核能復興:投資原子能復興的三種戰略方法

關鍵見解

  • 探索創新的小型模塊化反應堆(SMR)技術帶來的緊湊核能未來
  • 利用全國最大的核電站艦隊實現穩定增長
  • 利用鈾市場和反應堆技術的進步

核能行業正在經歷復興。隨着人工智能(AI)數據中心等前沿技術推動的電力需求增加,以及向更清潔能源來源的持續轉變,核能復興的舞臺正在搭建。高盛報告稱,許多國家計劃到2050年將其核電能力提高三倍。

參與即將到來的核能復興有多種方式。一些位於知名投資顧問平台的金融分析師已識別出三家公司,作爲利用這一趨勢的直接方法:一家SMR創新者、一家主要的核電艦隊運營商,以及一家擁有多元化利益的鈾礦巨頭。讓我們探討一下爲什麼這些實體可能在未來幾十年裏處於行業的前沿。

通過緊湊模塊化技術革新反應堆設計

傳統上,核電設施是在現場建造的,這需要大量的投資和時間。一家創新公司旨在通過小型模塊化核反應堆(SMRs)來顛覆這一模式。該企業已獲得美國核管理委員會對其兩種SMR技術的批準,這可能爲其提供競爭優勢。

雖然這項技術處於前沿,但該公司尚未達成首個反應堆的銷售。然而,它在一家羅馬尼亞公用事業公司有一個潛在客戶,該公司正在考慮安裝六個小型模塊化反應堆以形成一個大型發電廠。這家公用事業公司的積極決定可能爲未來的合同鋪平道路。最終裁決預計在明年內做出。

這些小型模塊化反應堆的主要優勢在於它們對客戶的獨特提供。工廠建造的設計使得建設更加簡單、經濟高效和安全,其緊湊的體積便於運輸,並能夠更接近人口中心或電力需求最迫切的地方。這代表了行業的一次範式轉變,可能對公用事業和個別公司(如數據中心運營商)極具益處。

盡管仍處於早期階段且目前不盈利,但這家SMR創新者可以爲那些希望投資核能未來的人提供一個可及的切入點,前提是他們具備長期視角和風險承受能力。

利用美國最大的核艦隊的力量

美國一家領先的清潔電力生產商運營着全國最廣泛的核電站艦隊,並輔以風能、太陽能和水電設施。

主要科技公司正在尋求這家能源巨頭,以確保其運營所需的清潔能源。去年,該公司與一家知名科技公司簽署了一項爲期20年的協議,從2028年開始供應來自重新啓用的核電機組的電力。這家科技巨頭將購買該機組生成的全部835兆瓦電力,該機組此前因經濟因素而關閉。

另一家科技巨頭今年早些時候簽署了類似的20年協議,同意從該公司的一個清潔能源中心購買全部(1.1吉瓦)的電力,協議自2027年6月生效。

這些協議預計將在未來幾年顯著提升公司的收益。該能源供應商預計到2030年,其調整後的營業收益年復合增長率將超過13%——這是電力公司一個令人印象深刻的數字。

這一展望並未考慮公司計劃收購另一家能源公司所帶來的潛在收益,收購金額爲164億美元。這筆交易將鞏固其作爲全國首屈一指的清潔能源公司的地位,增加天然氣和地熱電廠到其核能和可再生能源陣容中。預計這一收購將在明年提高每股收益20%,並在隨後的幾年中爲其底線增加至少$2 每股。

作爲國家核能領域的領導者,沒有多少公司比這家發電巨頭更有能力從核能復興中受益。

利用鈾礦開採和反應堆技術

一家在鈾市場上的主要參與者最近看到其股票達到每股83.02美元的歷史最高點。這一激增並不意外,考慮到該公司在核能復興中獨特的獲利能力。

該公司將在核能復興中從兩個關鍵方面受益:

首先,作爲世界上最大的鈾礦開採公司之一,它爲核反應堆提供了關鍵燃料。隨着對低碳電力來源(如核能)的需求日益增長,許多國家正在緊急規劃和建設更多核反應堆。這個趨勢代表了公司長期的顯著利好。在短期內,公司的核心鈾業務在第二季度報告了46%的稅前淨收入增長,這得益於銷售量和鈾價格的漲。

其次,該公司持有一家領先的核電站設備和技術供應商49%的股份。這項投資在最近一個季度產生了$126 百萬的稅前利潤,而一年前則虧損了$47 百萬。這一貢獻佔公司稅前淨收入總額的39%,源自向捷克共和國核電站首次交付燃料補給。

盡管反應堆技術投資持續產生收入,但截至6月30日,鈾礦商已經獲得承諾,年均交付2800萬磅鈾,直到2029年。該公司擁有強大的資產負債表,以減輕鈾價波動,這只股票提供了投資核能行業最直接和相對安全的方式之一。

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