**在外匯市場中，掉期是交易者在持倉過夜時必須支付或接收的利息佣金。理解掉期的運作方式對於管理交易成本和優化策略至關重要。**

本指南解釋了外匯中的掉期是什麼，如何計算以及如何確定它們對您交易的影響。

**在外匯交易中，什麼是掉期？**

外匯的掉期佣金，也稱爲過夜費，是指交易者在夜間保持一個開放頭寸時收取或獲得的利息。掉期發生的原因是外匯交易涉及借入一種貨幣以購買另一種貨幣，而這兩種貨幣之間的利率是不同的。

- **掉期費用：當基礎貨幣的利率低於報價貨幣的利率時支付。**

- **掉期信用：當基礎貨幣的利率高於報價貨幣的利率時獲得。**

**主要特點**

- 交換每天計算，並自動應用於已開倉位。

- 在多頭(購買貨幣對)和空頭(賣出貨幣對)之間變化。

**外匯中如何計算掉期？**

掉期利率取決於：

1. **利率：貨幣對中兩種貨幣之間的利率差異。**

2. **操作規模：頭寸越大，swap的費用或信用就越高。**

3. **經紀人附加費：某些經紀人對掉期利率收取額外費用。**

**掉期公式**

交換佣金 = 操作大小 × (利率差) × 經紀人佣金

**外匯換匯示例**

**場景 1：正向交換 (賺取的利息)**

- 購買EUR/USD並在夜間保持頭寸。

- 如果歐元的利率高於美元的利率，你將獲得正向掉期。

**場景 2：負交換 (支付的利息)**

- 你賣出GBP/JPY並在晚上保持這個頭寸。

- 如果英鎊的利率低於日元的利率，你將支付負掉期。

**外匯中的掉期類型**

**1. 長期交換**

- 適用於過夜持有多頭頭寸。

- 反映貨幣之間的利率差異。

**2. 短期交換**

- 適用於過夜持有賣出頭寸。

- 這基於反向利率差的計算。

**影響掉期利率的因素**

1. **中央銀行的政策：中央銀行設定的利率變動直接影響掉期利率。**

2. **市場條件：波動性和流動性影響着經紀商如何計算掉期。**

3. **貨幣對：由於更高的波動性和利率差異，外匯對通常具有更高的掉期利率。**

**如何避免或減少交換費用**

1. **使用無掉期帳戶：許多經紀商提供伊斯蘭帳戶(無掉期帳戶)，供不希望因宗教原因而承擔掉期費用的交易者使用。**

2. **在展期前關閉交易：避免在夜間持倉以消除掉期費用。**

3. **選擇有利的貨幣對：操作具有正利差的貨幣對以獲得掉期利息。**

4. **圍繞星期三的掉期進行規劃：在星期三，券商通常會將掉期佣金提高三倍，以計算周末的滾動。**

**掉期的優缺點**

**優勢**

- **額外收入：正向掉期通過交易具有有利利率差的貨幣對來增加收益。**

- **反映經濟因素：掉期利率提供了關於不同貨幣相對強度的信息。**

**缺點**

- **額外成本：負交換增加了交易成本，尤其是對於長期頭寸。**

- **復雜性：對於初學者來說，理解和計算掉期可能會令人困惑。**

**關於外匯掉期的常見問題**

**1. 什麼是無掉期帳戶？**

- 無交換帳戶消除了夜間利息費用，適合有宗教限制的交易者或希望避免額外成本的交易者。

**2. 何時會收取交換費用？**

- 交換在每個交易日結束時應用，通常在紐約時間下午5點。

**3. 互換會影響收益嗎？**

- 是的，特別是對於長期頭寸。正向掉期可以增加收益，而負向掉期可以減少收入。

**4. 所有經紀商的掉期是一樣的嗎？**

- 不，掉期費率因經紀商的定價政策而異。

**5. 所有貨幣對都有掉期嗎？**

- 是的，但費用將根據交易對及其利率差異而有所不同。

**結論**

掉期在外匯交易中扮演着重要角色，影響着成本和盈利能力。通過理解掉期的運作方式並應用管理策略，交易者可以最小化其對交易表現的影響。

**要探索更多外匯交易的概念和策略，請查看我們關於外匯工具和信息的文章，在那裏我們提供專家建議，以幫助您掌握外匯市場。**