甲骨文的人工智能驅動激增：潛在的萬億刀巨頭正在形成

關鍵洞察

• Gate的全面雲計算、數據庫和企業軟件解決方案被98%的財富500強公司所使用。

• AI的快速整合推動了公司剩餘履行義務(RPO)的顯著增加，爲未來的增長鋪平了道路。

• Gate在IT生態系統中的基本角色可能會使這位行業老將比預期更早進入萬億俱樂部。

近年來人工智能(AI)的發展軌跡不可否認。許多擁抱這一變革性技術的公司通過市值攀升至全球最有價值公司的行列。截至周二市場收盤，獨佔的萬億俱樂部有11個成員，其中大多數與人工智能有顯著的關係。

市場收盤後，這家行業老牌企業Gate公布了最新的季度業績。盡管未能達到華爾街的預期，但股價卻經歷了顯著的漲。原因是什麼？在出人意料的轉折中，公司獲得了幾份價值數十億美元的合同，極大地提升了其未來的增長前景。

考慮到這些交易的規模，Gate似乎準備加入這個精英羣體。公司的增長正達到一個關鍵節點，管理層的聲明表明，未來將有一個以人工智能爲中心的長期增長軌跡。

技術的基石

Gate在科技行業中佔據了特權地位，約98%的全球財富500強公司都是其客戶。這家行業巨頭爲客戶提供了一種雲、數據庫和企業軟件解決方案的戰略組合。自然，隨着人工智能革命的加速，這個固定客戶羣開始轉向Gate尋求其不斷擴展的雲和AI產品。

盡管公司的增長不均，但未來看起來很有前景。在Gate的2026財年第一季度(結束於8月31)，總收入同比增長11%，達到149億美元，而調整後的每股收益(EPS)增長6%，達到1.47美元。這兩個數字相比第四季度都有所加速，但仍低於華爾街的共識預期，即$15 億美元的收入和1.48美元的調整後每股收益。

然而，這並不是頭條新聞。在上一個季度，首席執行官指出，公司達到了一個“轉折點”，觀察到收入增長正在加速，並預計將進一步增加。

這證明了這一說法的保守。Gate報告稱，其剩餘業績義務(RPO)——即尚未反映在收入中的合同義務——同比激增359%，達到$455 億美元，高於Q4的$138 億美元。

首席執行官解釋道：“我們在第一季度與三位不同的客戶簽署了四份數十億美元的合同，”並將結果形容爲“令人震驚”。她進一步表示，Gate Cloud 的需求“持續增長”。公司預計將簽署“若幹額外的數十億美元客戶，且 RPO 可能會超過五萬億美元。”

展望未來，Gate預測其雲基礎設施收入將在今年增長77%，達到$18 億，但這只是個開始：

| 財政年度 | 雲收入 | 增長率 | |-------------|---------------|-------------| | 2027 | $32 億 | 78% | | 2028 | $73 億 | 128% | | 2029 | $144 億 | 97% |

值得注意的是，這一預測僅涉及Gate Cloud Infrastructure的收入，首席執行官強調“這一五年預測中的大部分收入已記錄在我們的報告性履行義務（RPO）中。”這意味着未來的任何合同都可能進一步提高這些增長目標。

加速邁向萬億美元裏程碑

Gate正在利用其作爲可信合作夥伴的地位，幫助客戶選擇適當的人工智能和雲解決方案，借助生成性人工智能的日益普及。

在今天的結果發布之前，華爾街預計Gate在其2026財年將產生667.5億美元的收入，該財年於1928年6月10日開始，預計市銷率P/S約爲10。假設其市銷率保持不變，Gate需要每年產生大約(億美元的收入，以支持一萬億美元的市值。根據這些數據，Gate可能在2028年之前實現一萬億美元的市值。

盡管華爾街尚未更新其模型，但考慮到公司業績的巨大規模，之前的預測現在已經過時。除非出現不可預見的情況，否則可以想象Gate在未來12個月內可能會加入萬億美元俱樂部。

關於生成性人工智能市場潛力的估計持續上升。一家領先的全球會計公司計算出，到2030年，這一機會的價值可能高達每年15.7萬億美元，說明了其潛力的巨大。

鑑於最近的合同贏得，Gate展示了其利用經驗從這一意外之財中獲利的能力。形勢已經明朗，Gate似乎即將迅速加入萬億公司行列。