有沒有看過一只股票，想知道你是否得到了應有的價值？這就是PER發揮作用的地方 - 盡管我不斷感到驚訝的是，有多少投資者在把錢投入這個星期的熱門股票時忽視了這個重要的數字。作爲一個看過太多朋友因爲忽視基本指標而遭受損失的人，我直接告訴你：市盈率可能聽起來乏味，但它對於區分便宜貨和坑爹貨至關重要。## PER到底是什麼？簡單來說，PER ( 或者如果你喜歡可以稱爲 PE )，是我們市場觀察者在購買股票時用來判斷你爲公司利潤支付多少年的費用。有些人在英國稱其爲市盈率。以臺積電爲例。其市盈率約爲13，這意味着你基本上願意等待13年才能通過收益收回你的投資。似乎等待很長，對吧？但與一些市盈率超過100的科技公司相比，這幾乎是立刻滿足！## 計算 PER - 甚至你奶奶都能做的簡單數學有兩種方法來計算它：1. 股價 ÷ 每股收益 (EPS)2. 公司市值 ÷ 淨利潤我們大多數人使用第一種方法，因爲它更簡單。如果臺積電的交易價格爲520英鎊，每股盈利爲39.2，則市盈率爲13.3。這並不復雜，是吧？## PER的不同風味現在這就有意思了——或者說令人困惑，這取決於你喝了多少品脫：### 歷史 PER* **靜態PER**：使用去年的年EPS* **滾動每股收益 (TTM)**: 使用最新的四個季度的收益### 預測 PER* **預計收益**: 基於估計的未來收益 (基本上是一個猜測)歷史數據告訴你發生了什麼，而前瞻數據則試圖預測未來。我們都知道預測有多可靠——就像政治家的承諾一樣可信！## 那麼什麼是“好”的PER呢？問題在於——沒有普遍的答案。對銀行業有利的東西對科技行業來說卻是廢物。在臺灣的股市，汽車的市盈率達到了98.3，而航運公司的市盈率僅爲1.8。將它們進行比較就像是在評判一條魚爬樹的能力。相反，您需要：1. 在同一行業內進行比較2. 與公司的歷史進行比較臺灣半導體的13介於聯電的8和其他一些半導體公司的47之間。還不錯。更重要的是，它低於過去五年中自身的90%的市盈率。這表明它實際上可能是個不錯的價值。## 使用PER而不顯得傻乎乎的PER河流圖相當聰明 - 它顯示一只股票是接近其歷史高PER還是低PER交易。當它接近底部區間時，比如現在的臺積電，你可能會得到一個便宜貨。但是不要傻了 - 低的市盈率並不保證價格會漲！一些高市盈率的科技公司仍在飆升，而看似“便宜”的股票卻不斷下跌。你知道，市場並不總是理性的。## PER的骯髒小祕密盡管PER有其用處，但它也存在一些嚴重的缺陷：1. **完全忽視債務** - 一家負債累累的公司與一家現金充裕的公司擁有相同的市盈率，難道真的可以等同嗎？2. **上下文是關鍵** - 高市盈率可能意味着暫時的收益下滑或驚人的增長潛力。低市盈率可能暗示是一個便宜貨或一家瀕臨破產的公司。3. **對沒有利潤的公司無用** - 嘗試計算一家負收益初創公司的市盈率。繼續，我會等。## PER與其他估值方法當PER不再可靠時，總有價格與帳面價值(PB)和價格與銷售額(PS)可供參考：* **PB** 對於擁有有形資產的週期性公司效果更好* **PS** 對於那些尚未盈利的公司非常實用，這些公司可能會打破你的 PER 計算器## 底線我看到太多投資者過於執着於尋找"完美"的市盈率，而忽視了其他一切。這就像僅僅根據身高來評判一個潛在的約會對象。PER只是你工具箱中的一個工具。明智地使用它，將其與其他指標結合起來，天哪，理解你在買什麼。市場的非理性可能會持續比你保持償付能力的時間更長——這是一個多年來讓我損失了不少錢的事實！不要僅僅依賴市盈率（PER）數字來做決策。 我認識的最精明的投資者將市盈率作爲一個起點，而不是全部策略。 畢竟，當市場情緒發生變化時，當前市場對你的電子表格計算毫不在意。
PER: 統治您投資回報的被誤解市場指標
有沒有看過一只股票，想知道你是否得到了應有的價值？這就是PER發揮作用的地方 - 盡管我不斷感到驚訝的是，有多少投資者在把錢投入這個星期的熱門股票時忽視了這個重要的數字。
作爲一個看過太多朋友因爲忽視基本指標而遭受損失的人，我直接告訴你：市盈率可能聽起來乏味，但它對於區分便宜貨和坑爹貨至關重要。
PER到底是什麼？
簡單來說，PER ( 或者如果你喜歡可以稱爲 PE )，是我們市場觀察者在購買股票時用來判斷你爲公司利潤支付多少年的費用。有些人在英國稱其爲市盈率。
以臺積電爲例。其市盈率約爲13，這意味着你基本上願意等待13年才能通過收益收回你的投資。似乎等待很長，對吧？但與一些市盈率超過100的科技公司相比，這幾乎是立刻滿足！
計算 PER - 甚至你奶奶都能做的簡單數學
有兩種方法來計算它：
我們大多數人使用第一種方法，因爲它更簡單。如果臺積電的交易價格爲520英鎊，每股盈利爲39.2，則市盈率爲13.3。這並不復雜，是吧？
PER的不同風味
現在這就有意思了——或者說令人困惑，這取決於你喝了多少品脫：
歷史 PER
預測 PER
歷史數據告訴你發生了什麼，而前瞻數據則試圖預測未來。我們都知道預測有多可靠——就像政治家的承諾一樣可信！
那麼什麼是“好”的PER呢？
問題在於——沒有普遍的答案。對銀行業有利的東西對科技行業來說卻是廢物。在臺灣的股市，汽車的市盈率達到了98.3，而航運公司的市盈率僅爲1.8。將它們進行比較就像是在評判一條魚爬樹的能力。
相反，您需要：
臺灣半導體的13介於聯電的8和其他一些半導體公司的47之間。還不錯。更重要的是，它低於過去五年中自身的90%的市盈率。這表明它實際上可能是個不錯的價值。
使用PER而不顯得傻乎乎的
PER河流圖相當聰明 - 它顯示一只股票是接近其歷史高PER還是低PER交易。當它接近底部區間時，比如現在的臺積電，你可能會得到一個便宜貨。
但是不要傻了 - 低的市盈率並不保證價格會漲！一些高市盈率的科技公司仍在飆升，而看似“便宜”的股票卻不斷下跌。你知道，市場並不總是理性的。
PER的骯髒小祕密
盡管PER有其用處，但它也存在一些嚴重的缺陷：
完全忽視債務 - 一家負債累累的公司與一家現金充裕的公司擁有相同的市盈率，難道真的可以等同嗎？
上下文是關鍵 - 高市盈率可能意味着暫時的收益下滑或驚人的增長潛力。低市盈率可能暗示是一個便宜貨或一家瀕臨破產的公司。
對沒有利潤的公司無用 - 嘗試計算一家負收益初創公司的市盈率。繼續，我會等。
PER與其他估值方法
當PER不再可靠時，總有價格與帳面價值(PB)和價格與銷售額(PS)可供參考：
底線
我看到太多投資者過於執着於尋找"完美"的市盈率，而忽視了其他一切。這就像僅僅根據身高來評判一個潛在的約會對象。
PER只是你工具箱中的一個工具。明智地使用它，將其與其他指標結合起來，天哪，理解你在買什麼。市場的非理性可能會持續比你保持償付能力的時間更長——這是一個多年來讓我損失了不少錢的事實！
不要僅僅依賴市盈率（PER）數字來做決策。 我認識的最精明的投資者將市盈率作爲一個起點，而不是全部策略。 畢竟，當市場情緒發生變化時，當前市場對你的電子表格計算毫不在意。