Asana (ASAN) 2026年第二季度業績電話會議的文字記錄

資料來源：Motley_fool

2025年9月3日 23:27

圖片來源：愚人投資.

日期

2025年9月3日，東部時間16:30

參與者

• 聯合創始人兼董事會主席 — 達斯廷·莫斯科維茨
• 首席執行官 — Dan Rogers
• 運營總監兼銷售負責人 — 安妮·雷蒙迪
• 首席財務官 — Sonalee Parekh
• 投資者關係負責人 — Eva Leung

風險

• 財務總監Sonalee Parekh表示：“與降級相關的潛在壓力依然存在，尤其是在科技領域，因爲更大數量的續約集中在2026財年的下半年。這可能會使淨保留率(NRR)回落到第一季度的水平。”
• 運營總監安妮·雷蒙迪提到"由於搜索環境的變化，潛在客戶漏鬥的壓力可能會對2026年下半年小企業的增長產生影響。"

關鍵點

• 總營收 — 196.9百萬美元在2026年第二季度，較去年增長10%，比預測範圍上限高出1%。
• 非GAAP營業利潤率 — 2026年第二季度爲7%，比去年提高近1600個基點，比預期區間中點高出240個基點。
• 主要客戶收入 — 2026年第二季度同比增長12%，佔總GAAP收入的76%。
• 客戶羣體 +100 000$ — 到2026年第二季度，有770名客戶每年消費100 000$或更多，同比增長19%。
• 國際收入 — 在2026年第二季度同比增長13%，超過美國8%的增長。
• NRR — 2026年第二季度爲96%。客戶的NRR在+100 000$時爲95%，按季度保持穩定。
• 毛利率 — 到2026年第二季度穩定在90%，這是2026財年的預期水平。
• 調整後的自由現金流 — 3540萬美元，利潤率爲18%，用於2026年第二季度 (非GAAP)。
• 股票回購 — 2780萬美元的A類普通股回購(接近200萬股)於2026年第二季度。仍有1.28億美元被授權。
• ARR d'AI Studio — 在2026年第二季度同比增長超過一倍。
• 基礎服務計劃 (FSP) — 採用 FSP 的客戶在採用後的三個月內增加了 20% 的座位使用率。
• 更新的預測 — 2026財年的收入預測現已在7.8億到7.9億$之間，年增長率爲8-9%.

摘要

Asana的管理層表示，AI Studio的快速採用加速了擴展機會，特別是通過跨職能工作流程。管理團隊強調了2026年第二季度國際動態以及非技術行業的動態，金融服務、制造和零售的主要客戶實現了顯著擴展。

他媽的，他們在這個人工智能搜索的事情上真的陷入了困境！這在吞噬他們的自然流量，他們試圖用“搜索格局的演變”等術語來掩蓋這一點。這顯然是谷歌和那些該死的模型，在不讓人們訪問網站的情況下總結一切！在技術方面，我們可以看到下半年的合同續籤將會很緊張。

我對他們7%的營業利潤率感到非常驚訝。對於一家仍在努力維持增長的SaaS公司來說，這種紀律性令人印象深刻 — 一年內幾乎改善了1600個基點！但他們是否在市場營銷投資上削減得太多了？銷售和市場營銷佔收入的45%，在這個階段低於許多競爭對手。

他們的新CEO似乎對這種“代理企業”的故事癡迷——顯然是押注於人工智能以重振增長。但是，當所有的生產力工具都變得一樣時，究竟是什麼讓Asana真正與衆不同呢？

他們的AI工作室和這些"隊友" AI似乎是他們扭轉局勢、證明其估值的最後一招。要麼成功，他們成爲頂尖的AI工作流管理者，要麼被更大的科技公司收購。

行業術語表

• 工作圖：Asana 的專有結構化模型，用於映射項目、任務、目標和團隊之間的關係。
• AI Studio: Asana的無代碼平台，用於構建和部署基於AI的工作流自動化。
• 智能工作流畫廊：可在 Asana 中使用的預制和由 AI 驅動的自動化模板套件。
• 基本服務計劃 (FSP): 旨在改善客戶健康和保留的服務計劃。
• 企業代理: Asana使用的術語，指的是由具備上下文意識的AI代理激活的組織工作流程。

老實說，我擔心他們在客戶獲取方面面臨的壓力。曾經是他們優勢的免費增值和自助模式，如果沒有人通過谷歌找到他們的產品，可能會受到嚴重影響。而那些削減開支的大型科技公司將不會提供幫助...

但誰知道，也許他們的人工智能策略真的會奏效？畢竟，晨星聲稱因此節省了600,000美元！

繼續關注，看看人工智能轉型是否真的會重振他們的機器，還是只是圍繞趨勢的營銷。