聯準會理事會發布了最新的利率決定，9月份進行了0.25%的降息，導致金價下跌0.83%並結束交易。金價的未來走勢應該如何看待？
2025年，金價將繼續漲，多次刷新歷史最高價，各大手機關紛紛提高黃金目標價。9月聯準會理事宣布0.25%的利率下調後，金價在高漲後下跌，當天以0.83%下跌收盤。未來金價會繼續調整，還是會再次創出新高，許多投資者感到困惑。“現在還可以入場嗎？”“如果下跌的話應該加倉嗎？”“已經持有很多黃金了，但應該獲利了結嗎？”
無論您計劃進行何種交易，最重要的是理解最近金市場價格波動的根本原因。這樣，無論未來金價格如何變化，您都可以冷靜應對。這裏將逐一解答關於此次金相場的疑問：
黃金價格波動的根本原因：爲什麼黃金價格會突然飆升？
爲什麼FOMC會議後金價陰跌？
金價的未來走勢會如何？還會繼續漲嗎？
現在的加入是否太晚了？
在FOMC會議之前，金價持續漲，強勁突破歷史最高價3600美元。截至目前，2024-2025年的金價漲率是過去30年中最高的，超過了2007年的31%和2010年的29%。
最近金價持續暴漲的主要原因是，聯準會理事的降息預期在市場上持續升高。美國發布的許多經濟指標顯示，勞動市場的疲軟及經濟下行壓力的加大等一系列問題正在困擾着市場。在這種情況下，許多資金流向金等安全資產，尋求保護。
因此市場大幅度地預期“聯準會理事會將降息”，這反映在當時持續漲的金價上。
「聯準會理事將進行利率下調」的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的利率下調完全在預期之內，市場並沒有感到特別驚訝。此外，鲍尔主席將此次利率下調定位爲「風險管理型的利率下調」，並避而不談未來是否會進入持續的利率下調週期。這一表態讓市場略感失望，冷卻了樂觀情緒，並加劇了對未來利率下調節奏的觀望態度，因此金價從高位下跌。
在黃金市場，不僅黃金本身被交易，投資者對黃金未來價格的預期也在交易中。這種預期的“最根本因素”是對市場實際利率動態的判斷，這也是影響黃金價格上下波動的最根本因素之一。
歷史上觀察金價發現，金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率的值。聯準會理事的降息政策對名義利率有很大影響，因此這也是最近金價波動幾乎與市場對联准会降息預期的變化或最終公布的利率決策密切相關的原因。
名義利率 - 通脹率 = 實際利率
此外，從長期來看，推動金價持續漲的另一個非常重要的因素是：在過去兩年中，全球各地的中央銀行，尤其是中國人民銀行，自22年3月以來迅速積累黃金。
世界金協的統計數據顯示，2025年上半年全球中央銀行的黃金淨購買量將達到123噸，僅6月全球的官方黃金儲備淨增量就達到了22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，回答調查的中央銀行中大多數（73%）預測，在未來五年內，美元在全球儲備中的佔比將適度或大幅下降。同時，歐元、人民幣等其他貨幣以及黃金在資產配置中的佔比將會增加。
各國中央銀行正在努力分散對美元資產的依賴，因此中央銀行的購買也是金價持續漲的原因之一。
當然，除了這些重要因素之外，金價的急劇飆升還與以下因素密切相關：
川普上任後的系列“關稅政策”直接引發了2025年金價飆升。此外，由於可能對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅，市場大幅混亂，短期內現貨價格與期貨價格的正常關係被打破。
加之，隨着金價創下歷史新高後，媒體報道和社交媒體情緒的傳播，短期資金大量流入金市場，在FOMC之前金價連續急劇漲的情況出現了。
最近的金價波動盡管存在，許多機構對長期趨勢保持樂觀。
UBS將黃金的目標價格從年末的3500美元/盎司上調至3800美元/盎司，從2026年中期的3700美元/盎司上調至3900美元/盎司。
高盛維持黃金年末目標價格3700美元/盎司，2026年中期4000美元/盎司。
摩根士丹利預測今年黃金價格還有5%的漲空間，年末將突破3800美元/盎司，並在明年第一季度突破4000美元/盎司。
周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等著名珠寶連鎖表示，到2025年9月3日，中國大陸的純金飾品價格已突破1050元/克，創下歷史最高紀錄。
根據這些機構的預測，黃金整體的上升趨勢可能會持續到2026年，投資者可以根據情況尋找下跌時的買入機會。
在理解此次金價漲的邏輯後，我認爲大家可以對未來的情況做出判斷。目前，金市尚未結束，無論是中長期還是短期都有機會。不過，不建議盲目追隨他人，特別是投資初學者，往往在波動較大的時候盲目追高，買在高點，賣在低點，容易導致錢包空空如也。以下是我分享的一些投資經驗，供參考：
以下內容僅代表個人觀點，不構成投資建議。
經驗豐富的短期投機家，現在是短期交易的非常好時機。市場流動性高，短期價格波動的方向相對容易判斷。特別是在急劇漲和下跌時，強勢和弱勢的力量一目了然，獲利的機會很多。對於熟悉市場的人來說，順風而行是容易的。
但是如果您是初學者並希望利用最近的波動進行短期交易，務必從小額開始，不要盲目增加。心態崩潰的話，很容易會失去全部資金。經濟日曆可以幫助您及時追蹤美國經濟指標，爲交易決策提供參考。
如果現在購買實物黃金以長期持有，則需要做好承受相當大波動的心理準備。長期來看預計會有上升，但請仔細考慮您是否能夠承受期間的劇烈波動。
如果想要在投資組合中配置黃金，當然可以，但請不要忘記黃金的波動率不亞於股票。將所有財富投入黃金並不明智，分散投資更加安全。
有幾個注意事項：
金價格的變動與股票相比毫不遜色，黃金的年度平均變動率爲19.4%，標準普爾500爲14.7%。
黃金的週期非常長，從10年以上的時間來看，資產價值會保持，但在這10年中可能會翻倍，也可能會減半。
實物金的交易成本相對較高，通常在5%〜20%之間。
避免購買過多的數量，不應該將雞蛋放在一個籃子裏。
平台上可以設置定制的金利價格警報，當金利價格波動時，可以及時收到通知。
預測黃金的未來價格是困難的。黃金的價格以秒爲單位波動，更不用說以年爲單位的波動更是難以預測。然而，我們可以實時追蹤歷史價格和實時價格。從長期來看，以美元、英鎊和歐元評估的黃金價格呈上升趨勢。
例如，金價在2011年達到峯值後，進入了6年的調整期。當時高價購買的投資者不得不忍受幾年的含損。因此，單獨投資黃金的長期投資需要風險意識。實際上，許多人購買黃金的原因是作爲通貨膨脹對沖工具，作爲投資組合的一部分來分散風險。在我看來，個人投資者持有的黃金總量應該根據價格波動進行調整。例如，如果想要持有2%的黃金，就需要在價格漲時賣出，在價格下跌時買入。
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黃金價格的未來趨勢分析：2025年，黃金將何去何從？
聯準會理事會發布了最新的利率決定，9月份進行了0.25%的降息，導致金價下跌0.83%並結束交易。金價的未來走勢應該如何看待？
2025年，金價將繼續漲，多次刷新歷史最高價，各大手機關紛紛提高黃金目標價。9月聯準會理事宣布0.25%的利率下調後，金價在高漲後下跌，當天以0.83%下跌收盤。未來金價會繼續調整，還是會再次創出新高，許多投資者感到困惑。“現在還可以入場嗎？”“如果下跌的話應該加倉嗎？”“已經持有很多黃金了，但應該獲利了結嗎？”
無論您計劃進行何種交易，最重要的是理解最近金市場價格波動的根本原因。這樣，無論未來金價格如何變化，您都可以冷靜應對。這裏將逐一解答關於此次金相場的疑問：
黃金價格波動的根本原因：爲什麼黃金價格會突然飆升？
爲什麼FOMC會議後金價陰跌？
金價的未來走勢會如何？還會繼續漲嗎？
現在的加入是否太晚了？
黃金價格（XAU/USD）高漲的原因
在FOMC會議之前，金價持續漲，強勁突破歷史最高價3600美元。截至目前，2024-2025年的金價漲率是過去30年中最高的，超過了2007年的31%和2010年的29%。
金價之所以如此強勁上升的主要原因是什麼？
最近金價持續暴漲的主要原因是，聯準會理事的降息預期在市場上持續升高。美國發布的許多經濟指標顯示，勞動市場的疲軟及經濟下行壓力的加大等一系列問題正在困擾着市場。在這種情況下，許多資金流向金等安全資產，尋求保護。
因此市場大幅度地預期“聯準會理事會將降息”，這反映在當時持續漲的金價上。
然而，爲什麼在FOMC會議後金價沒有漲而是下跌了呢？
「聯準會理事將進行利率下調」的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的利率下調完全在預期之內，市場並沒有感到特別驚訝。此外，鲍尔主席將此次利率下調定位爲「風險管理型的利率下調」，並避而不談未來是否會進入持續的利率下調週期。這一表態讓市場略感失望，冷卻了樂觀情緒，並加劇了對未來利率下調節奏的觀望態度，因此金價從高位下跌。
小提示：爲什麼聯準會理事的降息對最近金價的波動如此重要？
在黃金市場，不僅黃金本身被交易，投資者對黃金未來價格的預期也在交易中。這種預期的“最根本因素”是對市場實際利率動態的判斷，這也是影響黃金價格上下波動的最根本因素之一。
歷史上觀察金價發現，金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率的值。聯準會理事的降息政策對名義利率有很大影響，因此這也是最近金價波動幾乎與市場對联准会降息預期的變化或最終公布的利率決策密切相關的原因。
名義利率 - 通脹率 = 實際利率
推動金價漲的其他因素是什麼？
此外，從長期來看，推動金價持續漲的另一個非常重要的因素是：在過去兩年中，全球各地的中央銀行，尤其是中國人民銀行，自22年3月以來迅速積累黃金。
世界金協的統計數據顯示，2025年上半年全球中央銀行的黃金淨購買量將達到123噸，僅6月全球的官方黃金儲備淨增量就達到了22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，回答調查的中央銀行中大多數（73%）預測，在未來五年內，美元在全球儲備中的佔比將適度或大幅下降。同時，歐元、人民幣等其他貨幣以及黃金在資產配置中的佔比將會增加。
各國中央銀行正在努力分散對美元資產的依賴，因此中央銀行的購買也是金價持續漲的原因之一。
當然，除了這些重要因素之外，金價的急劇飆升還與以下因素密切相關：
川普上任後的系列“關稅政策”直接引發了2025年金價飆升。此外，由於可能對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅，市場大幅混亂，短期內現貨價格與期貨價格的正常關係被打破。
加之，隨着金價創下歷史新高後，媒體報道和社交媒體情緒的傳播，短期資金大量流入金市場，在FOMC之前金價連續急劇漲的情況出現了。
關於未來金價走勢的專業機構預測
最近的金價波動盡管存在，許多機構對長期趨勢保持樂觀。
UBS將黃金的目標價格從年末的3500美元/盎司上調至3800美元/盎司，從2026年中期的3700美元/盎司上調至3900美元/盎司。
高盛維持黃金年末目標價格3700美元/盎司，2026年中期4000美元/盎司。
摩根士丹利預測今年黃金價格還有5%的漲空間，年末將突破3800美元/盎司，並在明年第一季度突破4000美元/盎司。
周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等著名珠寶連鎖表示，到2025年9月3日，中國大陸的純金飾品價格已突破1050元/克，創下歷史最高紀錄。
根據這些機構的預測，黃金整體的上升趨勢可能會持續到2026年，投資者可以根據情況尋找下跌時的買入機會。
作爲個人投資者，現在還應該買黃金嗎？
在理解此次金價漲的邏輯後，我認爲大家可以對未來的情況做出判斷。目前，金市尚未結束，無論是中長期還是短期都有機會。不過，不建議盲目追隨他人，特別是投資初學者，往往在波動較大的時候盲目追高，買在高點，賣在低點，容易導致錢包空空如也。以下是我分享的一些投資經驗，供參考：
以下內容僅代表個人觀點，不構成投資建議。
經驗豐富的短期投機家，現在是短期交易的非常好時機。市場流動性高，短期價格波動的方向相對容易判斷。特別是在急劇漲和下跌時，強勢和弱勢的力量一目了然，獲利的機會很多。對於熟悉市場的人來說，順風而行是容易的。
但是如果您是初學者並希望利用最近的波動進行短期交易，務必從小額開始，不要盲目增加。心態崩潰的話，很容易會失去全部資金。經濟日曆可以幫助您及時追蹤美國經濟指標，爲交易決策提供參考。
如果現在購買實物黃金以長期持有，則需要做好承受相當大波動的心理準備。長期來看預計會有上升，但請仔細考慮您是否能夠承受期間的劇烈波動。
如果想要在投資組合中配置黃金，當然可以，但請不要忘記黃金的波動率不亞於股票。將所有財富投入黃金並不明智，分散投資更加安全。
有幾個注意事項：
金價格的變動與股票相比毫不遜色，黃金的年度平均變動率爲19.4%，標準普爾500爲14.7%。
黃金的週期非常長，從10年以上的時間來看，資產價值會保持，但在這10年中可能會翻倍，也可能會減半。
實物金的交易成本相對較高，通常在5%〜20%之間。
避免購買過多的數量，不應該將雞蛋放在一個籃子裏。
常見問題
當市場大幅波動時，可以收到警報嗎？
平台上可以設置定制的金利價格警報，當金利價格波動時，可以及時收到通知。
金價格是會繼續漲，還是陰跌？
預測黃金的未來價格是困難的。黃金的價格以秒爲單位波動，更不用說以年爲單位的波動更是難以預測。然而，我們可以實時追蹤歷史價格和實時價格。從長期來看，以美元、英鎊和歐元評估的黃金價格呈上升趨勢。
金利是投資的價值嗎？
例如，金價在2011年達到峯值後，進入了6年的調整期。當時高價購買的投資者不得不忍受幾年的含損。因此，單獨投資黃金的長期投資需要風險意識。實際上，許多人購買黃金的原因是作爲通貨膨脹對沖工具，作爲投資組合的一部分來分散風險。在我看來，個人投資者持有的黃金總量應該根據價格波動進行調整。例如，如果想要持有2%的黃金，就需要在價格漲時賣出，在價格下跌時買入。