## 一、合約交易とは**合約交易（Futures）是一種金融衍生品，作爲“標準化合同”在合約交易所進行買賣的金融產品**。合同內容明確了原資產、價格、到期日等信息。本文將從合約交易的基礎知識到實用的交易方法，爲初學者提供易於理解的解說。## 二、合約交易の商品種類合約交易的原資產包括商品、原材料、匯率、股票、債券、指數以及其他金融產品。根據合同內容，買賣雙方有義務在未來指定的日期以約定的價格進行交易。簡單來說，買賣雙方在交易所報價，一方買入，另一方賣出，交易就成立了。合同有到期日，到期時將強制結算。*在日本的合約交易市場中，最多投資者交易的是以日經平均指數爲基礎資產的合約。*## 三、合約交易的詳細信息### 合約交易包含哪些內容？合約交易所規定了合同的所有細節。這些可以在期貨經紀商的網站上確認。合同包括以下項目：- 商品代碼- 交易單位（合約大小）- 最小價格波動幅度（點位大小）- 交易時間（根據基礎資產）- 合約到期日（交割日）- 結算方式（現貨交割或現金結算）## 四、合約交易之前需要了解的要點- 合約交易是指提前確定未來交割日和交易價格的交易。- 合約交易是保證金交易，具有高槓杆特性。- 合約交易可以在當天進行買賣，既可以建立買入倉位，也可以建立賣出倉位。- 有時可以根據合約交易價格的動向來預測現貨市場的方向性- 合約交易可以作爲對原資產價格波動的對沖手段。- 槓杆會放大利潤和損失，因此如果判斷失誤，容易導致追加保證金或強制平倉。- 高頻率的日內交易和高槓杆交易是合約交易的主要風險因素。與股票交易相比，合約交易的手續費較低，買入和賣出頭寸都更容易。股票交易需要特殊申請才能進行賣空，而合約交易則不需要。投資者傾向於喜歡合約交易的靈活性，但隨着經驗的積累，他們也會理解合約交易的風險。**在合約交易中取得成功，擁有一個完整且可行的交易系統並嚴格執行是至關重要的。明確的規則和有效的交易系統是合約交易盈利的基礎。**## 五、合約交易的開始方法：9個步驟初學者開始合約交易的最簡單方法是，**首先學習合約市場和規則，開設交易帳戶，並制定全面的買賣策略**。在這個過程中，需要學習圖表的閱讀方法、交易信號的識別以及風險管理工具的使用。### 1. 理解合約交易市場的基本知識合約交易有一個“到期日”，只要支付保證金就可以進行交易，具有槓杆特性，可以採取多頭和空頭頭寸。### 2. 決定是長期交易還是短期交易回顧過去的投資經驗，考慮一下長期投資和短期投資哪種更適合自己。長期投資者更適合將合約交易作爲“對沖工具”使用，而不是主要的投資手段。### 3. 選擇合約交易經紀商並開設帳戶市場的合約交易由交易所（日本交易所集團、芝加哥商品交易所CME、紐約商品交易所NYMEX等）發行。一般投資者在證券公司開設合約帳戶。證券公司的合約部門與交易所和清算機構協作，提供**電子訂單系統**。### 4. 在模擬帳戶中練習在平台註冊後，首先在模擬帳戶中進行交易練習。**注意：在開始合約交易之前，務必設置止損和止盈點，並嚴格執行。這是非常重要的。槓杆特性能夠放大投資收益，因此嚴格遵守紀律尤其重要。初學者可以從迷你合約開始練習投資。**### 5. 決定交易的合約模擬之後，如果找到了能夠盈利或對沖有效的投資方法，請在實際進入市場之前，了解您想要交易的基礎資產。了解合約交易對應的基礎資產、到期日和合約規格是非常重要的。主要的基礎資產可以分爲六個類別：指數、匯率、利率、金屬、能源和農產品。最受歡迎的合約交易商品類別：**合約交易的種類**：指數合約交易、利率合約交易、谷物合約交易、金屬合約交易、能源合約交易、軟商品合約交易### 6. 通過合約交易經紀商進行存款在開始合約交易之前，您需要存入保證金（初始保證金）。每個合約產品的最低保證金要求不同。### 7. 圖表分析與交易信號的把握找到交易信號是交易成功的關鍵。**合約交易者傾向於選擇流動性高的商品，通常交易到期較近的合約（遠期合約流動性較低）**。他們通過基本面、經濟趨勢新聞或技術分析來分析未來的價格走勢。在投資股票合約交易時，需像股票投資一樣研究企業和市場。然而，由於合約交易有到期日，建議在技術面出現動向之前進入市場。這樣更容易把握市場的方向。### 8. 交易方向的決定：便宜買入並高價賣出，或高價賣出並便宜買入#### 合約交易的買入頭寸如果預計資產價格會上升，首先會採取買入頭寸——這一策略稱爲“多頭”。#### 合約交易的賣出頭寸如果認爲基礎資產的價格會下跌，怎麼辦呢？在合約交易中，也可以進行賣空（做空）。也就是說，可以先賣出，然後在價格下跌時進行平倉。### 9. 設置止損和盈利點在買入和賣出頭寸時，由於市場的劇烈波動風險，制定止損和獲利計劃是非常重要的。**對於初學者，建議設定相對緊湊的止損線和較小的頭寸規模**。隨着經驗的積累，您可以根據自己的經驗和市場條件逐漸調整獲利和止損的位置及規模。## 六、合約交易的優缺點### 合約交易的優勢：◆ **槓杆交易·資金效率的提升**，合約交易提供槓杆效應，可以用相對較少的資金控制更大的合約價值，從而使小額資金也能進行大額交易。◆ **買入和賣出頭寸都容易進行**，合約交易可輕鬆操作買入和賣出，在股票市場上，通常需要買入股票並期待其漲，但賣空相對困難，還需要借入股票並支付賣空費用。另一方面，在合約交易中賣空要容易得多。不過，由於合約有到期日，因此建議在股票市場出現波動跡象時利用合約。◆ **可以對現有頭寸進行對沖**，一些投資者在股價達到目標價格之前不願意賣出股票，但期間的市場波動可以通過合約交易的空頭來對沖。◆ **高流動性**，國際合約市場交易頻繁，流動性和透明度非常高，因此對於尋找可以投資更多資金的地方的人來說，合約是一個合適的工具。### 合約交易的風險和缺點：◆ **槓杆風險**，槓杆是一把雙刃劍，可以放大投資結果，並導致利潤和損失的大幅波動。如果沒有嚴格的止損和獲利了結，合約交易將非常危險。◆ **無限責任的風險**，股票購買只會失去投資本金，但合約交易僅承擔保證金，並且相應的合約價值通過槓杆擴大，因此投資者承擔更高的風險。在極端價格波動的情況下，甚至可能會背負證券公司的債務。因此，在開始合約投資之前，制定嚴格的止損獲利策略，並在模擬帳戶中理解風險是非常重要的。◆ **進入壁壘高**，保證金交易所需的資本相對較低，但合約的專業性高於股票投資，因此主要是專業投資者和機構投資者參與合約市場。◆ **合約規格相對固定**，期貨是標準化合約，交易量、到期日、保證金比例相對固定。雖然也有微型合約和迷你合約，但總體來看，一旦合約確定，便是簡單的買入或賣出。## 七、差金決算交易 - 兼具合約交易和現貨的優勢的小額投資工具差金決済交易（Contract For Difference，CFD）是一種金融衍生品，類似於合約交易，但外匯CFD是最常見的。與合約交易相比，CFD更適合個人投資者。**CFD是買賣當事者之間根據現貨價格進行追蹤而籤訂的合約**，買入價與賣出價之間的差額決定了盈虧。在整個過程中不進行實物交易，並且沒有合約到期日，因此不需要像合約交易那樣在到期時強制結算。與期貨和現貨相比，CFD具有以下特點：### ◆ 更豐富的交易產品在日本可交易的合約交易非常有限，但CFD的種類非常豐富。### ◆ 更靈活的交易和合約規格CFD理論上沒有交割日，可以一直持有，因此無需考慮到期結算或換倉等問題。CFD的選擇也很多，而合約交易的規格是固定的，缺乏靈活性。### ◆ 合約交易成本更低CFD是保證金交易，與期貨相同，可以使用槓杆。但是CFD的進入成本更低，槓杆比率更靈活，且沒有超過期貨的初始保證金比例要求。### 合約交易的重要點是什麼？#### 1\. 合適的槓杆控制先述的合約交易風險同樣適用於CFD，但它們的不同之處在於沒有到期日。使用多大槓杆取決於所選擇的基礎資產。當交易匯率時，由於基礎資產的波動性較低，可以使用更高的槓杆，而對於股票或商品等波動性較大的商品，建議使用較低的槓杆。#### 2\. 制定全面的交易計劃交易計劃，即交易策略，在開始投資之前需要熟悉。總體而言是低買高賣或高賣低買，但還需要設置止損和獲利機制。通過這些，可以在可控風險下持續產生收益。
理解合約交易與現貨交易的區別的方法
一、合約交易とは
合約交易（Futures）是一種金融衍生品，作爲“標準化合同”在合約交易所進行買賣的金融產品。合同內容明確了原資產、價格、到期日等信息。
本文將從合約交易的基礎知識到實用的交易方法，爲初學者提供易於理解的解說。
二、合約交易の商品種類
合約交易的原資產包括商品、原材料、匯率、股票、債券、指數以及其他金融產品。根據合同內容，買賣雙方有義務在未來指定的日期以約定的價格進行交易。簡單來說，買賣雙方在交易所報價，一方買入，另一方賣出，交易就成立了。合同有到期日，到期時將強制結算。
在日本的合約交易市場中，最多投資者交易的是以日經平均指數爲基礎資產的合約。
三、合約交易的詳細信息
合約交易包含哪些內容？
合約交易所規定了合同的所有細節。這些可以在期貨經紀商的網站上確認。合同包括以下項目：
四、合約交易之前需要了解的要點
與股票交易相比，合約交易的手續費較低，買入和賣出頭寸都更容易。股票交易需要特殊申請才能進行賣空，而合約交易則不需要。投資者傾向於喜歡合約交易的靈活性，但隨着經驗的積累，他們也會理解合約交易的風險。
在合約交易中取得成功，擁有一個完整且可行的交易系統並嚴格執行是至關重要的。明確的規則和有效的交易系統是合約交易盈利的基礎。
五、合約交易的開始方法：9個步驟
初學者開始合約交易的最簡單方法是，首先學習合約市場和規則，開設交易帳戶，並制定全面的買賣策略。在這個過程中，需要學習圖表的閱讀方法、交易信號的識別以及風險管理工具的使用。
1. 理解合約交易市場的基本知識
合約交易有一個“到期日”，只要支付保證金就可以進行交易，具有槓杆特性，可以採取多頭和空頭頭寸。
2. 決定是長期交易還是短期交易
回顧過去的投資經驗，考慮一下長期投資和短期投資哪種更適合自己。長期投資者更適合將合約交易作爲“對沖工具”使用，而不是主要的投資手段。
3. 選擇合約交易經紀商並開設帳戶
市場的合約交易由交易所（日本交易所集團、芝加哥商品交易所CME、紐約商品交易所NYMEX等）發行。一般投資者在證券公司開設合約帳戶。證券公司的合約部門與交易所和清算機構協作，提供電子訂單系統。
4. 在模擬帳戶中練習
在平台註冊後，首先在模擬帳戶中進行交易練習。
注意：在開始合約交易之前，務必設置止損和止盈點，並嚴格執行。這是非常重要的。槓杆特性能夠放大投資收益，因此嚴格遵守紀律尤其重要。初學者可以從迷你合約開始練習投資。
5. 決定交易的合約
模擬之後，如果找到了能夠盈利或對沖有效的投資方法，請在實際進入市場之前，了解您想要交易的基礎資產。了解合約交易對應的基礎資產、到期日和合約規格是非常重要的。主要的基礎資產可以分爲六個類別：指數、匯率、利率、金屬、能源和農產品。
最受歡迎的合約交易商品類別：
合約交易的種類：指數合約交易、利率合約交易、谷物合約交易、金屬合約交易、能源合約交易、軟商品合約交易
6. 通過合約交易經紀商進行存款
在開始合約交易之前，您需要存入保證金（初始保證金）。每個合約產品的最低保證金要求不同。
7. 圖表分析與交易信號的把握
找到交易信號是交易成功的關鍵。合約交易者傾向於選擇流動性高的商品，通常交易到期較近的合約（遠期合約流動性較低）。他們通過基本面、經濟趨勢新聞或技術分析來分析未來的價格走勢。
在投資股票合約交易時，需像股票投資一樣研究企業和市場。然而，由於合約交易有到期日，建議在技術面出現動向之前進入市場。這樣更容易把握市場的方向。
8. 交易方向的決定：便宜買入並高價賣出，或高價賣出並便宜買入
合約交易的買入頭寸
如果預計資產價格會上升，首先會採取買入頭寸——這一策略稱爲“多頭”。
合約交易的賣出頭寸
如果認爲基礎資產的價格會下跌，怎麼辦呢？在合約交易中，也可以進行賣空（做空）。也就是說，可以先賣出，然後在價格下跌時進行平倉。
9. 設置止損和盈利點
在買入和賣出頭寸時，由於市場的劇烈波動風險，制定止損和獲利計劃是非常重要的。對於初學者，建議設定相對緊湊的止損線和較小的頭寸規模。隨着經驗的積累，您可以根據自己的經驗和市場條件逐漸調整獲利和止損的位置及規模。
六、合約交易的優缺點
合約交易的優勢：
◆ 槓杆交易·資金效率的提升，合約交易提供槓杆效應，可以用相對較少的資金控制更大的合約價值，從而使小額資金也能進行大額交易。
◆ 買入和賣出頭寸都容易進行，合約交易可輕鬆操作買入和賣出，在股票市場上，通常需要買入股票並期待其漲，但賣空相對困難，還需要借入股票並支付賣空費用。另一方面，在合約交易中賣空要容易得多。不過，由於合約有到期日，因此建議在股票市場出現波動跡象時利用合約。
◆ 可以對現有頭寸進行對沖，一些投資者在股價達到目標價格之前不願意賣出股票，但期間的市場波動可以通過合約交易的空頭來對沖。
◆ 高流動性，國際合約市場交易頻繁，流動性和透明度非常高，因此對於尋找可以投資更多資金的地方的人來說，合約是一個合適的工具。
合約交易的風險和缺點：
◆ 槓杆風險，槓杆是一把雙刃劍，可以放大投資結果，並導致利潤和損失的大幅波動。如果沒有嚴格的止損和獲利了結，合約交易將非常危險。
◆ 無限責任的風險，股票購買只會失去投資本金，但合約交易僅承擔保證金，並且相應的合約價值通過槓杆擴大，因此投資者承擔更高的風險。在極端價格波動的情況下，甚至可能會背負證券公司的債務。因此，在開始合約投資之前，制定嚴格的止損獲利策略，並在模擬帳戶中理解風險是非常重要的。
◆ 進入壁壘高，保證金交易所需的資本相對較低，但合約的專業性高於股票投資，因此主要是專業投資者和機構投資者參與合約市場。
◆ 合約規格相對固定，期貨是標準化合約，交易量、到期日、保證金比例相對固定。雖然也有微型合約和迷你合約，但總體來看，一旦合約確定，便是簡單的買入或賣出。
七、差金決算交易 - 兼具合約交易和現貨的優勢的小額投資工具
差金決済交易（Contract For Difference，CFD）是一種金融衍生品，類似於合約交易，但外匯CFD是最常見的。與合約交易相比，CFD更適合個人投資者。
CFD是買賣當事者之間根據現貨價格進行追蹤而籤訂的合約，買入價與賣出價之間的差額決定了盈虧。在整個過程中不進行實物交易，並且沒有合約到期日，因此不需要像合約交易那樣在到期時強制結算。
與期貨和現貨相比，CFD具有以下特點：
◆ 更豐富的交易產品
在日本可交易的合約交易非常有限，但CFD的種類非常豐富。
◆ 更靈活的交易和合約規格
CFD理論上沒有交割日，可以一直持有，因此無需考慮到期結算或換倉等問題。CFD的選擇也很多，而合約交易的規格是固定的，缺乏靈活性。
◆ 合約交易成本更低
CFD是保證金交易，與期貨相同，可以使用槓杆。但是CFD的進入成本更低，槓杆比率更靈活，且沒有超過期貨的初始保證金比例要求。
合約交易的重要點是什麼？
1. 合適的槓杆控制
先述的合約交易風險同樣適用於CFD，但它們的不同之處在於沒有到期日。使用多大槓杆取決於所選擇的基礎資產。當交易匯率時，由於基礎資產的波動性較低，可以使用更高的槓杆，而對於股票或商品等波動性較大的商品，建議使用較低的槓杆。
2. 制定全面的交易計劃
交易計劃，即交易策略，在開始投資之前需要熟悉。總體而言是低買高賣或高賣低買，但還需要設置止損和獲利機制。通過這些，可以在可控風險下持續產生收益。