什麼是VIX指數或稱爲“恐慌指數”？

VIX – 關鍵的金融市場波動性指標。全球的交易者都在關注它。通常被稱爲“恐慌指數”，當股市下跌時，它通常會漲。

VIX指數是什麼？

"恐懼指數"在不安的時期上升。市場不穩定，價格下跌——VIX緩慢上升。似乎這是某種恐慌的晴雨表。投資者使用基於VIX的不同工具來對沖下跌。

波動性概念

在投資的世界中，波動性是價格的波動。這些波動的幅度。想象一下股票。每天上下波動1%。另一只股票只波動0.5%。第一只股票的波動性更大。更多的波動意味着更多的緊張。

歷史波動率和隱含波動率

波動性有不同的測量方法。可以回顧過去——歷史波動性。分析過去的數據。以前價格是如何波動的。

可以向前展望。這已經是隱含波動率。基於期權價格的計算。投資者對未來的期待。他們的擔憂。他們的希望。

VIX指數的歷史

一切始於美國。1993年。芝加哥期權交易所推出了VIX。最初，它基於美國最大的公司的期權。

通常情況下，VIX 在 10 到 25 點之間波動。沒什麼特別的。但是有時候……2008 年的危機。2020 年的冠狀病毒。那時指數飆升至 80 以上！真正的恐慌。

VIX與S&P 500之間的關係

VIX 和 S&P 500 – 就像在秋千上。一個上升 – 另一個下降。正如聰明人所說的，反向相關。

當市場開始下跌時，所有人都想要保護自己。大家購買期權。尤其是看跌期權——對下跌的保險。需求增加。期權的價格也隨之漲。這在數學上表現爲隱含波動率的上升。VIX 上升。

VIX指數計算

VIX是根據S&P 500的期權計算的。期限從23天到37天。包括普通期權和每週期權。

沒有報價的期權將被排除在計算之外。這是非常嚴格的。如果連續兩個期權沒有報價，那麼它們後面的所有期權也將不被考慮。

手動計算不行——太復雜了。價格不斷變化。期權籃子的組成也在波動。只有計算機才能應對。

使用 VIX 進行對沖

VIX漲——股票下跌。這意味着可以使用VIX衍生品進行保護。甚至用於投機。VIX期權。期貨。槓杆ETF。

這不是爲新手準備的。一切都太冒險了。成本高。但專業人士在使用。

VIX指數的種類

CBOE並沒有僅僅停留在一個VIX上。還有NYSE和NASDAQ的波動率指數。還有道瓊斯。還有Russell 2000及其小型公司。還有空頭和多頭期權。

歐洲也不落後。他們有自己的“恐慌指數”。看起來類似，但有地方特色。