理解成交量加權平均價格(VWAP)

VWAP 簡介

在金融市場分析的領域中，技術指標作爲關鍵工具。雖然一些指標如相對強弱指數(RSI)、隨機相對強弱指數StochRSI或移動平均收斂發散指標MACD專注於動量，其他如斐波那契回撤工具、拋物線SAR或布林帶則幫助識別圖表上的潛在進出點。

然而，交易量作爲最基本的指標之一，顯得尤爲突出。它是一個多功能的工具，用於確認趨勢、發現潛在的反轉點，並實施各種策略。

成交量加權平均價格 (VWAP) 利用成交量和價格行爲的力量，成爲一個實用且用戶友好的指標。交易者可以利用 VWAP 來驗證趨勢或確定最佳的進出點。

讓我們深入探討VWAP的概念，探索其機制，並檢查交易者如何將這一指標融入他們的交易策略中。

定義 VWAP

VWAP，即成交量加權平均價格，正如其名稱所示：是指在特定時間段內根據交易量計算的資產平均價格。

VWAP作爲一個極具價值的指標，其獨特之處在於將交易量整合到平均價格公式中。許多交易者認爲，交易量是僅次於價格行爲的最關鍵指標。VWAP將這兩個重要指標結合成一個單一指標的能力，使其成爲分析師和交易者的寶貴工具。

VWAP可以提供市場主導趨勢的見解，並突出重要的流動性區域。

對於那些有興趣探索其他有用的技術指標的人，Gate提供了關於技術分析中使用的基本指標的全面資源。

VWAP 計算

雖然大多數交易平台在選擇時會自動計算VWAP，但理解該指標背後的公式可以增強其有效使用。那麼，VWAP是如何計算的？

要計算VWAP，我們將每筆交易的交易值與成交量相乘(，然後除以總交易量。

VWAP = ∑ )典型價格 * 交易量( / ∑ 交易量

哪裏:

典型價格 = )高 + 低 + 收盤( / 3

我們來進行一個資產的5分鍾VWAP計算：

1. 通過將最高價、最低價和收盤價相加，然後除以3，計算前5分鍾蠟燭的典型價格。

2. 將這個典型價格乘以該5分鍾期間的交易量。我們將這個值稱爲n1。

3. 將 n1 除以截至該時點的總交易量。這爲我們提供了前 5 分鍾交易的 VWAP 值。

4. 對於後續的VWAP值，繼續將新的n值)n2，n3，n4...(添加到之前的值中，然後除以累積交易量。

這個過程說明了爲什麼VWAP被稱爲累積指標，因爲它的值隨着時間的推移而積累。

VWAP對交易者的重要性

對於那些採取更被動的長期投資策略的人來說，VWAP 可以作爲當前市場情緒的基準。一種簡單的策略可能僅涉及購買交易價格低於 VWAP 線的資產，暗示潛在的低估。

一些交易者可能將VWAP線的價格交叉視爲入場信號。價格突破VWAP線可能會觸發一個多頭)買入(頭寸，而跌破則可能促使一個空頭)賣出(頭寸。

在這種情況下，VWAP的功能類似於移動平均線。高於VWAP線的價格可能表明漲趨勢，而低於VWAP線的價格則可能暗示下跌趨勢。然而，這種解釋在很大程度上依賴於更廣泛的技術背景，因此應謹慎對待。

VWAP 還幫助識別流動性區域，使其對執行大訂單的機構交易者特別有用。它有助於確定大宗交易的理想進出點，從而可能減少市場影響。

此外，VWAP可以衡量交易執行的效率。以低於VWAP線的價格執行的買單可能被視爲有效，因爲執行價格低於成交量加權平均值。相反，超過VWAP線的買單可能被視爲效率較低。

一些大型交易者傾向於在VWAP線以下買入並在其以上賣出，這可能會爲市場提供額外的好處。這些行爲可以使價格更接近平均水平，從而防止大規模交易造成的顯著價格扭曲。

VWAP的局限性

VWAP主要作爲單日指標有效。嘗試創建多日VWAP可能會導致平均價格扭曲。因此，VWAP在日內分析中最爲有用，涵蓋一個交易日或更短的時間。

與移動平均線一樣，VWAP 是基於歷史價格數據的滯後指標。包含的數據越多，滯後越大。因此，20 分鍾的 VWAP 對當前價格波動的反應會比 200 分鍾的 VWAP 更快。

必須注意的是，VWAP 基於歷史數據，缺乏預測性質。

雖然VWAP是許多交易者使用的有效指標，但不應單獨解讀。例如，在強勁的上升趨勢中，價格可能長時間不會低於VWAP線，這可能導致等待這個特定信號的交易者錯過機會。

然而，錯過一筆交易並不一定是負面的。如果交易者的策略指定了某些未滿足的條件，那麼避免交易是合適的。與一個明確的策略保持一致可以導致長期交易的有效性。無論採用何種方法，理解和管理風險始終是最重要的。

結論

VWAP 是一個強大的指標，它爲交易者提供了特定時間段內資產的平均價格，按交易量加權。

一些交易者使用VWAP交叉與價格作爲進出場信號。VWAP在識別大宗交易的潛在進出點時尤其有價值。

作爲滯後指標，VWAP並不預測未來價格。許多交易者認爲它最適合用於日內分析。與所有市場分析工具一樣，VWAP不應單獨使用，而是與其他分析技術結合使用時效果最佳。