联准会可能在2025年10月降息：這對市場意味着什麼

重點

• 联准会下次政策會議將在2025年10月14日至15日舉行。
• 2025年還沒有降息。不過就業數據看起來很疲軟。
• 即使降息，市場也可能變得不穩定。這很復雜。

联准会面臨兩項重大責任：保持人們就業和控制通貨膨脹。當失業率飆升或物價上升過快時，他們會調整利率。

現在？他們處於一個艱難的境地。就業創造下降，這通常意味着“現在降息！”但是通貨膨脹仍高於他們的2%目標。到處都是混合信號。

發生了什麼

還記得2022年嗎？通貨膨脹達到了8%——非常高。联准会在2022年3月到2023年8月之間將利率從幾乎爲零調高到5.33%。他們想要降溫。

它起作用了……算是吧。2023年的通貨膨脹率降至4.1%，現在徘徊在2.7%左右。越來越接近那個2%的目標。

联准会在2024年末降息三次。今年到目前爲止沒有任何動作。零動向。

十月降息似乎很有可能

就業形勢似乎相當嚴峻。八月僅增加了68,000個新職位，而預期爲105,000個。這並不好。更糟糕的是，之前幾個月的就業人數修正下調了235,000個職位。哎。

九月份更糟——僅新增31,000個就業崗位。失業率達到4.5%，爲四年來最高。

联准会主席鲍尔似乎也很擔憂。在上個月的論壇上，他提到了“限制性政策”和“變化的風險狀況”，需要“調整”。中央銀行的說法是“我們可能需要降息。”

市場預測？CME FedWatch工具顯示所有人——字面上說100%——預計十月份會降息。大多數人認爲降息0.25%，但有些人押注更大幅度的0.50%削減。

時機問題

有件事：利率變化需要很長時間——大約兩年——才能完全影響經濟。联准会可能已經晚了。並不是完全清楚，但似乎他們通常等到損害明顯之後才採取行動。

從60年代以來的歷史來看，高利率往往在經濟衰退之前出現。當數據大聲喊着“現在就降息！”時，經濟已經處於困境中。

市場反應

當市場預期一件事而實際得到另一件事時，混亂就會發生。很簡單。

降低利率應該有助於股票，對吧？並不總是如此。經濟衰退期間的降息並不保證市場的收益。經濟可能已經受到太大的損害。

我們在互聯網泡沫破裂、2008年金融危機和COVID-19疫情期間看到了這種模式。盡管降息，股票仍然下跌。

如果情況繼續惡化，十月降息可能不會立即拯救市場。但對於長期投資者來說？標準普爾500指數總會最終漲。市場下跌是買入的機會。它們一直都是。