關閉頭寸]。選擇用於償還您債務的資產，並優先進行償還。Gate 將相應地使用市場訂單出售它們。

有關更多信息，請參考如何使用 Gate Margin 上的平倉和還款功能。

使用自動還款模式

如果您更喜歡自動化，可以通過在[Repayment]中下買單來使用自動還款模式。購買的金額將自動用於償還您的債務。例如，如果您購買BTC，它將首先用於償還您的BTC貸款。

有關更多信息，請參閱如何使用自動借款和自動還款。

你的空頭頭寸大小

在保證金交易中進行賣空之前，重要的是根據可用資金和風險承受能力來確定您的倉位大小。在Gate交叉保證金中，您保證金帳戶中的所有資產都作爲抵押品進行集中管理。交易在交易對層面進行，倉位在代幣層面維持。因此，您可以借入的最大金額取決於您的總抵押品、選擇的槓杆、借入金額和VIP等級。

假設：

A = 不包括貸款的抵押價值

B = 借款金額

C = 應付利息

對於跨保證金經典3倍：

最大貸款金額 = (A-0.5B-0.5C) / 0.5

對於交叉保證金經典5倍：

最大貸款金額 = (A-0.25B-0.25C) / 0.25

要計算隔離保證金和交叉保證金專業版的最大貸款金額，請參考隔離保證金交易指南和如何計算交叉保證金專業版中的最大貸款限額？

示例

假設比特幣目前爲10,000 USDC，而你認爲價格很快會下跌。你得出結論，使用Gate Margin 做空比特幣是在這種情況下最有利的策略，並且你計算出你有足夠的抵押來借入2 BTC。以下是你需要採取的步驟以執行這一交易。

1. 登入您的Gate帳戶並導航至[Trade] - [Margin]。

2. 將10,000 USDC轉入你的保證金錢包作爲抵押。

3. 前往[Sell]標籤並點擊[Cross 3x]。

4. 選擇[Limit]訂單並點擊[Borrow]以在自動借款模式下下單，然後在USDC旁邊輸入10,000。

在“總計”旁邊輸入要出售的金額，例如 2 BTC，然後點擊 [Sell Margin BTC]。

5. 確認訂單後，系統將使用您的10,000 USDC作爲抵押，並借入2 BTC。這意味着您將以每個10,000 USDC出售2 BTC。

假設在兩周後，市場朝着對您的空頭頭寸有利的方向下跌，BTC 現在爲 7,000 USDC。Gate Margin 爲您提供了兩個關閉空頭頭寸的選項：

選項 1：手動平倉

要手動平倉，請點擊您 BTC 空頭頭寸旁邊的 [平倉]。此功能允許您完全或部分退出交易，前提是頭寸價值超過 10 USDT 或爲負值。

選擇資產以償還您的 BTC 債務，然後優先進行償還。Gate 將相應地使用市場訂單出售它們。

例如，如果你在 20,000 USDC 的價格做空賣出 2 BTC，然後以 14,000 USDC 的價格買回，那麼你的利潤(不包括費用和利息)將是 6,000 USDC，代表 60% 的收益。

選項 2：使用自動還款模式

要自動平倉您的空頭頭寸，請在自動還款模式下下達買入訂單。購買的金額將直接用於償還您的債務。

前往[Buy]標籤，選擇[Limit]訂單，然後[Repayment]。例如，如果您設置了以每個7,000 USDC購買2 BTC的買單，系統將自動使用獲得的BTC來償還您的債務。

由於您最初以20,000 USDC的價格出售了2 BTC，重新以14,000 USDC的價格買回它們將產生6,000 USDC的利潤(不包括費用和利息)，這代表了60%的收益。

最後的想法

保證金交易中的賣空可能是從市場下跌中獲利的強大方式，但它伴隨着巨大的風險。槓杆可以放大收益，但如果不謹慎，它同樣可以輕易地加大損失。成功依賴於敏銳的分析、持續的市場監測和穩健的風險管理。

進一步閱讀

• 什麼是保證金交易？

• 如何在保證金交易中使用短期(買入/賣出)選項

• Gate保證金水平與風險控制

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