華爾街分析師預測兩大領先AI股票將大幅下跌

關鍵見解

• 盡管它們最近表現出色，但某些華爾街分析師認爲Palantir和Arm Holdings在當前市場上顯著高估。

• Palantir在過去兩年中展現了一致的收入增長加速，但它在標準普爾500指數中仍然以相當大的差距成爲最昂貴的股票。

• Arm迅速在數據中心獲得市場份額，因爲公司優先考慮節能的服務器CPU，但它在納斯達克100指數中排名第三昂貴的股票。

自2023年初人工智能(AI)熱潮加速以來，Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR)的股票暴漲，回報率高達2570%。Arm Holdings(NASDAQ: ARM)於2023年9月上市，自上市以來其股價上漲了195%。這些令人印象深刻的收益使得這兩只股票的交易均處於高估值，促使一些華爾街分析師建議出售。

• RBC Capital 分析師 Rishi Jaluria 爲 Palantir 設置了每股 $45 的目標價格，暗示其當前交易價格 $171 可能會下降 73%。

• Morningstar 分析師哈維爾·科雷奧內羅爲 Arm 設定了每股 $80 的目標價格，這意味着從其當前交易價格 150 美元來看，可能會下降 46%。

讓我們深入探討投資者在考慮這些熱門人工智能股票時應該注意的細節。

Palantir Technologies：分析師預計 73% 的潛在下行空間

Palantir 在 2023 年 4 月推出了其人工智能平台 (AIP)，旨在通過使開發人員能夠將生成式人工智能集成到應用程序和工作流程中，來補充其核心數據分析平台。該產品取得了顯著成功，促成了連續八個季度的銷售增長加速。

Palantir的競爭優勢在於其獨特的本體論基礎軟件架構。在這個背景下，本體論作爲一個框架，將組織的數據、資產和行動整合到數字雙胞胎中，支持決策過程。該系統捕獲決策的結果，並將信息反饋到模型中，形成一個反饋循環，隨着時間的推移增強洞察力。

2023年，國際數據公司（International Data Corp.）將Palantir認定爲決策智能平台的市場領導者。這爲公司的未來前景帶來了良好預兆。Grand View Research估計，數據分析軟件的銷售將在2030年前以29%的年復合增長率增長，主要受到機器學習和人工智能技術日益普及的推動。

然而，Palantir目前的估值極高，甚至在軟件行業標準中也是如此。其市銷率爲126，遠超S&P 500中其他股票，成爲最昂貴的股票。作爲對比，該指數中第二昂貴的股票德克薩斯太平洋土地的市銷率爲29。這意味着，即使Palantir的價值損失75%，它仍將是S&P 500中最昂貴的股票。

在這種情況下，Palantir 未來可能會經歷大幅修正。潛在投資者可能想要避開該股票，或者至少保持非常小的持倉。現有股東如果在 Palantir 上投入了大量資金，應考慮減少其風險敞口。

Arm Holdings：分析師建議可能下跌46%

Arm長期以來主導着移動設備處理器市場，因其節能架構，其中央處理單元(CPUs)出現在99%的智能手機中。這種能源效率，加上其許可模式的靈活性——Arm許可芯片設計而不是制造它們——也幫助公司在數據中心獲得了市場份額。

包括谷歌、亞馬遜、蘋果和微軟在內的主要科技公司已經設計了基於Arm的服務器處理器。此外，NVIDIA的Grace Blackwell超級芯片將兩個Blackwell GPU與基於Arm的Grace CPU配對。在過去兩年中，Arm在數據中心的市場份額增加了大約10個百分點，而英特爾則損失了約16個百分點。AMD也增加了其市場份額，彌補了這一差距。

這一趨勢可能會持續，因爲公司尋求通過部署更節能的服務器處理器來降低與人工智能基礎設施相關的運營成本。首席執行官Rene Hass最近表示，人工智能正在"驅動對計算的前所未有的需求，這不僅要高性能，而且還要節能。而Arm是唯一一個能夠提供這一點的計算平台。"

然而，Arm目前的調整後市盈率爲94倍，這對於一家預計到2027財年年增長23%的公司來說，特別昂貴。這些數據導致其市盈率與增長比率(PEG)超過4，傳統上被認爲是高估。此外，Arm的銷售額是39倍，使其成爲納斯達克100指數中第三昂貴的股票，僅次於Palantir和Strategy。

盡管Arm的股價下跌46%似乎不太可能，除非整體市場出現劇烈下跌，但該股票仍然非常昂貴。投資者可能希望在投資這家半導體公司之前等待一個更具吸引力的入場點。每股$120 的價格可能更爲令人接受，盡管即使在這個水平，估值仍然會很高。