銀價預測：銀價在2025年是否會繼續其看漲走勢？

Question

近年來，銀價吸引了衆多投資者的關注，許多分析師預測其價值將大幅提升。本文分析了當前銀市狀況、歷史價格走勢以及影響銀價的因素，以評估銀價的漲勢頭是否能夠持續。

市場情緒似乎對銀價漲持壓倒性樂觀態度。這種樂觀情緒源於多個因素，包括全球經濟狀況推動工業需求以及通貨膨脹潛力增加了對銀作爲價值儲存的興趣。

當前銀市分析

銀市場最近表現出顯著的波動性，目前價格(在2025年8月交易的價格僅低於)每盎司。這代表着同比41% 的增長，以及2025年迄今約28% 的增長。銀價已達到13年來未見的價格水平，成功突破了關鍵的$38 阻力位。

許多市場評論員認爲我們正進入一個"商品超級週期" - 這是一個通常由強勁的全球需求和有限的供應約束引起的商品價格持續漲的時期。此外，高通貨膨脹繼續對商品價格產生重大影響，特別是白銀等貴金屬。

當美國在1971年放棄金本位制時，這一決定對全球經濟和貴金屬市場產生了深遠的影響。其中一個顯著的後果是銀價的漲。盡管在數十年間波動顯著，但仔細觀察會發現長期呈現出明顯的上升趨勢。

推動白銀漲的主要因素是其作爲價值儲存和通脹對沖的實用性。隨着全球各國央行繼續進行貨幣擴張，通脹壓力可能會持續，這將有利於白銀價格。

除了傳統的投資需求，工業應用正日益推動白銀消費。可再生能源技術（如太陽能電池板和風力渦輪機）的擴展應用增加了對白銀作爲關鍵部件的需求。2024年，工業白銀需求達到創紀錄的680.5百萬盎司，標志着連續第四年創下紀錄。預計到2025年，該需求部分將首次超過700百萬盎司。

推動樂觀銀價預測的主要因素是持續的結構性市場赤字，在這種情況下，需求始終超過供應。銀業協會專家預計，盡管需求有所減弱且供應增加1.5%，但這一市場赤字將在2025年達到大約1.18億盎司。

這種顯著的供需失衡爲交易平台和投資機構的銀價看漲預測奠定了基礎。

銀價在歷史上經歷了幾次顯著的波動，這歸因於各種事件和市場力量。兩個顯著事件對銀價產生了重大影響，分別是1980年左右的亨特兄弟銀市醜聞和2011年左右與多德-弗蘭克法案實施相關的摩根大通事件。

$40 # 第一次主要價格峯值：亨特兄弟銀事件 ###1980(

在1970年代末，兄弟尼爾森·邦克·亨特和威廉·赫伯特·亨特試圖通過購買所有可用庫存來壟斷全球白銀市場。他們的努力將白銀價格在1980年1月推高至前所未有的每盎司48.70美元。最終，他們的策略失敗，迫使他們以巨大的損失清算他們的白銀持有。

)# 第二個主要價格峯值：摩根大通事件和多德-弗蘭克法案 ###2010-2011(

2010年，JPMorgan與銀價相關的一個重大事件發生，該銀行被指控通過白銀期貨市場活動操縱銀價。對JPMorgan的市場操縱指控及隨後的處罰凸顯了加強監管的必要性，這一問題通過《多德-弗蘭克法案》得到了應對。

銀價受多種因素影響，包括：

通貨膨脹 - 影響白銀價格的一個關鍵因素。與其他貴金屬一樣，白銀通常被視爲對抗通貨膨脹的工具。通貨膨脹上升通常會降低貨幣價值，促使投資者尋找能夠保持購買力的資產。
實物收集和消費需求 - 實物收集和消費者需求扮演着重要角色。銀在包括電子產品、醫療設備和太陽能電池板在內的各種工業應用中被使用。這些產品的需求直接影響銀的需求。
光伏投資需求 - 在光伏)太陽能電池板(行業中，銀的需求是另一個關鍵因素。銀的優良電導率使其成爲太陽能電池板制造中的重要組成部分。

這些因素促進了近年來對銀的強勁需求。此外，一些分析師預測，中央銀行可能會增加黃金和白銀的購買，以對沖通貨膨脹和貨幣貶值。

總之，許多分析師認爲銀價具有可觀的漲潛力。作爲一種價值儲存和通脹對沖工具的歷史，加上來自工業應用和光伏投資的需求增長，使銀成爲尋求在不確定經濟條件下進行投資組合多元化的投資者的一個有吸引力的選擇。

許多先進的交易平台現在通過現貨交易、期貨合約和銀本位ETF方便地提供接觸銀市場的渠道，爲對貴金屬投資感興趣的投資者提供了多個切入點。