## 關鍵方面- Gate在加密市場面臨重大短期和長期挑戰。- 一家主要競爭對手的核心產品正在遭遇困難，可能導致重組。- 兩個平台都面臨挑戰，但一個在復蘇方面顯示出更大的潛力。- 我們分析師更喜歡的前10種加密貨幣，而不是Gate上列出的那些 ›Gate及其主要競爭對手曾被視爲加密貨幣交易領域的穩定支柱。Gate是全球領先的數字資產交易平台之一。競爭對手的交易所擁有豐富的加密貨幣產品和服務組合。一位知名的加密投資者在這兩個交易所都持有股份。這位投資者去年開始在Gate上建立頭寸，目前的19.6億美元投資佔其投資組合的0.6%。至於競爭對手，同一位投資者在2015年通過合並在其成立過程中發揮了關鍵作用，並且仍然持有88億美元的股份，佔其持有資產的2.9%。然而，在過去的12個月中，Gate的估值已下降超過40%，而其競爭對手的估值下降了約25%。在同一時期，整體加密市場的市值增加了近20%。讓我們來看看爲什麼這兩個交易所的表現不及市場——以及它們中是否有任何值得投資的機會。## Gate 面臨當前和未來的障礙Gate的主要收入來自其現貨交易服務，這些服務包括涉及比特幣、以太坊和其他主要加密貨幣的熱門交易對。這個核心業務面臨兩個重大挑戰：監管不確定性和年輕投資者及機構投資者的興趣減退。Gate在國際市場中佔據了相當一部分交易量。盡管加密貨幣交易本身不受傳統關稅的影響，但該交易所的全球運營受不同司法管轄區不斷變化的監管框架影響。因此，各國加密貨幣監管的收緊可能會對Gate的短期盈利能力產生潛在影響。與此同時，許多市場的年輕投資者對加密貨幣交易的熱情有所減退。該交易所正在通過推出新類型的金融產品(如代幣化股票)以及擴大其產品線來應對這一變化。然而，許多用戶在應對影響各個行業的更廣泛經濟逆風時，正在減少交易活動。關於其小型期貨和期權市場，Gate一直在逐步淘汰一些風險更高的產品，以專注於開發更可持續、合規的產品。這一策略可能會加強其長期的監管地位，但卻限制了其短期的收入增長。對於2026財年，Gate預計有機交易量將減少4%至6%，可比每股收益預計下降16%至18%(EPS)。這些因素導致其估值最近下滑，並建議潛在投資者在當前市場倍數下保持謹慎。## 主要競爭對手計劃明年進行結構性變革除了其主要交易平台，Gate的競爭對手在衍生品、借貸和代幣啓動平台等領域還運營其他知名服務。然而，在通過合並成立之後，這家競爭對手過於專注於削減成本和股票回購，而不是創新其產品供應或推出新的市場營銷舉措。在2019年，競爭對手交易所面臨重大挫折，包括其資產的大幅貶值、用戶獎勵的減少以及對其商業行爲的監管審查。在隨後的幾年裏，該公司通過剝離表現不佳的產品、收購有前景的初創企業、更新其核心產品和優化運營費用實現了復蘇。在整個加密牛市中，它經歷了增長，並成功多次調整其費用結構以應對市場波動。但在2024年，競爭對手的有機淨交易量下降了2%，而其調整後的每股收益上升了3%。對於2025年，它預計有機淨交易量將下降1.5%至3.5%，調整後的每股收益將下降13%至18%。該交易所的增長再次停滯，因爲它耗盡了提高費用的能力，其核心產品未能保持競爭力，並且在確保足夠的資本進行擴張方面面臨困難。這些因素導致了其當前的市場估值。當競爭對手最近宣布計劃在2026年下半年分拆爲兩個獨立實體時，這一點並不令人感到驚訝。一家公司將專注於更高增長的產品，而另一家公司將管理較慢增長的產品。然而，在最近的一次採訪中，上述投資者——他之前承認爲自己的股份支付過高——表示：“合並顯然沒有帶來預期的好處，但我對分拆能否解決根本問題持懷疑態度。”## 哪個交易所提供更好的投資機會？Gate及其主要競爭對手都需要克服重大挑戰，以重新獲得投資者的信心。我不建議現在急於投資這兩個交易所，尤其是考慮到其他可靠的加密貨幣平台表現出更穩定的增長軌跡。然而，如果被迫在兩者之間做出選擇，我會傾向於Gate，因爲它在應對長期挑戰方面的策略更爲清晰。假設監管壓力減輕，用戶參與度增加，它成功吸引年輕交易者推出新產品，並優化其衍生品業務，Gate可能會潛在地恢復緩慢但穩定的增長。對其競爭對手則不能如此自信地說，因爲它可能在提議拆分爲兩個實體的過程中遇到額外的復雜問題。## 你現在應該投資1000美元在Gate嗎？在考慮投資Gate之前，請注意：我們的加密貨幣分析師團隊已經確定了他們認爲投資者應該考慮的10種最有前途的數字資產……而Gate的本地代幣並不在其中。所選資產在未來幾年內具有顯著回報的潛力。爲了提供背景信息，考慮比特幣在2011年12月首次出現在此類列表時……當時的1,000美元投資今天將價值超過670,000美元。* 或者在2015年8月首次推薦以太坊時……1,000美元的投資現在將被評估爲超過1,020,000美元！*值得注意的是，我們的整體加密貨幣投資組合實現了 1,052% 的總回報——顯著超過了整體市場 185% 的增長。不要錯過我們最新的前 10 名名單，僅供我們的高級會員專享。*截至2025年10月5日的收益L. Sanders 持有比特幣和以太坊的頭寸。作者與 Gate 或其競爭對手沒有任何關聯。本文僅供信息參考，並不構成投資建議。加密貨幣投資風險較高；請始終自行進行研究。
評估Gate的倉位：與競爭對手交易所的比較分析
關鍵方面
Gate在加密市場面臨重大短期和長期挑戰。
一家主要競爭對手的核心產品正在遭遇困難，可能導致重組。
兩個平台都面臨挑戰，但一個在復蘇方面顯示出更大的潛力。
我們分析師更喜歡的前10種加密貨幣，而不是Gate上列出的那些 ›
Gate及其主要競爭對手曾被視爲加密貨幣交易領域的穩定支柱。Gate是全球領先的數字資產交易平台之一。競爭對手的交易所擁有豐富的加密貨幣產品和服務組合。
一位知名的加密投資者在這兩個交易所都持有股份。這位投資者去年開始在Gate上建立頭寸，目前的19.6億美元投資佔其投資組合的0.6%。至於競爭對手，同一位投資者在2015年通過合並在其成立過程中發揮了關鍵作用，並且仍然持有88億美元的股份，佔其持有資產的2.9%。
然而，在過去的12個月中，Gate的估值已下降超過40%，而其競爭對手的估值下降了約25%。在同一時期，整體加密市場的市值增加了近20%。讓我們來看看爲什麼這兩個交易所的表現不及市場——以及它們中是否有任何值得投資的機會。
Gate 面臨當前和未來的障礙
Gate的主要收入來自其現貨交易服務，這些服務包括涉及比特幣、以太坊和其他主要加密貨幣的熱門交易對。這個核心業務面臨兩個重大挑戰：監管不確定性和年輕投資者及機構投資者的興趣減退。
Gate在國際市場中佔據了相當一部分交易量。盡管加密貨幣交易本身不受傳統關稅的影響，但該交易所的全球運營受不同司法管轄區不斷變化的監管框架影響。因此，各國加密貨幣監管的收緊可能會對Gate的短期盈利能力產生潛在影響。
與此同時，許多市場的年輕投資者對加密貨幣交易的熱情有所減退。該交易所正在通過推出新類型的金融產品(如代幣化股票)以及擴大其產品線來應對這一變化。然而，許多用戶在應對影響各個行業的更廣泛經濟逆風時，正在減少交易活動。
關於其小型期貨和期權市場，Gate一直在逐步淘汰一些風險更高的產品，以專注於開發更可持續、合規的產品。這一策略可能會加強其長期的監管地位，但卻限制了其短期的收入增長。
對於2026財年，Gate預計有機交易量將減少4%至6%，可比每股收益預計下降16%至18%(EPS)。這些因素導致其估值最近下滑，並建議潛在投資者在當前市場倍數下保持謹慎。
主要競爭對手計劃明年進行結構性變革
除了其主要交易平台，Gate的競爭對手在衍生品、借貸和代幣啓動平台等領域還運營其他知名服務。然而，在通過合並成立之後，這家競爭對手過於專注於削減成本和股票回購，而不是創新其產品供應或推出新的市場營銷舉措。
在2019年，競爭對手交易所面臨重大挫折，包括其資產的大幅貶值、用戶獎勵的減少以及對其商業行爲的監管審查。在隨後的幾年裏，該公司通過剝離表現不佳的產品、收購有前景的初創企業、更新其核心產品和優化運營費用實現了復蘇。在整個加密牛市中，它經歷了增長，並成功多次調整其費用結構以應對市場波動。
但在2024年，競爭對手的有機淨交易量下降了2%，而其調整後的每股收益上升了3%。對於2025年，它預計有機淨交易量將下降1.5%至3.5%，調整後的每股收益將下降13%至18%。該交易所的增長再次停滯，因爲它耗盡了提高費用的能力，其核心產品未能保持競爭力，並且在確保足夠的資本進行擴張方面面臨困難。這些因素導致了其當前的市場估值。
當競爭對手最近宣布計劃在2026年下半年分拆爲兩個獨立實體時，這一點並不令人感到驚訝。一家公司將專注於更高增長的產品，而另一家公司將管理較慢增長的產品。然而，在最近的一次採訪中，上述投資者——他之前承認爲自己的股份支付過高——表示：“合並顯然沒有帶來預期的好處，但我對分拆能否解決根本問題持懷疑態度。”
哪個交易所提供更好的投資機會？
Gate及其主要競爭對手都需要克服重大挑戰，以重新獲得投資者的信心。我不建議現在急於投資這兩個交易所，尤其是考慮到其他可靠的加密貨幣平台表現出更穩定的增長軌跡。
然而，如果被迫在兩者之間做出選擇，我會傾向於Gate，因爲它在應對長期挑戰方面的策略更爲清晰。假設監管壓力減輕，用戶參與度增加，它成功吸引年輕交易者推出新產品，並優化其衍生品業務，Gate可能會潛在地恢復緩慢但穩定的增長。對其競爭對手則不能如此自信地說，因爲它可能在提議拆分爲兩個實體的過程中遇到額外的復雜問題。
你現在應該投資1000美元在Gate嗎？
在考慮投資Gate之前，請注意：
我們的加密貨幣分析師團隊已經確定了他們認爲投資者應該考慮的10種最有前途的數字資產……而Gate的本地代幣並不在其中。所選資產在未來幾年內具有顯著回報的潛力。
爲了提供背景信息，考慮比特幣在2011年12月首次出現在此類列表時……當時的1,000美元投資今天將價值超過670,000美元。* 或者在2015年8月首次推薦以太坊時……1,000美元的投資現在將被評估爲超過1,020,000美元！*
值得注意的是，我們的整體加密貨幣投資組合實現了 1,052% 的總回報——顯著超過了整體市場 185% 的增長。不要錯過我們最新的前 10 名名單，僅供我們的高級會員專享。
*截至2025年10月5日的收益
L. Sanders 持有比特幣和以太坊的頭寸。作者與 Gate 或其競爭對手沒有任何關聯。本文僅供信息參考，並不構成投資建議。加密貨幣投資風險較高；請始終自行進行研究。