醫療股蓄勢待發：兩只前景看好的競爭者

重點

• 諾和諾德的估值在其財務表現和未來前景下顯得具有吸引力。

• Viking Therapeutics最近的價格下跌似乎沒有理由，這可能是一個有利可圖的機會。

今年，醫療保健行業面臨挑戰，行業特定的交易所交易基金，如先鋒醫療保健 ETF，表現不及大盤。在夏季的幾個月裏，一些顯著的醫療保健股票經歷了顯著的下跌，包括諾和諾德 (紐約證券交易所：NVO) 和維京治療公司 (納斯達克：VKTX)。盡管它們在年初至今表現不佳，但這兩家公司作爲潛在投資仍具備前景。讓我們探討一下原因。

1. 諾和諾德

諾和諾德的股票最近在第二季度財報未能達到分析師預期後下跌。然而，該公司的挑戰早於這一事件。在過去的一年半中，這家丹麥制藥公司遇到了臨牀挫折，並在糖尿病和減肥市場面臨競爭加劇。

然而，最近的拋售可能過於激烈。諾和諾德目前的前瞻市盈率爲13，低於醫療保健行業平均的16.6。對於一家在收入和盈利增長方面始終跑贏同行的公司而言，這一估值顯得特別有吸引力。

近期的臨牀和監管發展可能有助於促成復蘇。Wegovy獲得了治療代謝功能障礙相關脂肪肝炎(MASH)的批準，成爲美國批準的第二種用於該適應症的藥物，也是GLP-1類別中的第一種藥物。Wegovy的口服制劑可能很快也會獲得體重管理的批準。

諾和諾德的管線前景看好，阿米克瑞丁（amycretin）作爲一種新一代GLP-1藥物，目前正在進行口服和注射形式的三期研究。盡管CagriSema未能達到市場預期，但仍顯示出成功的潛力，一些預測估計到2030年將實現152億美元的收入。

公司在過去一年中通過戰略許可交易和收購加強了其產品線。考慮到其在行業中增長最快的治療領域之一的強大地位，諾和諾德的股票在當前水平上顯得很有吸引力。

2. 維京治療公司

維京治療公司（Viking Therapeutics），一家中型生物科技公司，正在開發體重管理治療方案。盡管VK2735在去年的中期研究中表現強勁，但該公司的股票一直處於下行趨勢。最近，VK2735的口服版本在二期研究中面臨挑戰，導致市場反應可能不成比例。

雖然口服VK2735確實因胃腸道副作用表現出較高的停藥率，但有可能的方法可以減輕這個問題。最高劑量的停藥率最高，導致在短短13周內平均體重下降12.2%。作爲對比，另一種競爭治療在類似患者羣體中誘導了72周平均12.4%的體重下降。

與競爭對手相比，維京公司的口服VK2735在較長時間內的較低劑量仍然看起來具有商業可行性。即使是最高劑量也仍然是一個可能性，因爲公司可以通過逐漸增加劑量來減少不良反應。

市場的反應可能爲投資者創造了一個有吸引力的入場點。尤其是在考慮到Viking其餘的產品線時，這一點尤爲真實，包括正在進行的VK2735和VK2809的三期臨牀研究，VK2809是一種潛在的MASH治療，可能很快進入晚期臨牀試驗。

作爲一家臨牀階段的生物技術公司，Viking Therapeutics 具有固有的風險。然而，該公司的潛在收益是巨大的，這使其成爲對風險承受能力較高的投資者的一個引人注目的選擇。