一只顯著便宜的AI股票，市場分析師預測將增長24%

關鍵點

• 戴爾股票在2025年表現不及大盤，但這種滯後表現似乎沒有理由。
• 收入增長加速，得益於戴爾在人工智能服務器市場的強大優勢
• 該股票當前的估值爲對有興趣於人工智能基礎設施投資的投資者提供了一個引人注目的機會

流入人工智能(AI)基礎設施的巨額投資在最近幾個季度爲戴爾科技(NYSE: DELL)創造了顯著的順風。盡管增長軌跡有所改善，但該公司的股票在市場上仍然難以獲得動力。

截至目前，戴爾股票在2025年僅上漲了5%，這僅是同期以科技爲主的納斯達克綜合指數回報的一半。該股票最近經歷了另一個挫折，在發布2026財年第二季度結果後下跌近9%，該季度截至8月1(的三個月。

然而，更深入的分析表明，戴爾最近的價格下跌可能是不必要的。讓我們看看爲什麼。

戴爾的業績超出預期，指引上調

戴爾上個季度報告了298億美元的創紀錄收入，同比增長19%。非公認會計原則（Non-GAAP）每股收益也增長了19%，達到2.32美元。這兩個數字均超過了市場共識預期，盡管該公司對本季度的盈利指引低於分析師的預測。

戴爾預計本季度每股盈利爲2.45美元，比市場共識預期低0.10美元。由於公司加大了人工智能服務器的生產以滿足強勁的市場需求，最近幾個季度的利潤率有所壓縮。然而，管理層預計隨着人工智能服務器業務規模的擴大，利潤率將有所改善。

這種改善的前景使得戴爾將其2026財年的調整後盈利增長預測提高至17% )，達到每股9.55美元(，比之前的15%預測有所上升。此外，該公司將其收入指引提高了四個百分點，目標增長爲12%，中位數爲)億。這些修訂突顯了關注大局的重要性——戴爾顯然受益於對人工智能基礎設施快速增長的需求。

人工智能服務器業務展現出顯著的勢頭

戴爾在上個季度發出了創紀錄的價值82億美元的AI服務器。該公司在2026財年上半年AI服務器收入爲$107 億美元，已經超過了2025財年的全年總額。需求仍然強勁，上個季度收到的新訂單價值56億美元。

該公司目前維持着117億美元的人工智能服務器訂單積壓，並預計在整個財政年度中實現$10 億美元的人工智能服務器收入。這一更新的預測相較於之前的指引增長了33%，將使得人工智能服務器的收入是前一個財政年度的兩倍。

戴爾的可觀訂單積壓表明其有望實現或可能超越全年人工智能收入目標。這一增長軌跡與更廣泛的行業預測相一致，預計到2030年，人工智能服務器市場將以34%的年增長率擴張，可能在十年末產生$20 億的收入。

戴爾預計的人工智能服務器收入增長表明其增速超過整體市場，暗示在這一有利可圖的細分市場中市場份額在不斷擴大。該公司指出，在上個季度，其客戶基礎經歷了最大擴展，並成功將概念驗證項目轉化爲全面生產部署。

隨着人工智能應用不斷擴展到各種計算環境，包括支持傳統和新興技術領域復雜數據處理的高性能計算集羣，戴爾作爲硬件基礎設施提供商的地位爲有意投資於人工智能基礎層的投資者創造了獨特的價值主張。

估值分析表明顯著的上行潛力

戴爾的12個月價格目標爲$837 ，根據27位分析師的覆蓋，顯示從當前水平有24%的潛在上升空間。然而，考慮到公司的估值指標和在不斷擴大的人工智能基礎設施市場中的增長軌跡，其長期潛力可能更爲可觀。

在戴爾最新的財報發布後，分析師們上調了他們的盈利增長預期。如果公司在兩年內實現每股12.26美元的預期收益，並以29倍的未來收益率交易，與以科技爲主的納斯達克100指數$150 保持一致，那麼其股價可能達到358美元，幾乎是當前水平的三倍。

戴爾目前的市盈率僅爲未來收益的13倍，這表明與更廣泛的科技行業及其增長前景相比，存在顯著的低估。對於尋求以有吸引力的估值投資於人工智能基礎設施增長的投資者而言，考慮到其在快速擴張的人工智能服務器市場中的強勢定位，戴爾是一個引人注目的選擇。

公司的硬件專業知識使其處於人工智能實施的基礎上，提供支撐各行業計算需求的關鍵基礎設施。隨着計算需求隨着更復雜的應用程序而增加，戴爾的服務器技術作爲支持更廣泛技術生態系統的基本基礎設施。

投資考慮事項

投資者在評估戴爾作爲潛在投資時，應權衡幾個因素：

• 人工智能基礎設施投資：戴爾通過必要的硬件而非更具投機性的應用程序提供對人工智能增長的投資機會
• 估值優勢：該股票的當前市盈率顯著低於科技行業的平均水平
• 保證金改善潛力：隨着AI服務器生產規模的擴大，效率提升可能推動更好的盈利能力
• 競爭格局：戴爾在企業服務器市場面臨其他主要硬件供應商的競爭
• 市場定位：公司的既有企業關係在銷售人工智能基礎設施解決方案方面提供了優勢

對於尋求人工智能領域機會的投資者來說，戴爾代表了一種更具價值導向的方法，通過必要的計算基礎設施來獲得對這一快速增長技術趨勢的曝光。