美國從2022年3月開始大幅升息。好快。截至2023年，已經升了20碼（500個基點），利率從接近零飆升到5.00%~5.25%區間。
這波升息特別猛烈。想想看，十次會議全部升息，還連續四次每次飆升75基點！前所未見。為什麼？通膨嘛。2022年6月的物價指標破了40年紀錄。
看起來情況有變。最新市場數據顯示聯準會似乎已進入降息循環，2025年9月可能降到4.50%。不太確定，但這是目前的預測。
2025年聯準會時程（台灣時間）
利率決議 | 會議紀要 | 利率（%上限） | 預估利率（%） ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
升息讓美元變強。道理很簡單。美國銀行給的利息變多，外國人就會買美元存進去。美元就貴了。2022年，美元指數漲了8.5%。反過來說，降息時美元通常會弱一點。
升息通常讓股市跌。為什麼？利率高，公司估值就低。這是金融基本邏輯。還有就是企業借錢成本變高，賺得少了，股價自然跌。
2022年股市真慘。標普500跌17%，納斯達克重挫30%。奇怪的是2023年股市反彈了。感覺有點矛盾，不過升息末期股市確實常常走強，可能是大家期待升息停止或開始降息吧。
金價跟利率預期反著走。市場覺得聯準會會大力升息，金價就跌。覺得升息力度要減弱或甚至降息，金價就漲。
有趣的是，黃金2022年11月前一路下跌，之後卻開始上漲。似乎與市場對降息的期待有關。
升息讓債券價格下跌。兩者就是反向關係。
2023年美國那場銀行風暴，某種程度上就跟這有關。銀行持有大量債券，升息後債券價值縮水，銀行賠錢。客戶擠兌時得賣債券套現，結果越賣越跌，惡性循環就出現了。
美元強，台幣自然弱。台幣貶值帶來什麼？通膨！
感受最明顯的就是2022年食品價格上漲6%，雞蛋暴漲26%。雞蛋貴是因為養雞飼料貴了，而飼料裡的玉米、高粱這些都是進口的。
台灣農產品進口有22.8%來自美國。這些都用美元計價，美元貴了，進口商品自然也貴了。通膨就來了。
台灣央行也升息應對，但力道比美國小多了。抵不住台幣貶值的壓力。
貨幣貶值還會引發資本外流。有點可怕。
想像一下，你是外國投資人，拿10萬美元換270萬台幣買台股，一年賺了30萬。看似不錯，但如果台幣對美元貶了11%，300萬台幣只能換9.7萬美元。結果虧了！這時候，你會怎麼做？當然是賣掉股票，買回美元保本。大家都這樣想，股市就會動盪。
大部分時候，美國升息對台灣股市不利。台幣貶值引發資本外流，股市就跌。台灣跟著升息，利率上升影響股票估值。
證交所數據顯示，2022年台灣股市資金外流416億美元，亞洲第一，佔比超七成。台灣加權指數跌21%，全球倒數第6。慘啊。
有賺錢的股票嗎？有的。銀行股就不錯。升息讓存放款利差變大，銀行賺更多。台企銀（2834）2022年利息收入333億元，成長38%，股價一年漲了20%。
也可以考慮ETF，比如元大MSCI金融ETF（0055），追蹤台灣金融指數。
作為普通投資人，面對升息怎麼辦？幾個建議：
美元會升值，買美元不錯。可以透過銀行換匯或期貨操作。
升息會打擊股市，尤其是科技股這種高估值股票。減少這類持股，增加金融股可能比較明智。
不只是減少股票，還可以做空指數來對沖風險。
台灣加權指數和納斯達克100高度相關，做空納指可以抵消台股下跌帶來的損失。
美國升息對台灣影響很大。台幣貶值，股市下跌。但危機中藏機會。投資美元、買金融股、做空指數，都能從升息中獲利。
最新數據顯示聯準會似乎已開始降息循環，2025年底利率可能達4.00%。市場變化快，政策方向很重要，投資者要隨時調整策略。畢竟，誰能完全預測明天的市場呢？
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美國升息對台灣有什麼影響？2025美國升息時間表一覽
美國何時升息？
美國從2022年3月開始大幅升息。好快。截至2023年，已經升了20碼（500個基點），利率從接近零飆升到5.00%~5.25%區間。
這波升息特別猛烈。想想看，十次會議全部升息，還連續四次每次飆升75基點！前所未見。為什麼？通膨嘛。2022年6月的物價指標破了40年紀錄。
看起來情況有變。最新市場數據顯示聯準會似乎已進入降息循環，2025年9月可能降到4.50%。不太確定，但這是目前的預測。
2025年聯準會時程（台灣時間）
利率決議 | 會議紀要 | 利率（%上限） | 預估利率（%） ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
聯準會升息的影響有哪些？
外匯
升息讓美元變強。道理很簡單。美國銀行給的利息變多，外國人就會買美元存進去。美元就貴了。2022年，美元指數漲了8.5%。反過來說，降息時美元通常會弱一點。
股市
升息通常讓股市跌。為什麼？利率高，公司估值就低。這是金融基本邏輯。還有就是企業借錢成本變高，賺得少了，股價自然跌。
2022年股市真慘。標普500跌17%，納斯達克重挫30%。奇怪的是2023年股市反彈了。感覺有點矛盾，不過升息末期股市確實常常走強，可能是大家期待升息停止或開始降息吧。
黃金
金價跟利率預期反著走。市場覺得聯準會會大力升息，金價就跌。覺得升息力度要減弱或甚至降息，金價就漲。
有趣的是，黃金2022年11月前一路下跌，之後卻開始上漲。似乎與市場對降息的期待有關。
債市
升息讓債券價格下跌。兩者就是反向關係。
2023年美國那場銀行風暴，某種程度上就跟這有關。銀行持有大量債券，升息後債券價值縮水，銀行賠錢。客戶擠兌時得賣債券套現，結果越賣越跌，惡性循環就出現了。
美國升息對台灣經濟的影響
美元強，台幣自然弱。台幣貶值帶來什麼？通膨！
感受最明顯的就是2022年食品價格上漲6%，雞蛋暴漲26%。雞蛋貴是因為養雞飼料貴了，而飼料裡的玉米、高粱這些都是進口的。
台灣農產品進口有22.8%來自美國。這些都用美元計價，美元貴了，進口商品自然也貴了。通膨就來了。
台灣央行也升息應對，但力道比美國小多了。抵不住台幣貶值的壓力。
貨幣貶值還會引發資本外流。有點可怕。
想像一下，你是外國投資人，拿10萬美元換270萬台幣買台股，一年賺了30萬。看似不錯，但如果台幣對美元貶了11%，300萬台幣只能換9.7萬美元。結果虧了！這時候，你會怎麼做？當然是賣掉股票，買回美元保本。大家都這樣想，股市就會動盪。
美國升息對台灣股市的影響
大部分時候，美國升息對台灣股市不利。台幣貶值引發資本外流，股市就跌。台灣跟著升息，利率上升影響股票估值。
證交所數據顯示，2022年台灣股市資金外流416億美元，亞洲第一，佔比超七成。台灣加權指數跌21%，全球倒數第6。慘啊。
有賺錢的股票嗎？有的。銀行股就不錯。升息讓存放款利差變大，銀行賺更多。台企銀（2834）2022年利息收入333億元，成長38%，股價一年漲了20%。
也可以考慮ETF，比如元大MSCI金融ETF（0055），追蹤台灣金融指數。
投資者該如何應對美國升息？
作為普通投資人，面對升息怎麼辦？幾個建議：
建議一：投資美元
美元會升值，買美元不錯。可以透過銀行換匯或期貨操作。
建議二：調整股票倉位
升息會打擊股市，尤其是科技股這種高估值股票。減少這類持股，增加金融股可能比較明智。
建議三：做好對沖
不只是減少股票，還可以做空指數來對沖風險。
台灣加權指數和納斯達克100高度相關，做空納指可以抵消台股下跌帶來的損失。
總結
美國升息對台灣影響很大。台幣貶值，股市下跌。但危機中藏機會。投資美元、買金融股、做空指數，都能從升息中獲利。
最新數據顯示聯準會似乎已開始降息循環，2025年底利率可能達4.00%。市場變化快，政策方向很重要，投資者要隨時調整策略。畢竟，誰能完全預測明天的市場呢？