兩名人工智能股票分析師預測5月將跳水近60%，盡管近期有所漲

關鍵見解

• 盡管今年某些人工智能股票如Palantir和CoreWeave的價值已經翻倍，但一些分析師預計它們在未來幾個月將面臨急劇下滑。
• Palantir聲稱其獨特的軟件架構使其在滿足AI需求方面具有優勢，但目前它是標準普爾500指數中最昂貴的股票，差距相當大。
• 盡管CoreWeave的高負債商業模式影響了盈利能力，但該公司運營着領先的AI雲服務，並以相對合理的估值進行交易。

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 今年股價上漲了 105%，而 CoreWeave (NASDAQ: CRWV) 的股票上漲了 115%。然而，一些華爾街分析師對這些股票發布了賣出評級，他們的目標價格暗示股東可能面臨重大損失：

• Jefferies 分析師 Brent Thill 爲 Palantir 設置了 12 個月的目標價格爲 $60 ，暗示其當前 $155 股價有 61% 的下行空間。
• D.A. Davidson的Gil Luria給CoreWeave設定了12個月的目標價格爲36美元，暗示其當前$88 股價有59%的下行空間。

讓我們深入探討投資者在考慮這些熱門人工智能股票時應該關注的事項。

Palantir Technologies：潛在的 61% 下行空間

Palantir 專注於數據分析軟件開發。其主要平台使用戶能夠集成、組織和可視化復雜數據，支持國防、情報和企業部門的決策制定。該公司還開發了一個 AI 平台 (AIP)，允許開發人員將大型語言模型集成到工作流程和應用程序中。

Palantir獨特的軟件架構以本體爲中心——一種組織數據、流程和資產的數字表示——使其與競爭對手區別開來。首席技術官Shyam Sankar表示：“我們在本體和基礎設施上的基礎投資使我們獨特地定位於滿足人工智能的需求。”

Palantir第二季度的財務業績強勁。客戶基礎增長了43%，達849個，同時現有客戶的平均消費增加了28%。因此，收入激增了48%，達到$1 億美元，標志着連續第八個季度的加速，非公認會計原則的收益增長了77%，每股攤薄收益爲0.16美元。

對於公司未來的發展勢頭，確實有合理的樂觀理由。Grand View Research 預測，到 2030 年，人工智能支出將以每年 36% 的速度增長，而決策智能平台支出在同一時期將以每年 15% 的速度增長。這表明 Palantir 可能在本十年末之前維持超過 20% 的年銷售增長。

然而，Palantir面臨着重大的估值挑戰。其市銷率爲115，使其成爲標準普爾500指數中最貴的股票，遠遠超過其他公司。該指數中沒有其他公司的市銷率超過30倍，這意味着Palantir的股價可能會下跌70%，仍然是最昂貴的股票。在這種情況下，Palantir股價的重大調整並非不可能。

CoreWeave: 潛在59%的下行空間

CoreWeave 提供專門針對 AI 工作負載的雲基礎設施和軟件服務。傳統數據中心由於系統低效可能會損失高達 65% 的 GPU 計算能力，而 CoreWeave 的 GPU 集羣提供比其他雲服務高出 20% 的性能。

該公司的第二季度財務結果喜憂參半。收入增長了207%，達到12億美元，而非公認會計原則的營業收入上升了135%，達到$200 百萬。CoreWeave還報告其收入積壓增長了86%，這得益於與一家未透露名稱的超大規模公司和OpenAI的擴展交易。然而，其非公認會計原則的淨虧損擴大至$131 百萬，遠高於去年報告的$5 百萬的虧損。

非公認會計原則（non-GAAP）營業收入與非公認會計原則淨收入之間的差異主要是由於利息支付。運營數據中心，尤其是那些充滿人工智能系統的中心，成本高昂。CoreWeave爲了建設其基礎設施承擔了大量債務，第二季度的利息支出總計$267 百萬。

然而，公司的借款方式是負責任的。CoreWeave 僅在簽署的合同需要額外基礎設施時才會承擔債務，並且僅在合同的金額足以覆蓋全部債務成本的情況下。然而，利息支付構成了如此重大的挑戰，以至於公司不太可能在 2027 年之前實現盈利，這暗示了潛在的股票波動。

CoreWeave 目前的交易價格爲銷售額的 10 倍，對於一家預計到 2026 年年收入將增長 127% 的公司來說，這是一種相對合理的估值。在這種背景下，59% 的下跌似乎不太可能。事實上，對於習慣波動的投資者來說，他們可能會考慮向自己的投資組合中增加一些股份。