交易者在學習股票分析時，許多人理解像KDJ這樣指導性強的技術指標。這是輕鬆且實用的，可以有效把握市場趨勢。作爲“散戶的三種神器”之一的KDJ指標，爲什麼會擁有如此強大的力量，並被交易者廣泛使用呢？
本稿將介紹KDJ的定義和工作原理，並探討其在交易策略中的應用方法。
KDJ也被稱爲概率振蕩器，幫助散戶發現趨勢和最佳入場點。 KDJ在圖表上有三條線，分別稱爲 K 值（快速線）、D 值（慢速線）和 J 值（方向敏感線）。K 線和 D 線顯示超買或超賣的情況，類似於 RSI 指標。J 線顯示 K 線和 D 線的背離。這些線的交叉暗示新的交易機會。
具體地說，K、D、J的各個值對應的線的含義如下：
K 值 - 快速線 - 測量當日收盤價與過去價格範圍的關係 D值 - 慢線 - K線的平滑化線，去除K線的細小噪音 J值 - 方向感度線 - K值和D值的乖離度測量
理論上，K線向上突破D線時，顯示股票市場的上升趨勢，成爲買入信號。K線向下突破D線時，顯示下降趨勢，成爲賣出信號。
KDJ是通過特定時間內的最高價、最低價和收盤價的比率計算未加工的概率值（RSV），並使用移動平均法計算 K 值、D 值和 J 值。獲得的數據會被繪制在分析用的圖表上。具體的計算方法如下：
日常 KDJ 值的計算示例：
RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在這裏，Cn是第n天的收盤價，Ln是n天的最低價，Hn是n天的最高價。RSV值始終在1到100之間波動。
前一天的 K 值和 D 值不存在時，可以用 50 代替。
上述的計算公式輕鬆理解即可。在實際圖表中，KDJ的計算公式在後端設置，只需設置特定的天數即可查看 KDJ 的趨勢圖。參數通常設置爲（9,3,3），值越大對價格波動的敏感度越低。
在使用此指標時，在80和20的水平線上畫兩條水平線，可以幫助判斷超買和超賣的情況。當K線和D線超過80時，表示股價處於超買狀態。當K線和D線低於20時，股價處於超賣狀態。
此外，還可以利用 J 線的振幅來判斷超買和超賣狀態。當圖表上形成大的波動時，K 線和 D 線的偏離會增加，J 線會上升。當 J 線超過 100 時表示超買，低於 10 時表示超賣。
KDJ的實際應用主要有以下四種判斷方法和相應的交易策略：
金叉 - K線和J線同時向上突破D線，三條線交叉向上 - 買入信號 死亡交叉 - K線和J線同時向下突破D線，三條線交叉向下 - 賣出信號 頂級背離 - 股票價格在創出新高的同時，KDJ線卻反向下降 - 賣出信號 底部背離 - 股價在創新低，而KDJ線卻反向上升 - 買入信號
KDJ曲線的交叉點有兩個形態：黃金交叉和死亡交叉。當形成黃金交叉時，發出買入信號；當形成死亡交叉時，發出賣出信號。通常，在上升趨勢和下降趨勢中，KDJ的信號線會形成兩次以上的黃金交叉和死亡交叉。
黃金交叉: K線和D線同時低於20，K線向上突破D線形成金叉時，稱爲低位金叉。此時，市場的賣壓極度減弱，買方開始反擊。低位金叉後，股價進入上升趨勢的信號，投資者可以積極購買股票。
死叉: K線和D線同時在80以上，並且K線向下突破D線形成死叉時，稱爲高位死叉。這表明市場的買入壓力幾乎耗盡，賣方開始反擊。在高位死叉之後，股價出現反轉下跌的信號，投資者可以進行賣出以實現利潤。
盡管股價趨勢在創出新高，但 KDJ 值在高位下跌並低於之前的高點，價格位置和指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的上升趨勢結束，進入下跌趨勢。這是賣出信號，散戶應當出售股票。
盡管股價趨勢在更新低點，但當KDJ值在低位上升並超過之前的低點時，價格位置與指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的下跌趨勢結束，股價觸底反彈。這是一個買入信號，投資者應當建立頭寸。
上面提到的超買和超賣規則，以及黃金交叉和死亡交叉的規則之外，還可以根據KDJ的“頂部形成和底部形成”來判斷價格趨勢。
KDJ在50以下波動時，曲線的運動顯示出W底或三重底的底部反轉模式，這表明股票市場的價格正在從弱勢轉向強勢。這是市場的反轉信號，投資者可以利用這個機會在底部購買股票。
雙底和三底形態是市場探底的過程。底部數量越多，之後的漲幅度往往越大。
KDJ在 80 以上 時，如果曲線的動向顯示出 M 頂部或三重頂部的頂部反轉模式，則說明股市價格正在嘗試反轉。這是從強勢到弱勢的轉變信號，散戶可以在高位賣出股票。
雙頂和三頂模式是市場尋找頂部的過程。頂部數量越多，之後的下跌幅度往往越大。
2016年2月12日，香港恆生指數（HSI）從開盤開始下跌，更新了4年來的低點，以18,319點收盤。
然而，聰明的投資者注意到，在這個下跌市場中，盡管股價持續創出新低，但KDJ的動向卻逐漸上升。這是明顯的底部背離模式。對於普通人來說幾乎是絕望的一天，但對於有洞察力的投資者來說，卻是千載難逢的建倉機會。
2月19日，恆生指數從開盤開始漲，漲幅達到965點，漲率達到5.27%。投資者們利用三重底和底部背離的模式，成功抓住了這一漲行情的開始。
2月26日，K線在20以下突破D線，出現了低位黃金交叉的模式。投資者利用這個信號，毫不猶豫地在這一天追加了倉位。次日，恆生指數錄得4.20%的大幅漲，交易者再次抓住了漲行情的開始。
4月29日，K線和D線形成了高位死叉的模式，數值均在80以上。在未來收益有限的情況下，散戶在這一天平倉，確保了之前的利潤。
12月30日，KDJ顯示出雙底形態。在這一形態下，散戶再次在底部價格進入市場，牛市從這一時點開始。隨後市場的發展中，頂部背離形態始終存在，但由於交易量的穩健性和D值始終保持在80以上，散戶僅需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ顯示出高位死叉的模式，同時形成了三重頂模式。在這兩種負面模式下，散戶能夠迅速從市場撤退，最大化利潤。
指標的鈍化：KDJ對市場趨勢的動向非常敏感，常常會發出過早的買入或賣出信號。在極端強勁或疲軟的市場狀況下，會出現指標的鈍化現象，過早的買賣可能會給散戶帶來不必要的失敗。此外，頻繁的買賣會增加投資者的風險。
信號延遲：KDJ是基於過去一定時期的價格波動計算得出的，因此其信號具有一定的延遲性。當市場發生劇烈變化時，KDJ無法及時反映最新的市場狀況。
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KDJ是什麼？在交易策略中的應用方法
交易者在學習股票分析時，許多人理解像KDJ這樣指導性強的技術指標。這是輕鬆且實用的，可以有效把握市場趨勢。作爲“散戶的三種神器”之一的KDJ指標，爲什麼會擁有如此強大的力量，並被交易者廣泛使用呢？
本稿將介紹KDJ的定義和工作原理，並探討其在交易策略中的應用方法。
KDJ是什麼？
KDJ也被稱爲概率振蕩器，幫助散戶發現趨勢和最佳入場點。 KDJ在圖表上有三條線，分別稱爲 K 值（快速線）、D 值（慢速線）和 J 值（方向敏感線）。K 線和 D 線顯示超買或超賣的情況，類似於 RSI 指標。J 線顯示 K 線和 D 線的背離。這些線的交叉暗示新的交易機會。
具體地說，K、D、J的各個值對應的線的含義如下：
K 值 - 快速線 - 測量當日收盤價與過去價格範圍的關係 D值 - 慢線 - K線的平滑化線，去除K線的細小噪音 J值 - 方向感度線 - K值和D值的乖離度測量
理論上，K線向上突破D線時，顯示股票市場的上升趨勢，成爲買入信號。K線向下突破D線時，顯示下降趨勢，成爲賣出信號。
KDJ的計算公式和使用方法
KDJ是通過特定時間內的最高價、最低價和收盤價的比率計算未加工的概率值（RSV），並使用移動平均法計算 K 值、D 值和 J 值。獲得的數據會被繪制在分析用的圖表上。具體的計算方法如下：
日常 KDJ 值的計算示例：
RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在這裏，Cn是第n天的收盤價，Ln是n天的最低價，Hn是n天的最高價。RSV值始終在1到100之間波動。
前一天的 K 值和 D 值不存在時，可以用 50 代替。
KDJ的看法：參數設置和實際應用
參數設置
上述的計算公式輕鬆理解即可。在實際圖表中，KDJ的計算公式在後端設置，只需設置特定的天數即可查看 KDJ 的趨勢圖。參數通常設置爲（9,3,3），值越大對價格波動的敏感度越低。
實際應用
1. 買入過多・賣出過多的範圍判斷
在使用此指標時，在80和20的水平線上畫兩條水平線，可以幫助判斷超買和超賣的情況。當K線和D線超過80時，表示股價處於超買狀態。當K線和D線低於20時，股價處於超賣狀態。
此外，還可以利用 J 線的振幅來判斷超買和超賣狀態。當圖表上形成大的波動時，K 線和 D 線的偏離會增加，J 線會上升。當 J 線超過 100 時表示超買，低於 10 時表示超賣。
2. 買賣信號的判斷
KDJ的實際應用主要有以下四種判斷方法和相應的交易策略：
金叉 - K線和J線同時向上突破D線，三條線交叉向上 - 買入信號 死亡交叉 - K線和J線同時向下突破D線，三條線交叉向下 - 賣出信號 頂級背離 - 股票價格在創出新高的同時，KDJ線卻反向下降 - 賣出信號 底部背離 - 股價在創新低，而KDJ線卻反向上升 - 買入信號
KDJ曲線的交叉點有兩個形態：黃金交叉和死亡交叉。當形成黃金交叉時，發出買入信號；當形成死亡交叉時，發出賣出信號。通常，在上升趨勢和下降趨勢中，KDJ的信號線會形成兩次以上的黃金交叉和死亡交叉。
黃金交叉: K線和D線同時低於20，K線向上突破D線形成金叉時，稱爲低位金叉。此時，市場的賣壓極度減弱，買方開始反擊。低位金叉後，股價進入上升趨勢的信號，投資者可以積極購買股票。
死叉: K線和D線同時在80以上，並且K線向下突破D線形成死叉時，稱爲高位死叉。這表明市場的買入壓力幾乎耗盡，賣方開始反擊。在高位死叉之後，股價出現反轉下跌的信號，投資者可以進行賣出以實現利潤。
頂部背離
盡管股價趨勢在創出新高，但 KDJ 值在高位下跌並低於之前的高點，價格位置和指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的上升趨勢結束，進入下跌趨勢。這是賣出信號，散戶應當出售股票。
底部背離
盡管股價趨勢在更新低點，但當KDJ值在低位上升並超過之前的低點時，價格位置與指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的下跌趨勢結束，股價觸底反彈。這是一個買入信號，投資者應當建立頭寸。
KDJ的操作模式
上面提到的超買和超賣規則，以及黃金交叉和死亡交叉的規則之外，還可以根據KDJ的“頂部形成和底部形成”來判斷價格趨勢。
雙底形態（W底形態）
KDJ在50以下波動時，曲線的運動顯示出W底或三重底的底部反轉模式，這表明股票市場的價格正在從弱勢轉向強勢。這是市場的反轉信號，投資者可以利用這個機會在底部購買股票。
雙底和三底形態是市場探底的過程。底部數量越多，之後的漲幅度往往越大。
雙頂模式（M頂模式）
KDJ在 80 以上 時，如果曲線的動向顯示出 M 頂部或三重頂部的頂部反轉模式，則說明股市價格正在嘗試反轉。這是從強勢到弱勢的轉變信號，散戶可以在高位賣出股票。
雙頂和三頂模式是市場尋找頂部的過程。頂部數量越多，之後的下跌幅度往往越大。
實踐例：2016年香港恆生指數的漲市場分析
2016年2月12日，香港恆生指數（HSI）從開盤開始下跌，更新了4年來的低點，以18,319點收盤。
然而，聰明的投資者注意到，在這個下跌市場中，盡管股價持續創出新低，但KDJ的動向卻逐漸上升。這是明顯的底部背離模式。對於普通人來說幾乎是絕望的一天，但對於有洞察力的投資者來說，卻是千載難逢的建倉機會。
2月19日，恆生指數從開盤開始漲，漲幅達到965點，漲率達到5.27%。投資者們利用三重底和底部背離的模式，成功抓住了這一漲行情的開始。
2月26日，K線在20以下突破D線，出現了低位黃金交叉的模式。投資者利用這個信號，毫不猶豫地在這一天追加了倉位。次日，恆生指數錄得4.20%的大幅漲，交易者再次抓住了漲行情的開始。
4月29日，K線和D線形成了高位死叉的模式，數值均在80以上。在未來收益有限的情況下，散戶在這一天平倉，確保了之前的利潤。
12月30日，KDJ顯示出雙底形態。在這一形態下，散戶再次在底部價格進入市場，牛市從這一時點開始。隨後市場的發展中，頂部背離形態始終存在，但由於交易量的穩健性和D值始終保持在80以上，散戶僅需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ顯示出高位死叉的模式，同時形成了三重頂模式。在這兩種負面模式下，散戶能夠迅速從市場撤退，最大化利潤。
KDJ的短處
指標的鈍化：KDJ對市場趨勢的動向非常敏感，常常會發出過早的買入或賣出信號。在極端強勁或疲軟的市場狀況下，會出現指標的鈍化現象，過早的買賣可能會給散戶帶來不必要的失敗。此外，頻繁的買賣會增加投資者的風險。
信號延遲：KDJ是基於過去一定時期的價格波動計算得出的，因此其信號具有一定的延遲性。當市場發生劇烈變化時，KDJ無法及時反映最新的市場狀況。