刀舞：在2025年應對貨幣貶值

我最近一直在關注美元/泰銖的交易對，跟你說實話——這簡直就是過山車。目前每美元約32.25泰銖，泰銖相對於美元大幅升值，僅在過去一周內就下降了1.89%! 這種陰跌趨勢並不是偶然現象——我們在過去一個月(-1.83%)和過去一年(-6.28%)中看到了類似的模式。

作爲一個在外匯市場上打拼多年的老手，我可以告訴你，這種美元貶值並不是孤立發生的。讓我來給你講講實際上發生了什麼，以及你如何可能從中獲利。

爲什麼美元很重要 (即使你討厭它)

美元不僅僅是美國的問題 - 它是每個人的問題。因爲88%的國際交易以USD計價，這種貨幣幾乎影響到金融世界的一切。

想一想——即使是美元的微小1%變動，也能爲投資組合帶來巨大的利潤或損失。美元是石油、黃金，甚至比特幣的基準貨幣。無論你喜歡還是討厭，都無法忽視它。

美元之所以特別，是因爲它作爲全球儲備貨幣的地位。世界各地的中央銀行像末日準備者囤積罐裝豆子一樣囤積美元。當美元升值時，商品價格通常會下跌，因爲其他國家的買家需要更多的本國貨幣來購買相同數量的商品。這是一個簡單但殘酷的公式。

實際上是什麼推動美元的走勢

联准会在這裏是操控者，他們一直在上演精彩的表演。在2022年至2023年期間，他們積極加息，最終在2024年底開始降息。但隨後——情節反轉！——由於通脹數據超出預期，他們在2025年初暫停了降息週期。

我觀察中央銀行已經多年，這種停停走走的方法令人發瘋，但卻很典型。他們基本上是在盲目飛行，基於滯後的數據做出決策，同時試圖預測未來。

第二個主要因素是美國經濟本身。就業數字、消費者價格、GDP——所有這些無聊的統計數據實際上決定了外國投資者是否願意將他們的錢投資於美國或將其轉移到其他地方。強勁的經濟數據吸引投資並增強美元；疲弱的數據則相反。

政治和地緣政治緊張局勢也發揮着巨大的作用。在衝突期間，投資者通常會急於轉向像美元這樣的“避風港”資產。然而，我注意到一個有趣的反趨勢正在形成——許多國家正在積極努力減少對美元的依賴，部分原因是美國通過制裁將其金融體系武器化。這種“去美元化”可能是對美元主導地位的最大長期威脅。

美元在2025年將走向何方？

查看美元指數(DXY)圖表，我們可以看到過去幾年的明顯階段：

在2022年美元在激進加息週期中飆升至20年高點114後，美元在2024年联准会開始降息時開始明顯的陰跌。它從大約108跌至99，這正是市場分析師所預期的。

但是2025年給我們帶來了意外。联准会的"暫停"降息使美元的下跌停止，DXY在96.50到98.50點之間徘徊。這反映了市場的困惑——沒有人確切知道接下來會發生什麼。

從技術上看，美元在97.00附近建立了支撐。如果它保持在這個水平之上，我們可能會看到它反彈測試98.50的阻力。但如果它跌破96.50，這將意味着陰跌的恢復。

展望2026年，由於美國巨額的預算和貿易赤字，加上加速的去美元化趨勢，美元的壓力可能會增加。許多新興市場的中央銀行正在通過增加黃金儲備和建立非美元交易系統來多樣化其資產配置。但是讓我們現實一點——這個過程將需要幾十年，因爲沒有其他貨幣能夠與美元的流動性和全球接受度相媲美。

如何在美元走弱的環境中賺錢

當美元走弱時，某些資產往往表現出色。黃金是這裏的經典選擇，因爲它與美元之間的逆向關係已得到確立。你可以購買實物黃金，盡管存儲和安全可能會讓人頭疼，或者選擇ETF以獲得更好的流動性和更低的交易成本。

對於外匯交易者來說，做空美元對基本面強勁的貨幣可能是有利可圖的。歐元受到歐洲央行更緊的貨幣政策的支持，而日元可能會受益於日本銀行最終正常化其貨幣政策。但要小心——外匯交易涉及高槓杆，這可能會像放大收益一樣輕易放大損失。

風險資產在美元走弱時通常表現良好，尤其是在今天的高流動性環境中。像蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、Meta和特斯拉這樣的科技巨頭，由於其顯著的國際收入，往往會從較弱的美元中受益。在2024年下半年，當联准会開始降息時，他們的股價飆升，但在2025年初降息暫停時則放緩。

比特幣等數字資產遵循了類似的模式，盡管联准会暫停降息，比特幣仍然成功保持了其動能。

不過，最重要的投資策略是適當的多元化。不要把所有的希望押在一種方法上。混合策略，並根據市場條件的變化調整你的投資組合。同時密切關注經濟數據，以便在基本面發生變化時可以迅速調整。

2025年美元的走勢不確定，但長期結構因素指向持續疲軟。時機和軌跡可能比預期更加波動，但這種波動爲那些理解背後力量的人創造了機會。