外國匯率是如何決定的？影響匯率波動的9個重要因素

外國匯市場的動向受哪些因素的影響？從我的角度來看，國際匯市場中各國幣的價值決定因素非常多樣，其影響力也各不相同。

老實說，匯率的波動預測有時就像佔卜一樣，完全準確是 impossible 的。然而，爲了在市場上生存，我們必須理解這些因素。

影響匯率市場價格波動的9個重要因素

預測匯率的變動是困難的，但存在一定的模式。在我多年的觀察中，將影響貨幣價值的因素按時間段劃分爲：

短期：利率，市場心理

中期：政治風險、通貨膨脹率、政府債務、就業狀況、資本市場

長期：貿易條件、財政政策

讓我們詳細看看這9個因素。

1. 政治穩定性

擁有穩定政府的國家的幣是強大的。這是顯而易見的。如果政府認真致力於提高國民的生活水平，經濟就會增長。

例：在英國脫歐宣布後，英鎊對美元暴跌了8.8%。與美國的相對穩定性相比，其差距顯而易見。

2. 利率變更

利率政策是各國中央銀行的最大武器。利率上升時，投資者可以獲得更多的利息收入，因此對該幣的需求增加，匯率將上升。

例：印度儲備銀行爲了阻止盧比貶值而提高了利率，盧比隨之反彈。

3. 通貨膨脹率

聰明的投資者總是偏好通貨膨脹率低的幣。如果一個國家的通貨膨脹率與其他國家相比較低，那麼該幣相較於通貨膨脹率高的國家的幣通常會變得更強。

例：由於津巴布韋的超級通貨膨脹，津巴布韋元失去了價值，成爲了無人願意觸碰的幣。

4. 僱用數據

失業率的高企顯示了經濟的停滯。如果沒有與人口增長相匹配的經濟增長，將導致幣值下跌。

例：美國的就業數據如果超出預期，美元指數將會上升。這是市場立即反應的指標之一。

5. 政府債務

你會想要借錢給一個背負債務的人嗎？國家也是一樣。如果一個國家的債務越高，吸引外國資本的可能性就越低，該國的匯率也會下降。

例如：盡管原油價格漲，政府債務卻沒有減少，這成爲印度盧比貶值的一個原因。

6. 資本市場

股市的長期下跌顯示了投資者信心的下降，相反，上升趨勢往往意味着幣值的上升。

例：2005年以降，中國的資本市場快速發展，人民幣對美元變得強勁。然而自2022年以後，由於中國經濟低迷，人民幣再次變得疲軟。

7. 市場心理

這是一個無法量化的因素。如果預期貨幣會升值的聲音傳播開來，投資者會進一步購買該貨幣，價格會進一步漲。

例如：2005-06年，由於美國房地產市場的低利率貸款，房地產價格漲的預測開始蔓延，美元也隨之漲。

8. 貿易條件

出口超過進口的國家的幣總是很有吸引力的。貿易順差持續的國家的幣需求高，價值也傾向於保持。

例：中國的貿易收支基本上是盈餘，因此中國成爲了外匯交易的一個有吸引力的對象。

9. 金融・財政政策

政府如果實施引進外國資本的計劃和措施，投資者將蜂擁而至，特定幣的需求將增加。

這些是開始外匯交易之前需要了解的主要因素。由於國際局勢的變化和各國政策的轉變，外匯市場始終在波動。理解這些並聰明應對是非常重要的。

我自己經歷過的事情是，無論學習了多少理論，市場有時也會非理性地波動。外匯市場難以預測，因此它也很有吸引力。

無論發生什麼，始終關注市場，持續更新信息，是在外匯市場生存的唯一途徑。