華爾街和許多投資者忽視的$344 億信號

關鍵洞察

• 一位知名投資者在其公司財務方面的作爲與不作爲說明了很多問題。
• 兩個因素表明華爾街和衆多投資者正在忽視這位資深投資者的方法。
• 投資者可能會從模仿這位投資者的整體策略中受益。

在金融世界中，沒有實體障礙阻止投資者在危險來臨時潛在的損失。然而，有一些人其行爲作爲警示信號。其中一個人物是一位以其市場智慧和在必要時謹慎的方法而聞名的傳奇投資者。

目前，這位投資者正在發送一個$344 億的信號，華爾街和許多投資者似乎對此視而不見。

行動勝於言辭

雖然這位知名投資者沒有公開預測市場的厄運或撰寫警示性的社論，但他在公司財務方面的行爲——或缺乏行爲——卻說明了一切。

投資者已經爲他的公司積累了現金儲備(，包括現金、現金等價物和短期美國國債投資)，總計到2025年第二季度結束時達到$344 億。這幾乎是該企業有史以來持有的最高現金頭寸，僅次於上一季度的$348 億。

值得注意的是，這位投資者並沒有積極購買很多股票。他已經連續11個季度成爲股票的淨賣家，自去年中期以來沒有授權自家公司股票的回購。

這種行爲表明，投資者認爲當前市場上大多數股票都被高估。

忽視神諭的智慧

華爾街和許多投資者似乎在忽視這些信號。有兩個因素支持這一觀察：

1. 分析師總體上似乎對整體股票估值並不擔心。例如，在一個主要指數中，有405只股票的共識分析師評級爲買入或更好，而在同一指數中，僅有三只股票的共識評級爲賣出。

2. 一個主要市場指數正在創下歷史新高，這表明許多投資者表現出貪婪的行爲。這使人想起投資者的名言：在別人貪婪時要恐懼，在別人恐懼時要貪婪。

值得注意的是，二十多年前，這位投資者討論了一個估值比率，將美國股市總市值與國民生產總值進行比較(GNP)。他警告說，當這一指標接近200%時，投資者是在"玩火"。

今天，這個指標超過了213%。

投資者應該考慮什麼？

雖然這位傳奇投資者可能會錯誤——他以前也曾出錯——但忽視他的警告可能不是明智的舉動。相反，考慮到歷史上高企的股市估值，採取他的總體方法可能是明智的。

重要的是，投資者並沒有恐慌性拋售。他的公司仍然擁有大約$300 億的股票，這突顯了他對長期投資的關注——這是所有投資者都應該考慮的視角。他甚至在選擇性地購買一些符合他嚴格標準的股票。如前所述，他還建立了相當可觀的現金頭寸，可以在股票估值變得更具吸引力時進行部署。

這種保持長期關注的策略，嚴格選擇股票購買，並在估值較高時持有現金，是投資者幾十年來成功運用的一種策略。

忽視這位傳奇投資者的信號可能會使您的投資組合面臨風險。