信諾珠寶的收益報告：好的一面、不好的一面，以及我的誠實看法

我一直在關注Signet Jewelers一段時間，他們最新的財報引起了我的注意。讓我來分析一下真正讓我感到驚訝的地方。

首先，Signet 的業績絕對超出預期——收入和利潤數字都超出了華爾街的預期。他們不僅達到了目標；他們還遠遠超出了這些目標，甚至提高了他們的年度指引。作爲一個密切關注這些數字的人，我可以告訴你，在這種經濟環境下，公司可不是輕易就這樣做的。

讓我着迷的是他們對實驗室培育鑽石的轉型。在他們的時尚領域，滲透率從7%躍升至12%——這真是巨大的增長！我親眼見證了消費者對實驗室培育替代品的接受度不斷提高，而Signet正完美地迎合了這一趨勢。整體平均單價上漲了9%，其中時尚商品更是上漲了驚人的12%。

他們在首席執行官Symancyk的領導下的“增長品牌熱愛”戰略似乎取得了奇跡，尤其是他們的關鍵品牌Kay、Zales和Jared顯示出5%的同店增長。但說實話——他們仍在從疫情後對婚禮業務造成的嚴重打擊中恢復。訂婚市場尚未完全回暖。

這只股票以僅10的未來市盈率交易，在我看來顯然被嚴重低估。他們在過去一年中積極減少了8%的股份數量，這告訴我管理層也認爲他們的股票便宜。

但我對他們的在線品牌持懷疑態度。將 Blue Nile 與 James Allen 區分開來的努力似乎是企業語言，意思是“我們還不知道如何處理這些收購。”盡管這只股票有潛力，但大多數大型交易所不會碰它，這讓我想知道他們看到的是什麼，其他人卻沒有。

對於在這個過熱市場中尋找價值的投資者來說，Signet 可能是那顆稀有的瑰寶 - 可靠的基本面、合理的定價以及在艱難的零售環境中實際的增長。