金融風險指南 - 不同的視角

什麼是金融風險？

金融風險就是失去金錢，就這麼簡單。在市場中，它代表你在投資時可能失去的東西。這並不是實際的損失，而是一種威脅。

幾乎所有的金融服務都帶有這種風險。就像一個陰影。它適用於市場、企業甚至政府。

評估和應對這些風險？這就是風險管理。但在我們深入探討之前，最好先了解一下現有的風險類型。

有多種分類。投資風險。操作風險。合規風險。系統性風險。每一種都有其自己的歷史。

財務風險類型

類別因觀察者而異。這取決於上下文。讓我們來看一些重要的例子。

投資風險

它們是在你投資或交易時出現的。大多數是由市場價格的波動引起的。這包括市場風險、流動性風險和信用風險。

市場風險

這種風險伴隨着價格的漲跌。如果安娜購買比特幣，她就會面臨風險，因爲……好吧，我們都知道它是多麼不穩定。

爲了管理它，安娜必須思考：如果一切崩潰，她可能會失去多少？然後她需要一個應對計劃。

投資者面臨直接和間接風險。直接的風險是顯而易見的——安娜購買比特幣，價格下跌。砰。損失。

間接影響更爲微妙。在股市中，利率會在你初時未察覺的情況下影響股票。卡洛斯買了股票，但利率上升。公司受損。其股票下跌。這並不是公司的直接責任，但卡洛斯仍然遭受損失。

在2025年，這看起來尤其重要。利率變動異常，地緣政治緊張局勢並沒有幫助。似乎波動性將繼續伴隨我們一段時間。

流動性風險

這是當你無法快速出售而不破壞價格的時候。

安娜擁有1000個每個10美元的加密貨幣。在一個有很多買家的市場中，她將毫無問題地出售。但是如果沒有人想買……她將不得不大幅降價。

待在無法出售的東西上可一點也不好玩。

信用風險

這裏我們談的是借出而不歸還。安娜借給卡洛斯。卡洛斯不還。安娜失去。

大規模上，這可能是災難性的。2008年的金融危機？部分原因就是這個。雷曼兄弟破產，風險像病毒一樣傳播。結果？大蕭條。

操作風險

這是由於內部故障造成的損失。系統崩潰。流程失敗。人爲錯誤。更糟糕的是，詐騙。

企業需要持續審計。穩健的程序。有效的管理。

曾經有員工使用公司的資金來滿足他們的個人欲望。這被稱爲“不誠實交易”。損失是巨大的。

也有外部事件如地震或風暴可能導致這些故障。大自然不會寬恕。

合規風險

這就是當你忽視規則時發生的事情。那些不遵循法律的公司可能會被關閉或受到嚴厲罰款。

因此存在像 AML (反洗錢) 和 KYC (了解您的客戶) 這樣的程序。爲了保護自己。

許多銀行面臨着違約訴訟。內幕信息和腐敗是典型的例子。

在2025年，監管環境將更加復雜。巴塞爾協議III可能在年底回歸。預計FRTB將發生變化，並在IFRS 9下制定新的標準。金融機構不能放松警惕。

系統性風險

這是當一個部分的問題傳染到整個系統時。就像多米諾骨牌一樣倒下。

雷曼兄弟，又一次。它的崩潰影響了整個金融系統。不僅僅是在美國。

貴金屬在2008年後漲。多樣化有助於降低這種風險。有時。

系統性風險與系統風險

它們並不相同。系統的更廣泛和模糊。

包括通貨膨脹、戰爭、自然災害、政府政策。影響多個行業。農業、建築、礦業，所有的。

而這裏是關鍵的區別：系統性風險可以通過多樣化來減輕。非系統性風險？不那麼容易。

財務風險管理

使用VaR、CVaR、壓力測試等方法。評估在不利條件下的潛在損失。對沖策略至關重要。

最終考慮

我們看到各種風險。在金融市場中，風險總是存在的。無法完全消除。

最好的？理解它。控制它。盡可能減輕它。

了解這些風險是有效管理的第一步。這並不完美，但這是一個開始。