3位數字先鋒投資於數字經濟增長

關鍵點

• 強勁的自由現金流擴張使該電子商務平台在數字經濟領域保持領先地位。
• 這家拉丁美洲數字商務冠軍正在改變新興市場的在線購物採納。
• 這個創新的鞋類品牌在以有吸引力的估值交易時顯示出快速增長的潛力。

通過戰略投資建立財富並不需要復雜的策略。雖然市場波動會影響短期表現，但長期價值創造依賴於持續的收入和利潤增長，且持續時間較長。

爲了幫助導航潛在的投資機會，三位市場分析師挑選了值得考慮的三家具有吸引力的增長型公司，以便納入長期投資組合。以下是他們對 Shopify、MercadoLibre 和 On Holding 的分析——這三家公司正在重塑各自的數字市場。

1. Shopify的數字商務生態系統擴展

Shopify 提供了一個直觀的平台，使企業能夠建立在線商店並與全球數百萬消費者連接。根據 eMarketer 的數據，全球電子商務市場的價值爲 $6 萬億，但僅佔零售消費的約 20%，這意味着 Shopify 在數字經濟轉型中仍有巨大的增長空間。

該公司繼續展現出令人印象深刻的財務表現，突顯其市場機會。最近的季度業績顯示同比增長了31%，達到27億美元。雖然訂閱服務提供可預測的經常性收入，但超過 $2 億的季度收入來自支付處理和互補的商戶服務——這表明 Shopify 已經構建了一個全面的數字商務生態系統。

該股票的溢價估值反映了市場對持續收入擴張的預期。然而，Shopify 也展現了令人鼓舞的利潤加速潛力。自由現金流在上個季度同比增長 31%，達到 $422 百萬，超過了收入增長。

Shopify的自由現金流利潤率持續改善，截至2025年第二季度達到16%。隨着公司在其平台上部署先進的人工智能驅動個性化工具，這一利潤擴張趨勢應該會持續。這些創新推動了Shopify商戶網路的更高轉化率，增加了總商品交易量和收入。

分析師共識預測顯示，Shopify的收入和自由現金流預計在未來三年內將大約翻倍，到2027年可能達到$16 億美元的收入和$3 億美元的自由現金流。Shopify的人工智能增強增長戰略使其成爲擴展的數字商業領域中一個引人注目的投資選擇。自十年前首次公開募股以來，Shopify的股票上漲了5400%，展示了數字基礎設施提供商如何能夠帶來可觀的長期價值。

2. MercadoLibre的數字化轉型領導力

MercadoLibre 在拉丁美洲電子商務領域佔據主導地位，同時不斷擴展其服務範圍、增加客戶羣和提高收入。其市場表現反映了這種運營卓越。

該公司不斷通過創新提升其平台，提供更好的價值、更快的交付以及正在改變整個拉丁美洲金融可達性的新的數字服務。

最近，管理層通過降低巴西的免運費門檻和減少使用其履行網路的供應商的運輸成本，加強了其價值主張。這些戰略調整加速了上季度銷售商品的增長，連續八個季度保持在30%以上的增長。總的商品交易額同比增長37%，在貨幣中立的基礎上，總銷售商品數量增長31%。平台的獨特活躍買家同比增長25%，超過7000萬。

公司的金融科技業務表現同樣令人印象深刻。MercadoLibre已建立了一個全面的金融服務生態系統，以補充其電子商務平台，並正朝着在多個國家建立全面數字銀行業務的方向發展，首站是墨西哥。

最近一個季度，月活躍用戶增長保持在30%，這是連續第七個季度達到或超過這一增長率。管理資產翻了一番，總信貸組合相比去年增長了91%。

MercadoLibre在數字化採用潛力顯著的市場中運營。拉丁美洲的電子商務滲透率仍然大約落後於北美水平十年，根據世界經濟論壇的數據，70%的地區人口要麼沒有銀行帳戶，要麼銀行服務不足。這代表了MercadoLibre正在通過其數字基礎設施積極應對的可觀有機增長機會。

盡管相對於全球科技巨頭，MercadoLibre仍然是一家中型公司，但其快速擴張和可觀的可服務市場表明，在數字商務和金融服務持續滲透這些新興市場的背景下，未來幾年有顯著的增長潛力。

3. On Holding的數字優先零售增長

服裝和鞋類行業由於可支配支出受到限制以及關稅壓力影響了大多數行業參與者，最近面臨了一些挑戰。然而，有一家公司憑藉卓越的表現脫穎而出。

On Holding，這家總部位於瑞士的鞋類和服裝公司，以其創新的跑鞋而聞名，憑藉其專有的Cloudtec緩震技術獲得了顯著的市場吸引力——這是一種專利設計，提供輕量化性能和卓越的衝擊吸收。

該公司的財務結果顯示其市場接受度日益增長，收入增長32%，以恆定貨幣計算爲138.2%，在其最近的季度報告中達到7.492億瑞士法郎CHF。

On Holding 還保持着令人印象深刻的盈利指標，毛利率在上個季度提高至 61.5%——這是鞋類和服裝行業的一個卓越數字。該公司報告的營業收入爲 9280 萬瑞士法郎，代表 12.4% 的營業利潤率。

公司繼續在其核心跑步類別之外擴展，進入包括網球(，得到投資者羅傑·費德勒)的意見，交叉訓練、休閒服裝和性能服裝等多樣化領域。

On Holding 也在戰略上擴展亞洲市場，特別關注在中國建立強大的存在——這是一個對 Lululemon 和 Nike 等高端表現品牌高度接受的市場。

當前的時機似乎適合投資考慮，因爲該股票從最近的高點回撤了29%。盡管On Holding的交易倍數仍然高於行業同行，但考慮到其更優越的增長軌跡，這種溢價估值似乎是合理的。持續執行其擴張戰略可能會在未來幾年推動股價顯著漲。