羅賓漢以237%的增長加入標普500：市場分析顯示強勁潛力

關鍵點

• Robinhood已被納入標準普爾500指數，成爲2025年迄今爲止僅有的10家公司之一。
• 公司的移動交易平台、擴展的加密貨幣功能和不斷增長的金融生態系統推動了令人印象深刻的增長。
• 盡管Robinhood的迅速崛起，市場分析師仍然認爲該股票根據關鍵指標被低估。

標準普爾500代表了美國股市的黃金標準基準，由全國500家領先的上市公司組成。爲了在這一享有盛譽的指數中佔據一席之地，公司必須滿足嚴格的標準：

• 成爲美國公司
• 市值至少爲227億美元
• 保持高度流動性
• 至少有50%的流通股可供交易
• 必須基於公認會計原則(GAAP)在最近一個季度內盈利
• 在前四個季度的綜合利潤必須爲正

Robinhood Markets是標準普爾500指數的最新成員，定於9月22日加入這一基準，使其成爲2025年迄今爲止僅有的10家公司之一。

自2021年中旬上市以來，Robinhood的表現大幅超過大盤，產生了237%的收益，而標準普爾500指數僅爲48% (截至目前)。這些令人印象深刻的股價增長反映了強勁的基本面，收入飆升169%，淨收入激增1,440%——盡管在疫情初期面臨利潤挑戰。

盡管表現強勁，但許多分析師認爲Robinhood的增長軌跡才剛剛開始。讓我們探討這一機會，並分析爲什麼市場分析師對該股票保持樂觀，盡管其看似高昂的估值。

使金融市場民主化

金融市場曾經是機構投資者和高淨值個人的專屬領域。然而，過去十年見證了投資的民主化，散戶交易者獲得了前所未有的市場準入。股票現在可以以零碎股份交易，免佣金模式主導，交易平台對任何擁有智能手機的人都可訪問。

這就是Robinhood顛覆性模式的閃光點。該平台建立在“每個人都應該被歡迎參與我們的金融系統”的原則上，其數字原生設計和用戶友好的界面加速了其快速的市場滲透。根據CSI Market的數據顯示，該公司現在在整體市場中佔據約6.5%的份額，盡管面臨來自更大、更成熟競爭對手的競爭。

Robinhood的戰略增長依賴於三個相互關聯的支柱。首先，其綜合交易平台涵蓋了傳統股票、期權，以及關鍵的加密貨幣——將其定位爲傳統金融與數字資產之間的橋梁。其次，公司專注於從現有用戶中獲取更大的錢包份額。最後，Robinhood繼續通過新功能和服務擴展其金融生態系統，包括其不斷增長的加密貨幣能力。

數據驅動的表現

羅賓漢最近的季度業績驗證了這一戰略方法。在第二季度，收入同比增長45%，達到$989 百萬，推動每股收益增長100%，達到0.42美元。

基於交易的收入激增65%，達到$539 百萬，推動每用戶平均收入(ARPU)增長34%，達到$151。在這些財務指標背後，有同樣令人印象深刻的運營統計數據：

• 資金到帳戶數增長至2650萬，同比增長10%
• 高級層級的Robinhood Gold訂閱者增加了76%
• 平台總資產達到$279 億，幾乎翻了一番，增長了99%
• 淨存款上升至138億美元，增長4%

對於像Robinhood這樣的金融科技平台，業績通常使用40法則進行評估，該法則衡量增長與盈利能力之間的平衡。任何超過40%的得分都表明業務健康；Robinhood卓越的112%得分展示了出色的執行力。

該公司繼續擴展其服務產品和地理足跡，突顯出在傳統和數字資產市場未來增長的巨大空間。

市場分析保持積極

盡管Robinhood股票在過去一年中異常上漲了497%，市場情緒仍然以看漲爲主。在9月份對該股票進行分析的23名分析師中，有14名給予買入或強買的評級，7名維持持有評級，只有兩名給予表現不佳的評級。

伯恩斯坦分析師高塔姆·楚格尼（Gautam Chhugani）在分析師中是最樂觀的之一，維持買入評級，目標價爲$160 ——這表明相較於周三的收盤價，潛在漲幅度爲36%。

分析師稱贊Robinhood憑藉其交易業務創造了最佳的“捕鼠器”，同時“構建了最先進的多資產金融超級應用，利用技術。”Chhugani預測，Robinhood將發展成爲“新一代”的金融服務領導者，服務於傳統和數字資產投資者。

乍一看，Robinhood 的股票似乎很貴，交易價格是明年收益的 55 倍和明年銷售額的 22 倍。然而，這突顯了高增長公司常見的估值挑戰。當使用價格/收益與增長 (PEG) 比率進行評估時——這一指標更適合評估成長型股票——Robinhood 的倍數爲 0.34，遠低於通常表明被低估位置的 1.0 閾值。

考慮到Robinhood在傳統和加密交易能力方面的戰略整合、強勁的執行指標以及主要積極的分析師情緒，該公司在準備加入標準普爾500指數時呈現出一個令人信服的投資案例。