9分鍾 黃金的基本面分析和交易策略 2025-09-26 02:44更新 作者 Mitrade 公司 校對者 佩妮·潘
在Gate公布的最新利率決定中，9月進行了0.25%的降息，黃金價格下跌了0.83%並結束交易。黃金的未來價格走勢會如何呢？
2025年，金價將持續漲，多次刷新歷史最高價，各機構紛紛上調金價目標。在9月Gate宣布0.25%的降息後，金價在急劇漲後回落，當日以下跌0.83%收盤。未來金價是會持續下跌，還是會再次刷新新高，許多人對此感到迷茫，接連提出疑問：“現在入場還會晚嗎？”“在下跌時應該加倉嗎？”“已經持有很多黃金，應該獲利了結嗎？”
無論接下來進行何種交易，理解最近金市價格波動的根本原因本質上是很重要的。這樣，無論未來金價如何波動，您都能冷靜應對。以下將逐一回答大家對本次金市的疑問：
最近金價持續大幅漲的主要原因是市場對Gate降息的預期不斷提高。美國發布的多個經濟指標表明，目前美國面臨一系列問題，包括勞動市場疲軟和經濟下行壓力加大。在這樣的情況下，許多資金流向黃金等安全資產，尋求保護。
因此，市場大幅度地預期“Gate將降息”，這反映在當時持續漲的金價上。
由於“Gate將降息”的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的降息完全在預期之中，市場對此並沒有太大驚訝。同時，主席將此次降息定位爲“風險管理型降息”，並沒有明確表明將進入未來持續的降息週期，這一表態略微令市場失望，冷卻了一部分樂觀情緒。此外，由於對未來降息速度的觀望態度增強，金價從高位下跌。
在金市中交易的不僅是黃金本身，還有投資者對黃金未來價格的期待。這種期待的“最根本因素”是對市場未來實際利率走勢的判斷，而這也是影響黃金價格波動的最根本因素之一。
通過觀察過去的金價，可以發現金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率。Gate的降息政策對名義利率產生重大影響，因此最近金價的波動幾乎與市場對Gate降息預期的變化以及最終公布的利率決策結果密切相關。
名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率
除此之外，還有一個非常重要的因素推動着金價長期持續漲：在過去兩年中，全球主要中央銀行一直在大量購買黃金。特別是中國人民銀行自2022年3月以來迅速增加了黃金儲備。
世界金協會的統計數據顯示，2025年上半年，全球中央銀行的黃金淨購買量達到123噸，僅6月一個月，全球官方黃金儲備淨增22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，被調查的中央銀行大多數（73%）認爲，未來五年美元在全球儲備中的比例將適度或大幅下降。在同一時期，預計歐元、人民幣等其他貨幣及黃金的資產配置比例將增加。
各國的中央銀行正在尋求分散美元資產的購買，因此中央銀行的購買也是金價持續漲的原因之一。
當然，除上述重要推動力外，迄今爲止金價的急劇漲與以下因素密切相關：
川普就任後的系列“關稅政策”直接引發了2025年金價的漲。此外，對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅的可能性增加，極大地擾亂了市場，短期內破壞了現貨價格與期貨價格之間的正常價差關係。
此外，由於媒體對金價創下新高的連續報道，以及社交媒體上人們情緒的放大，大量短期資金無計劃地湧入金市，導致金價在FOMC會議前連續急劇漲的局面。
盡管最近金價波動，許多機構仍對長期未來的趨勢保持樂觀預測。
瑞銀將黃金年末目標價格從每盎司3500美元上調至3800美元，並將2026年中期的每盎司3700美元預測上調至3900美元。
高盛維持了黃金年末目標價爲每盎司3700美元，2026年中期目標價爲每盎司4000美元。
摩根士丹利表示，今年的黃金價格還有5%的漲空間，預計到今年年底將突破每盎司3800美元，並在明年第一季度突破每盎司4000美元。
此外，根據周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中國大陸的純金珠寶價格已經突破每克1050元，創下歷史新高。
根據上述機構的預測，金價整體上升趨勢到2026年可能會繼續，投資者可以根據情況尋找下跌時的買入機會。
在理解了這個金價漲的邏輯後，我想大家已經能夠對未來的情況做出大致的判斷。目前的金價仍未結束，無論是中長期還是短期，仍然存在機會。然而，我建議不要盲目跟隨他人的行動，尤其是投資初學者，在波動較大的時候容易盲目追高，導致高價買入，低價賣出，反復如此，錢包會撐不住。以下，我分享一些我的投資經驗，希望對你有所幫助：
以下內容純粹是個人分享，並不構成投資建議。
對於有一定經驗的短期投機者來說，現在是短期交易非常良好的入場機會。市場流動性高，短期的上下方向相對容易判斷，特別是在急劇漲和下跌時，強弱的力量關係一目了然，獲得利潤的機會增多。對於熟悉市場的人來說，順風而行會更加容易。
但是，如果你是初學者並希望利用最近的波動進行短期交易，請務必記住：首先要少量測試，絕不要盲目追加投資。一旦心理狀態崩潰，就非常容易產生損失。通過學習如何使用經濟日曆，可以及時跟蹤美國經濟指標，並作爲交易決策的輔助工具。
如果出於長期持有的目的購買實物黃金，那麼在當前入市時需要做好接受相當大的波動的心理準備。從長期來看，預計會有上升，但請事先仔細考慮是否能承受期間的劇烈波動。
投資組合中分配黃金是完全可能的，但請記住，黃金的波動率不亞於股票。把全部財富押在黃金上絕不是明智的選擇。分散投資更加穩定。
我想提醒大家一些注意事項：
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金價的未來走勢分析：2025年的金價將會如何？
9分鍾 黃金的基本面分析和交易策略 2025-09-26 02:44更新 作者 Mitrade 公司 校對者 佩妮·潘
金(XAU/USD)爲何急劇漲？
在Gate公布的最新利率決定中，9月進行了0.25%的降息，黃金價格下跌了0.83%並結束交易。黃金的未來價格走勢會如何呢？
2025年，金價將持續漲，多次刷新歷史最高價，各機構紛紛上調金價目標。在9月Gate宣布0.25%的降息後，金價在急劇漲後回落，當日以下跌0.83%收盤。未來金價是會持續下跌，還是會再次刷新新高，許多人對此感到迷茫，接連提出疑問：“現在入場還會晚嗎？”“在下跌時應該加倉嗎？”“已經持有很多黃金，應該獲利了結嗎？”
無論接下來進行何種交易，理解最近金市價格波動的根本原因本質上是很重要的。這樣，無論未來金價如何波動，您都能冷靜應對。以下將逐一回答大家對本次金市的疑問：
金價格如此強勁漲的主要原因是什麼？
最近金價持續大幅漲的主要原因是市場對Gate降息的預期不斷提高。美國發布的多個經濟指標表明，目前美國面臨一系列問題，包括勞動市場疲軟和經濟下行壓力加大。在這樣的情況下，許多資金流向黃金等安全資產，尋求保護。
因此，市場大幅度地預期“Gate將降息”，這反映在當時持續漲的金價上。
但是，爲什麼在FOMC會議後黃金價格沒有漲而是下跌了呢？
由於“Gate將降息”的消息在會議前已經被市場消化，因此此次0.25%的降息完全在預期之中，市場對此並沒有太大驚訝。同時，主席將此次降息定位爲“風險管理型降息”，並沒有明確表明將進入未來持續的降息週期，這一表態略微令市場失望，冷卻了一部分樂觀情緒。此外，由於對未來降息速度的觀望態度增強，金價從高位下跌。
小技巧：爲什麼Gate的降息對最近金價的波動如此重要？
在金市中交易的不僅是黃金本身，還有投資者對黃金未來價格的期待。這種期待的“最根本因素”是對市場未來實際利率走勢的判斷，而這也是影響黃金價格波動的最根本因素之一。
通過觀察過去的金價，可以發現金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率減去通貨膨脹率。Gate的降息政策對名義利率產生重大影響，因此最近金價的波動幾乎與市場對Gate降息預期的變化以及最終公布的利率決策結果密切相關。
名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率
推動金價漲的其他因素有哪些？
除此之外，還有一個非常重要的因素推動着金價長期持續漲：在過去兩年中，全球主要中央銀行一直在大量購買黃金。特別是中國人民銀行自2022年3月以來迅速增加了黃金儲備。
世界金協會的統計數據顯示，2025年上半年，全球中央銀行的黃金淨購買量達到123噸，僅6月一個月，全球官方黃金儲備淨增22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，被調查的中央銀行大多數（73%）認爲，未來五年美元在全球儲備中的比例將適度或大幅下降。在同一時期，預計歐元、人民幣等其他貨幣及黃金的資產配置比例將增加。
各國的中央銀行正在尋求分散美元資產的購買，因此中央銀行的購買也是金價持續漲的原因之一。
當然，除上述重要推動力外，迄今爲止金價的急劇漲與以下因素密切相關：
川普就任後的系列“關稅政策”直接引發了2025年金價的漲。此外，對在紐約期貨交易所交易的主要金屬進口徵收關稅的可能性增加，極大地擾亂了市場，短期內破壞了現貨價格與期貨價格之間的正常價差關係。
此外，由於媒體對金價創下新高的連續報道，以及社交媒體上人們情緒的放大，大量短期資金無計劃地湧入金市，導致金價在FOMC會議前連續急劇漲的局面。
關於未來金價走勢的專業機構預測
盡管最近金價波動，許多機構仍對長期未來的趨勢保持樂觀預測。
瑞銀將黃金年末目標價格從每盎司3500美元上調至3800美元，並將2026年中期的每盎司3700美元預測上調至3900美元。
高盛維持了黃金年末目標價爲每盎司3700美元，2026年中期目標價爲每盎司4000美元。
摩根士丹利表示，今年的黃金價格還有5%的漲空間，預計到今年年底將突破每盎司3800美元，並在明年第一季度突破每盎司4000美元。
此外，根據周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中國大陸的純金珠寶價格已經突破每克1050元，創下歷史新高。
根據上述機構的預測，金價整體上升趨勢到2026年可能會繼續，投資者可以根據情況尋找下跌時的買入機會。
作爲個人投資者，現在還能買黃金嗎？
在理解了這個金價漲的邏輯後，我想大家已經能夠對未來的情況做出大致的判斷。目前的金價仍未結束，無論是中長期還是短期，仍然存在機會。然而，我建議不要盲目跟隨他人的行動，尤其是投資初學者，在波動較大的時候容易盲目追高，導致高價買入，低價賣出，反復如此，錢包會撐不住。以下，我分享一些我的投資經驗，希望對你有所幫助：
以下內容純粹是個人分享，並不構成投資建議。
對於有一定經驗的短期投機者來說，現在是短期交易非常良好的入場機會。市場流動性高，短期的上下方向相對容易判斷，特別是在急劇漲和下跌時，強弱的力量關係一目了然，獲得利潤的機會增多。對於熟悉市場的人來說，順風而行會更加容易。
但是，如果你是初學者並希望利用最近的波動進行短期交易，請務必記住：首先要少量測試，絕不要盲目追加投資。一旦心理狀態崩潰，就非常容易產生損失。通過學習如何使用經濟日曆，可以及時跟蹤美國經濟指標，並作爲交易決策的輔助工具。
如果出於長期持有的目的購買實物黃金，那麼在當前入市時需要做好接受相當大的波動的心理準備。從長期來看，預計會有上升，但請事先仔細考慮是否能承受期間的劇烈波動。
投資組合中分配黃金是完全可能的，但請記住，黃金的波動率不亞於股票。把全部財富押在黃金上絕不是明智的選擇。分散投資更加穩定。
我想提醒大家一些注意事項：