說起ROE，我得承認，這可能是我選股時最常用的指標之一。每次看到一家公司的ROE高達20%以上，我都忍不住多看幾眼，心想這傢伙到底有什麼賺錢魔力？
ROE全稱「股東權益報酬率」，簡單說就是公司賺的錢跟股東投入的資本比起來有多少回報。我喜歡這樣理解：這是在告訴我，公司拿了股東的每100塊錢，一年能變出多少錢來。
公司賺錢能力強不強，看ROE就對了！計算方法很直接：稅後淨利÷淨資產。比方說，某公司淨資產1000元，今年賺了200元，ROE就是20%，相當不錯了。
有趣的是，資產其實包含兩部分：一是股東投入的錢，二是公司借來的錢。適當借錢做生意，ROE反而會提高，這就是財務槓桿的威力。不過槓桿太高也有風險，這點我後面會說。
很多投資人搞不清這幾個指標的區別，我來簡單講：
ROA通常比ROE低，因為資產基數更大。而ROI主要是評估特定投資項目，而非整個公司的表現。
巴菲特曾說過：「如果只能用一個指標選股，我選ROE。那些能常年保持20%以上ROE的公司都是好公司。」
但別想當然認為ROE越高越好！這點很多人沒搞清楚。如果分解一下公式：ROE=PB÷PE（市淨率÷市盈率）。
市場普遍認為PE在20-30倍是合理區間。假設PE不變，要讓ROE飆高，只能靠提高PB，而PB過高又意味著泡沫。歷史數據顯示，能長期保持15%ROE的公司都相當稀少，更別說50%這種離譜數字了。
更重要的是，ROE太高往往難以持續。一個行業ROE高了，就會吸引大量資本湧入，加劇競爭，那些沒有真正護城河的企業很快就會被拍死在沙灘上。
經過多年踩坑，我認為ROE選股最好參考這些標準：
想知道某家公司的ROE，可以用Google Finance、Yahoo Finance或各大券商網站。我個人喜歡用moomoo（富途）的股票篩選功能，或是台股可以用wantgoo的排名系統。
看到那些ROE排名最高的公司，別急著撲上去，先分析其持續性和真實性。有時ROE高得離譜的公司可能是因為特殊因素或財務槓桿過高。
記住，選股不能只看一個指標。ROE只是幫你篩掉那些長期效益不佳的公司，還需要結合其他因素全面考量。投資是場長跑，不是衝刺，找到能持續創造價值的企業才是王道！
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ROE到底是什麼？一篇讓你看懂選股關鍵指標
說起ROE，我得承認，這可能是我選股時最常用的指標之一。每次看到一家公司的ROE高達20%以上，我都忍不住多看幾眼，心想這傢伙到底有什麼賺錢魔力？
ROE的真面目
ROE全稱「股東權益報酬率」，簡單說就是公司賺的錢跟股東投入的資本比起來有多少回報。我喜歡這樣理解：這是在告訴我，公司拿了股東的每100塊錢，一年能變出多少錢來。
公司賺錢能力強不強，看ROE就對了！計算方法很直接：稅後淨利÷淨資產。比方說，某公司淨資產1000元，今年賺了200元，ROE就是20%，相當不錯了。
有趣的是，資產其實包含兩部分：一是股東投入的錢，二是公司借來的錢。適當借錢做生意，ROE反而會提高，這就是財務槓桿的威力。不過槓桿太高也有風險，這點我後面會說。
ROE vs ROA vs ROI：差在哪？
很多投資人搞不清這幾個指標的區別，我來簡單講：
ROA通常比ROE低，因為資產基數更大。而ROI主要是評估特定投資項目，而非整個公司的表現。
靠ROE選股？沒那麼簡單！
巴菲特曾說過：「如果只能用一個指標選股，我選ROE。那些能常年保持20%以上ROE的公司都是好公司。」
但別想當然認為ROE越高越好！這點很多人沒搞清楚。如果分解一下公式：ROE=PB÷PE（市淨率÷市盈率）。
市場普遍認為PE在20-30倍是合理區間。假設PE不變，要讓ROE飆高，只能靠提高PB，而PB過高又意味著泡沫。歷史數據顯示，能長期保持15%ROE的公司都相當稀少，更別說50%這種離譜數字了。
更重要的是，ROE太高往往難以持續。一個行業ROE高了，就會吸引大量資本湧入，加劇競爭，那些沒有真正護城河的企業很快就會被拍死在沙灘上。
我的ROE選股心法
經過多年踩坑，我認為ROE選股最好參考這些標準：
實用查詢工具
想知道某家公司的ROE，可以用Google Finance、Yahoo Finance或各大券商網站。我個人喜歡用moomoo（富途）的股票篩選功能，或是台股可以用wantgoo的排名系統。
看到那些ROE排名最高的公司，別急著撲上去，先分析其持續性和真實性。有時ROE高得離譜的公司可能是因為特殊因素或財務槓桿過高。
記住，選股不能只看一個指標。ROE只是幫你篩掉那些長期效益不佳的公司，還需要結合其他因素全面考量。投資是場長跑，不是衝刺，找到能持續創造價值的企業才是王道！