分析代幣歸屬機制及其對市場的影響

什麼是 Token Unlock？

代幣解鎖(是將一定數量的代幣從被鎖定)的狀態中釋放出來，以便在市場上流通的過程。這個過程是根據項目發布時預先設計的具體路線圖進行的，通常被稱爲"vesting schedule"。

被鎖定的代幣可能屬於：

• 開發團隊 (team)
• 風險投資 (VCs)
• (advisors)顧問
• 社區 (社區獎勵)
• 生態系統發展基金 (ecosystem fund)

最初鎖定代幣是控制供應、在初期階段創造價格穩定，並避免出現大戶快速拋售獲利的情況。

初始代幣鎖定的目的

• 避免早期投資者的拋售壓力
• 爲社區建立對項目長期承諾的信任
• 確保代幣的透明分配，按照各個發展階段進行

Token Unlock對市場的影響

代幣解鎖會影響市場價格，因爲代幣的供需發生變化。當大量代幣同時釋放時，可能會產生巨大的賣壓，導致價格大幅下跌，如果沒有足夠的買盤來吸收。

解鎖時刻周圍價格波動的主要因素：

1. 市場心理： 投資者通常在解鎖前賣出，造成價格下跌的壓力。

2. 解鎖的代幣數量: 如果解鎖的數量在流通總供應中佔比高，影響將更大。

3. 接收代幣的對象： 代幣落入項目團隊、顧問或早期投資者手中，相較於面向社區的代幣，出售的可能性更高。

分析代幣解鎖的案例

( 官方川普 )川普###

在2025年4月18日，TRUMP coin的價格波動在7.77美元到8.63美元之間，交易量約爲7.36億美元。解鎖4000萬TRUMP代幣(佔流通供應的20%)的事件引發了對賣壓的擔憂。

然而，TRUMP的價格已經強勁反彈。在2025年4月24日，價格在針對持有代幣的用戶的特別活動公告後上漲了超過60%。

深度分析:

• 大量代幣解鎖 (20% 供應)造成短期賣壓
• 關於事件的積極消息已經扭轉了價格趨勢
• 價格波動劇烈顯示出該代幣的高投機性

( Aptos )APT###

APT的三次解鎖發生在類似的模式下：

• 幾天前的局部底部價格解鎖
• 價格逐漸漲並在解鎖時達到峯值
• 然後價格下跌

第三次解鎖因比特幣在ETF批準消息後大幅下跌而中斷。

深入分析：

• "先漲後跌"的模型經常出現
• 投資者傾向於在解鎖前買入，造成虛假的漲
• 市場整體波動 ( 如 BTC) 可能會打破這一模式

代幣解鎖跟蹤工具

( 代幣經濟學

• 直觀界面
• 解鎖的每一輪詳細信息：數量、百分比、接收人羣、時間表
• 按周、月或即將到來的大解鎖進行分類

) DeFiLlama

• 即將發放代幣的項目匯總表
• 按日期、解鎖數量、項目名稱篩選

從項目本身進行跟蹤

• 在官方渠道上發布通知 ###X, Discord, Medium###
• 一些項目組織AMA以解釋解鎖計劃

基於代幣解鎖的交易策略

1. 深入分析：

   • 確定接收代幣的對象
   • 評估他們的銷售引擎
   • 關注與項目相關的消息

2. 結合技術分析：

   • 考慮之前解鎖前後的價格模型
   • 評估交易量和價格波動

3. 風險管理:

   • 不要在解鎖前後立即下大單
   • 使用止損來保護資金

4. 利用機會：

   • 考慮在賣壓減輕後買入
   • 注意那些在解鎖後有積極發展計劃的項目

5. 持續跟蹤：

   • 使用Tokenomist、CryptoRank等工具更新解鎖日程
   • 關注社區和市場在每次解鎖後的反應

注意並不是每次解鎖代幣都會導致價格下跌。仔細分析和合理的風險管理是利用解鎖代幣事件機會的關鍵。