2026年社會保障調整預計受新關稅政策影響：展望預計的福利

關鍵點

• 大多數退休的社會保障領取者依賴他們的每月福利來覆蓋其生活費用的很大一部分。

• 當前的關稅政策預計會產生適度的通脹壓力，這應該會對社會保障的2026年生活成本調整(COLA)產生積極影響。

• 然而，社會保障的通貨膨脹測量系統固有的局限性，加上預計醫療保險B部分保費的漲，可能會抵消明年的大部分福利增長。

• 了解經濟政策、通貨膨脹與退休福利之間的關係對於全面的財務規劃至關重要。

在五月，退休工人平均每月福利首次超過2000美元，這是社會保障歷史上的第一次。雖然這個數額看起來不算多，但它在幫助退休人員管理開支方面發揮着至關重要的作用。

近25年來，國家民調機構蓋洛普對退休人員進行了調查，以評估社會保障收入對其財務穩定性的必要性。調查結果 consistently 顯示，80% 到 90% 的退休人員依賴該項目來維持生計。

截至7月，近7000萬個人領取傳統社會保障福利，其中超過5300萬是退休工人，因此，社保局(SSA)在10月發布的年度生活成本調整(COLA)公告成爲年度最受期待的揭曉，這一點毫不意外。

然而，2026年COLA公告預計將特別引人注目，因爲它幾乎肯定會受到當前關稅和貿易政策的影響。實際上，受益人可以期待在1月份進行政策驅動的調整。

理解社會保障的COLA計算

在研究縮小後的社會保障COLA預測之前，重要的是要了解該計劃的COLA是什麼，以及它是如何每年計算的。

生活成本調整的主要目的是抵消通貨膨脹壓力。例如，如果老年人常購買的一攬子商品和服務的成本以每年2%的速度增長，社會保障福利也應以相同的百分比增加，以防止受益人失去購買力。社會保障的COLA是大多數年份通過的“加薪”，旨在應對價格漲。

在初次向退休工人發放福利支票後的前35年，生活成本調整（COLA）是由國會特別會議任意分配的。由於沒有建立的程序，往往會有幾年沒有進行通貨膨脹調整。

從1975年開始，城市工資收入者和文員的消費者價格指數(CPI-W)成爲社會保障的年度通貨膨脹指標。CPI-W包括200多個單獨加權的價格類別，這使得該指數每月可以濃縮爲一個數字，以確定價格是整體上升(通貨膨脹)還是下降(通貨緊縮)相較於前一年。

雖然美國勞工統計局(BLS)每月報告CPI-W，但只有第三季度的讀數(七月至九月)被用來計算即將到來的年度COLA。如果2025年第三季度CPI-W的平均讀數高於2024年同一時期，受益人可以期待在2026年獲得更大的福利支票。

當第三季度CPI-W平均讀數同比增長時，四舍五入到最接近的十分之一百分點的百分比差異等於應用於受益人的COLA，適用於下一年。

預計到2026年將有近7000萬受益人看到政策影響

理想情況下，受益者希望每年有實質性的生活成本調整。盡管在2010年代的大部分時間裏情況並非如此，但過去四年的生活成本調整（COLA）均高於平均水平。

在COVID-19大流行期間，財政刺激以創紀錄的速度增加了美國的貨幣供應，導致了快速的通貨膨脹。從2022年到2025年，社會保障COLA分別爲5.9%、8.7%、3.2%和2.5%。作爲對比，自2010年以來的平均年度COLA爲2.3%。

如果社會保障局在2026年的漲幅達到至少2.5%，這將是本世紀首次出現五次連續的生活成本調整（COLA）達到或超過這一標準。根據兩個獨立的估算，該計劃似乎準備創造歷史。

在美國勞動統計局發布7月份的通脹報告後，非黨派高級倡導組織老年公民聯盟(TSCL)將其2026年的生活成本調整（COLA）預測提高了0.1個百分點，達到2.7%。與此同時，獨立的社會保障和醫療保險政策分析師瑪麗·約翰遜在2024年從TSCL退休，她的COLA估計與上個月保持不變，仍爲2.7%。

由於當前關稅和貿易政策預計會產生適度的通貨膨脹影響，來自TSCL和Johnson的社會保障COLA估計在全年內有所上升。

4月2日，宣布了10%的全球統一關稅率，以及對被認爲與美國存在不利貿易失衡的幾十個國家徵收更高的“相互關稅”。盡管這些相互關稅在4月9日暫停了90天，並且政府談判了許多貿易協議，但這些關稅被認爲正在推動整體價格溫和漲。

根據四位紐約聯邦儲備經濟學家的研究（由Liberty Street Economics發布），關稅政策最大的擔憂之一是它未能區分產出關稅和輸入關稅。產出關稅是對進口到國內的成品徵收的，而輸入關稅則是對用於完成國內產品制造的商品徵收的稅收。輸入關稅有可能抬高美國制造商的價格。

盡管社會安全局的COLA將在10月15日最終確定，但看起來關稅政策很可能會對最終數字提供了提升。

2026年社會保障支付的預計美元影響

2.7%的生活成本調整在美元方面會是什麼樣子？

如果TSCL和Johnson對2026年2.7%的COLA的預測準確，那麼平均退休工人受益者可以期待他們的月度支付在明年增加$54 。與此同時，平均殘疾工人和幸存者受益者的每月支票將在2026年大約增加$43 。

盡管這聽起來可能是個好消息，但對該計劃近7000萬受益者來說，失望可能是不可避免的。

首先，自本世紀開始，退休人員一直在面臨購買力下降的問題。根據TSCL從2010年到2024年的分析，退休工人的社會保障收入購買力下降了20%。

這顯著的購買力損失源於CPI-W的固有缺陷。盡管62歲及以上的老年人佔社保受益人的87%，CPI-W卻跟蹤的是“城市工資收入者和文職工作人員”的消費習慣，這些人主要是沒有領取社保福利的工作年齡美國人。因此，CPI-W並沒有正確權衡對退休人員最重要的成本，例如住房和醫療保健。2.7%的生活成本調整（COLA）無法改變這個根本問題。

對於大多數年長的受益者來說，另一個問題是他們的醫療保險B部分的保費將消耗他們2026年的生活成本調整（COLA）的全部或部分。B部分涵蓋門診服務，保費通常從退休工人的每月社會保障支付中扣除。

根據醫療保險托管報告預測，到2026年B部分保費將顯著增加11.5%，達到每月206.20美元，大多數受益人可能會感受到明年生活成本調整的影響很小。

盡管政策驅動的調整，2026年對依賴社會保障福利的退休人員來說仍然呈現出另一種復雜的前景。

考慮替代收入策略

對於那些擔心社會保障對抗通貨膨脹的有限保護的投資者來說， diversifying income sources 變得越來越重要。交易平台提供訪問各種資產類別的機會，這些資產類別可能作爲通貨膨脹對沖或補充收入來源。

當傳統固定收益無法跟上不斷漲的成本時，通過主要交易平台可獲得的數字資產和替代投資可以提供對不同市場部門和經濟驅動因素的曝光。

然而，所有投資決策應在全面的財務計劃的背景下做出，該計劃考慮個人的風險承受能力、時間範圍以及依賴固定收入（如社會保障）的人所面臨的特定挑戰。