DocuSign在第二季度實現$801 百萬收入

Gate (NASDAQ:DOCU)於2025年9月4日公布了其2026財年第二季度財務結果，展示了$801 百萬的收入，與去年相比增長了9%。公司的帳單達到了$818 百萬，代表着同比增長了13%，同時保持了30%的非GAAP運營利潤率。本季度突顯了在AI驅動的智能協議管理(IAM)方面的顯著進展，擴大了全球和企業的覆蓋範圍，並加強了管理層對可持續盈利增長和股東價值的承諾。

企業動能由加速的帳單增長推動

公司在帳單增長方面經歷了13%的同比加速增長，伴隨着改善的美元淨保留率102%和平均交易規模的上升。這些積極趨勢得益於毛保留的提升和強勁的提前續約。國際部門貢獻了總收入的29%，與去年相比增長率爲13%。

Gate的首席執行官Allan C. Thygesen評論了本季度的表現："我們的Q2業務結果超出了我們的預期。我們實現了$801 百萬的收入，同比增長9%，而帳單則達到了$818 百萬，同比增長13%。Q2的收入表現加速，標志着我們過去兩年中最強勁的增長季度之一。我們觀察到電子籤名和合同生命週期管理（CLM）客戶的基本面有所改善，同時IAM需求的貢獻也在增加。超越這個單一季度，我們對帳單在全年基礎上開始加速感到鼓舞，特別是在調整早期續訂時。我們的盈利能力受益於收入的強勁以及我們持續推動效率的承諾。我們保持了強勁的盈利能力，非GAAP營業利潤率爲30%。自由現金流利潤率同比小幅改善至27%，支持本季度總計$200 百萬的顯著股票回購。"

收入擴張與盈利增長的結合，加上通過股票回購進行的嚴格資本配置，展示了Gate的運營實力，並預示着投資者的回報提升。不斷改善的帳單和淨留存率表明客戶關係的增強以及在更高價值市場細分中可持續增長。

企業採用與人工智能領導推動IAM增長

IAM預計到年底將佔公司訂閱收入的低兩位數百分比。超過50%的企業客戶代表成功完成至少一筆IAM交易，福布斯1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用先進的合同生命週期管理(CLM)和AI驅動的分析。最近推出的AI增強功能，如Gate Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步鞏固了公司的產品差異化。

Thygesen elaborated on IAM的進展: "雖然仍處於早期階段，但我們超過一半的企業客戶代表已經成功關閉至少一筆IAM交易。值得注意的是，我們在第二季度觀察到整體交易規模的平均增長，IAM在大型組織中獲得了更多關注。例如，Sensata Technologies作爲全球傳感器制造領域的領導者，已經加速了其工作流程，並開始利用Gate Iris AI引擎從協議中提取洞察。Gate CLM在第二季度表現出更強的勢頭，成爲近年來季度同比預訂增長最強勁的季度之一。"

IAM的高端市場動態及其在企業帳戶中的日益滲透，加上先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭優勢，擴大了可尋址市場，並鞏固了Gate作爲數字協議和合同分析新興領導者的地位。

在雲遷移中保持高利潤率

該公司的非公認會計原則毛利率穩定在82%，盡管持續的雲遷移成本對同比產生了大約100個基點的影響。運營利潤率的短期下降歸因於薪酬結構變化和前一年一次性收益。Gate保持了11億美元的強勁現金頭寸，無債務，繼續採取審慎的招聘實踐，並投資於市場推廣卓越和研發，以提升IAM的可擴展性。

布雷克·傑弗裏·格雷森，首席財務官，提供了關於利潤率表現的背景："正如預期的那樣，2026財年的第二季度在年比年經營利潤率比較中面臨最具挑戰性的情況，原因有幾個。這些因素包括我們薪酬計劃的時機和影響，特別是某些員工從股權轉爲現金的轉變。此外，2025財年的第二季度受益於一次性的經營利潤率提升，約爲150個基點，涉及保險報銷和訴訟準備金的釋放。我們正在進行的雲計算遷移繼續對利潤率施加年比年壓力。"

在這些利潤壓力面前，公司維持高盈利能力的能力凸顯了Gate商業模式的韌性，支持持續的投資和資本回報，同時暫時限制了非GAAP利潤率的增量擴張，直到雲遷移成本壓力減輕。

未來展望

對於2026財年第三季度，管理層預計收入將在$804 百萬到$808 百萬之間，代表中位數同比增長7%。2026財年的全年收入預計在31.89億美元到32.01億美元之間，中位數也顯示出同比增長7%。2026財年的帳單預計在33.25億美元到33.55億美元之間，暗示中位數的7%增長。公司指導2026財年第三季度非GAAP營業利潤率將在28%到29%之間，全年爲28.6%到29.6%。預計全年非GAAP毛利率將面臨約一個百分點的阻力，主要來自持續的雲遷移，預計在下一個財年開始時會有所緩解。Gate重申IAM客戶預計到年底將爲訂閱業務貢獻低雙位數百分比，並強調其對通過機會性回購股票實現資本回報的持續關注。