金的基本分析和操作策略
聯邦儲備制度理事會（FRB）發布了最新的利率決定，9月進行了0.25%的降息，導致金價下跌了0.83%並結束交易。黃金的未來價格將如何預期？
2025年，金價持續漲，多次刷新歷史最高價，各大機構紛紛上調金的目標價格。在9月联准会宣布降息0.25%後，金價經歷急劇漲後回落，當日以0.83%的跌幅收盤。未來金價是否會進一步調整，還是會再次刷新新高，許多投資者感到困惑，紛紛提出“現在進入是否已經太晚？”“在下跌時是否應該追加投資？”“已經持有大量黃金，是不是應該獲利了結？”等問題。
無論您如何決定下一步，理解最近金市價格波動的根本原因是重要的。這樣，無論未來金價如何變化，您都能冷靜應對。以下將依次回答大家關於此次金市的疑問：
在FOMC會議之前，金價持續漲，強勁突破了3600美元的歷史最高價。從2024年到2025年，金價的漲幅度是過去30年中最高的，超過了2007年的31%和2010年的29%。
最近黃金價格持續大幅漲的主要動力是，市場對联准会降息的預期持續升高。美國公布的多個經濟指標暗示了當前美國面臨的一系列問題，如勞動市場的疲軟和經濟下行壓力的增大。在這種情況下，許多資金開始流向黃金等安全資產，尋求保護。
因此，市場大幅度反映了“联准会將降息”的預期，這也反映在當時持續漲的金價上。
由於“联准会將降息”的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的降息完全在預期之中，市場並沒有感到太多驚訝。同時，鲍尔主席將此次降息定位爲“風險管理型的降息”，並回避了將進入持續降息週期的明確回答。這一言論使市場略感失望，冷卻了部分樂觀氛圍。此外，對於未來降息節奏的觀望態度加強，金價在急劇上升後下跌。
小技巧：爲什麼联准会的利率下調與否對最近金價的漲跌如此重要？
在金市中交易的不僅僅是黃金本身，還有投資者對黃金未來價格的期待。這種期待的“最根本的動力”是對市場未來實際利率方向的判斷，而這也是影響金價漲跌的最根本因素之一。
從過去對金價的觀察來看，金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率的結果。联准会的降息政策對名義利率產生重大影響，因此最近金價的波動幾乎是市場對联准会降息預期變化及最終公布的利率決定的反應。
名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率
除此之外，還有一個非常重要的因素將推動金價在長期內持續漲：在過去兩年中，全球主要中央銀行持續積累黃金，尤其是中國人民銀行自2022年3月以來迅速增加了黃金儲備。
世界金協會的統計數據顯示，2025年上半年，全球中央銀行的黃金淨購買總量達到123噸，僅6月份全球官方黃金儲備的淨增量就達到了22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，調查對象的絕大多數中央銀行（73%）認爲，在未來五年內，美元在全球儲備中的比例將適度或大幅減少。同時，預計同期其他貨幣如歐元、人民幣等以及黃金的資產配置比例將增加。
各國的中央銀行由於尋求分散美元資產的購買，因此中央銀行的購買也是金價持續被推高的原因之一。
當然，除了上述重要動力之外，迄今爲止黃金價格的急劇漲還與以下因素密切相關：
川普總統就任後的系列“關稅政策”成爲直接引發2025年金價漲潮的導火索。此外，可能對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅，極大地擾亂了市場，短期內破壞了現貨價格和期貨價格之間正常的價差關係。
此外，由於金價在創下歷史新高後的連續媒體報道以及社交媒體上情緒的放大，大量短期資金無計劃地湧入金市，導致金價在會議前持續飆升的情況。
盡管最近金價波動，但許多機構對長期趨勢持樂觀態度。
瑞士銀行（UBS）將黃金的目標價格在年末前從每盎司3,500美元上調至3,800美元，並將2026年中期的預測從3,700美元上調至3,900美元。
高盛預計黃金在年末的目標價格爲每盎司3,700美元，2026年中期的目標價格爲4,000美元。
摩根士丹利表示，今年的金價還有5%的漲空間，預計到今年底將突破3,800美元/盎司，明年第一季度將突破4,000美元/盎司。
此外，根據周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中國大陸的純金珠寶價格已經突破1,050元/克，創下歷史新高。
根據上述機構的預測，黃金價格整體上升趨勢可能會持續到2026年，投資者可以根據情況尋找價格下跌時的買入機會。
在理解此次金價漲的邏輯後，我認爲大家對未來的形勢已經能夠有一定的判斷。目前的黃金市場尚未結束，因此無論是中長期投資還是短期交易，仍然存在機會。然而，應避免盲目跟隨他人的行爲，尤其是投資新手，面對波動較大的時候，盲目追高或在高位買入低位賣出可能會導致資金承受不住。在這裏，分享一些投資經驗供大家參考：
對於有一定經驗的短期投機者來說，現在是短期交易非常好的入場機會。市場流動性高，短期價格的方向性也相對容易判斷。特別是在急劇漲和下跌時，多頭和空頭的力量關係明確，獲利的機會增多。如果有經驗的人，很容易抓住這個好機會。
但是，如果初學者想利用最近的波動進行短期交易，請務必記住：首先要少量嘗試，不要無計劃地增加資金。如果心理崩潰，可能會輕易失去所有。通過學習經濟日曆的使用方法，可以及時追蹤美國的經濟指標，支持交易決策。
如果購買實物黃金是爲了長期持有，您需要做好心理準備，以承受當前入場時的大幅價格波動。從長遠來看，黃金呈上升趨勢，但請仔細考慮您是否能承受期間的劇烈波動。
將黃金納入投資組合當然是可能的，但請記住，黃金的波動率並不遜色於股票。將所有財富投入其中絕對不是明智的選擇。分散投資更安全。
有幾點注意事項：
10.8萬 熱度
2萬 熱度
1.2萬 熱度
17.1萬 熱度
1441 熱度
金價的未來走勢分析：2025年的金價會怎樣？
金的基本分析和操作策略
聯邦儲備制度理事會（FRB）發布了最新的利率決定，9月進行了0.25%的降息，導致金價下跌了0.83%並結束交易。黃金的未來價格將如何預期？
2025年，金價持續漲，多次刷新歷史最高價，各大機構紛紛上調金的目標價格。在9月联准会宣布降息0.25%後，金價經歷急劇漲後回落，當日以0.83%的跌幅收盤。未來金價是否會進一步調整，還是會再次刷新新高，許多投資者感到困惑，紛紛提出“現在進入是否已經太晚？”“在下跌時是否應該追加投資？”“已經持有大量黃金，是不是應該獲利了結？”等問題。
無論您如何決定下一步，理解最近金市價格波動的根本原因是重要的。這樣，無論未來金價如何變化，您都能冷靜應對。以下將依次回答大家關於此次金市的疑問：
XAU/USD爲什麼大幅漲？
在FOMC會議之前，金價持續漲，強勁突破了3600美元的歷史最高價。從2024年到2025年，金價的漲幅度是過去30年中最高的，超過了2007年的31%和2010年的29%。
最近黃金價格持續大幅漲的主要動力是，市場對联准会降息的預期持續升高。美國公布的多個經濟指標暗示了當前美國面臨的一系列問題，如勞動市場的疲軟和經濟下行壓力的增大。在這種情況下，許多資金開始流向黃金等安全資產，尋求保護。
因此，市場大幅度反映了“联准会將降息”的預期，這也反映在當時持續漲的金價上。
爲什麼FOMC會議後金價沒有漲反而下跌？
由於“联准会將降息”的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的降息完全在預期之中，市場並沒有感到太多驚訝。同時，鲍尔主席將此次降息定位爲“風險管理型的降息”，並回避了將進入持續降息週期的明確回答。這一言論使市場略感失望，冷卻了部分樂觀氛圍。此外，對於未來降息節奏的觀望態度加強，金價在急劇上升後下跌。
小技巧：爲什麼联准会的利率下調與否對最近金價的漲跌如此重要？
在金市中交易的不僅僅是黃金本身，還有投資者對黃金未來價格的期待。這種期待的“最根本的動力”是對市場未來實際利率方向的判斷，而這也是影響金價漲跌的最根本因素之一。
從過去對金價的觀察來看，金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率的結果。联准会的降息政策對名義利率產生重大影響，因此最近金價的波動幾乎是市場對联准会降息預期變化及最終公布的利率決定的反應。
名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率
金價漲的其他因素是什麼？
除此之外，還有一個非常重要的因素將推動金價在長期內持續漲：在過去兩年中，全球主要中央銀行持續積累黃金，尤其是中國人民銀行自2022年3月以來迅速增加了黃金儲備。
世界金協會的統計數據顯示，2025年上半年，全球中央銀行的黃金淨購買總量達到123噸，僅6月份全球官方黃金儲備的淨增量就達到了22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，調查對象的絕大多數中央銀行（73%）認爲，在未來五年內，美元在全球儲備中的比例將適度或大幅減少。同時，預計同期其他貨幣如歐元、人民幣等以及黃金的資產配置比例將增加。
各國的中央銀行由於尋求分散美元資產的購買，因此中央銀行的購買也是金價持續被推高的原因之一。
當然，除了上述重要動力之外，迄今爲止黃金價格的急劇漲還與以下因素密切相關：
川普總統就任後的系列“關稅政策”成爲直接引發2025年金價漲潮的導火索。此外，可能對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅，極大地擾亂了市場，短期內破壞了現貨價格和期貨價格之間正常的價差關係。
此外，由於金價在創下歷史新高後的連續媒體報道以及社交媒體上情緒的放大，大量短期資金無計劃地湧入金市，導致金價在會議前持續飆升的情況。
關於未來金價走勢的專業機構預測
盡管最近金價波動，但許多機構對長期趨勢持樂觀態度。
瑞士銀行（UBS）將黃金的目標價格在年末前從每盎司3,500美元上調至3,800美元，並將2026年中期的預測從3,700美元上調至3,900美元。
高盛預計黃金在年末的目標價格爲每盎司3,700美元，2026年中期的目標價格爲4,000美元。
摩根士丹利表示，今年的金價還有5%的漲空間，預計到今年底將突破3,800美元/盎司，明年第一季度將突破4,000美元/盎司。
此外，根據周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中國大陸的純金珠寶價格已經突破1,050元/克，創下歷史新高。
根據上述機構的預測，黃金價格整體上升趨勢可能會持續到2026年，投資者可以根據情況尋找價格下跌時的買入機會。
作爲個人投資者，現在還能購買黃金嗎？
在理解此次金價漲的邏輯後，我認爲大家對未來的形勢已經能夠有一定的判斷。目前的黃金市場尚未結束，因此無論是中長期投資還是短期交易，仍然存在機會。然而，應避免盲目跟隨他人的行爲，尤其是投資新手，面對波動較大的時候，盲目追高或在高位買入低位賣出可能會導致資金承受不住。在這裏，分享一些投資經驗供大家參考：
對於有一定經驗的短期投機者來說，現在是短期交易非常好的入場機會。市場流動性高，短期價格的方向性也相對容易判斷。特別是在急劇漲和下跌時，多頭和空頭的力量關係明確，獲利的機會增多。如果有經驗的人，很容易抓住這個好機會。
但是，如果初學者想利用最近的波動進行短期交易，請務必記住：首先要少量嘗試，不要無計劃地增加資金。如果心理崩潰，可能會輕易失去所有。通過學習經濟日曆的使用方法，可以及時追蹤美國的經濟指標，支持交易決策。
如果購買實物黃金是爲了長期持有，您需要做好心理準備，以承受當前入場時的大幅價格波動。從長遠來看，黃金呈上升趨勢，但請仔細考慮您是否能承受期間的劇烈波動。
將黃金納入投資組合當然是可能的，但請記住，黃金的波動率並不遜色於股票。將所有財富投入其中絕對不是明智的選擇。分散投資更安全。
有幾點注意事項：