理解加密貨幣中的完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV))

完全稀釋估值 (FDV) 是評估加密貨幣項目時常用的重要指標，提供了項目潛在總價值的全面視圖。FDV 代表如果所有代幣——包括那些尚未流通的代幣——目前都可在市場上交易時的預計市值。

與流通供應不同，流通供應僅指正在交易的代幣數量，而完全稀釋市值(FDV)考慮了代幣的總供應量。掌握FDV可以對項目的價值進行更全面的評估，而不僅僅基於當前市場上的代幣數量，從而深入洞察項目的潛力。

本文將深入探討加密貨幣市場中完全稀釋估值的概念，計算完全稀釋市值(FDV)的步驟，意義，以及在加密領域依賴這一指標所帶來的風險。

完全稀釋估值 (FDV) 解釋

將完全稀釋估值視爲購買一棟仍在建設中的房屋。您目前只能看到房屋的一部分，但您知道未來會建造更多房間。在加密貨幣世界中，FDV 代表一個項目的總估計價值，如果所有代幣——包括現有的和尚未發行的——都在市場上出售。FDV 的計算方法是將當前代幣價格乘以總供應量，包括被鎖定、預留供未來使用或尚未創建的代幣。

爲什麼了解完全稀釋估值在投資加密貨幣時很重要？在這個領域，完全稀釋估值有幾個重要的原因。

許多加密貨幣項目通過歸屬、質押或挖礦等機制逐步釋放其代幣。例如，Gate爲其本地代幣實施了一種歸屬系統，以實現長期收益，Tezos獎勵參與網路的XTZ質押，而比特幣則激勵礦工保護網路。

因此，雖然流通供應量僅反映當前可用的代幣數量，但完全稀釋市值(FDV)則考察未來將出現的總供應量。

這爲您提供了對項目未來潛力的更廣闊視野，但值得注意的是，未來代幣價格可能會波動。

| 總供應量 | 最大供應量 | 流通供應量 | |--------------|----------------|---------------------| | 發行的代幣總數，包括未發行的代幣 | 代幣總數的絕對上限 | 當前可交易的代幣數量 | | 包括鎖定、銷毀和保留的代幣 | 由協議設定的固定限制；不可變 | 不包括鎖定、銷毀和保留的代幣 | | 隨時間變化 | 保持不變；由協議預先確定 | 由於新發行、銷毀或代幣鎖定而波動 | | 鎖定的代幣減少可用供應；銷毀的代幣減少總供應 | 無影響；反映最大限額 | 針對鎖定和銷毀的代幣進行調整；隨着這些代幣的釋放或拒絕而變化 |

爲什麼完全稀釋市值(FDV)對加密貨幣投資者很重要

對於投資者而言，完全稀釋市值(FDV)就像是在查看你分期購買的商品的總成本。當一個項目的FDV很高時，這表明未來將有更多的代幣被投入流通，這可能會降低你目前持有的代幣的價值。低市值的情況下，這可能會使該項目目前看起來更“便宜”.

然而，如果完全稀釋市值(FDV)顯著超過當前市值，這可能表明該項目可能被高估。理解FDV可以幫助您做出更好的投資決策，因爲它使您能夠看到投資的全部潛在價值，而不僅僅依賴於其當前價值。

金融術語太復雜了？讓我們簡化一下：

• 完全稀釋市值(FDV)是整體潛在價值。
• 市值是當前的價值。

接下來，我們將在以下部分通過一個例子探討FDV和市值之間的區別。

完全稀釋市值(FDV)和市值：有什麼區別？

FDV和市值可能看起來是相似的術語，但如上所述，它們是不同的概念。

FDV是如果所有代幣都在流通時，加密貨幣的整體潛在價值。相反，市值是基於其流通供應量和每個代幣價格的加密貨幣的當前價值。

想象一下一個新的加密貨幣叫做XYZ。總共有10億個XYZ代幣(總供應量)，目前將有5億個XYZ代幣被交易(流通供應量)。現在讓我們分析一下這個幣的完全稀釋估值和市值：

• 完全稀釋市值(FDV): 如果每個XYZ代幣目前價值$0.5，那麼完全稀釋市值(FDV)將是$500 百萬。這個數字代表了XYZ的最大潛在價值，如果所有十億代幣都在流通並且每個代幣的價值爲$0.5。

• 市值：如果當前流通的XYZ代幣只有5億個，且每個代幣的價格爲0.5美元，則市值爲$250 百萬。

這些數字是如何計算的？我們來看看完全稀釋市值(FDV)和市值是如何計算的。

如何計算加密貨幣的完全稀釋市值(FDV)？

以下公式用於計算完全稀釋市值(FDV):

完全稀釋市值(FDV) = 總供應量 × 當前每個代幣價格

在哪裏:

• 總供應量：這是一個加密貨幣項目已經發行或將要發行的代幣總數。總供應量包括市場上已經流通的代幣以及尚未釋放的代幣(鎖定、保留用於未來或正在釋放的代幣)。

• 每個代幣的當前價格：這是計算時每個代幣的當前市場價值。這個價格會根據市場上的供需變化而波動。

根據上述示例，總供應量爲10億個代幣，當前每個代幣價格爲0.5美元，完全稀釋市值(FDV)爲：

完全稀釋市值(FDV) = 10億個代幣 x $0.5 = $500 百萬

市值是使用以下公式計算的：

市值 = 流通供應量 × 每個代幣的當前價格

例如，如果流通供應量爲5億個代幣，每個代幣的當前價格爲0.50美元，那麼市值將爲：

市值 = 5億個代幣 × $0.5 = $250 百萬

這是基於當前可在市場上交易的代幣數量的價值！

完全稀釋市值(FDV)和市值對加密貨幣項目的影響可能是顯著的，影響市場如何評估項目的長期潛力。現在讓我們來看看一些場景，以更好地理解它們的影響：

• 低市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目當前的價值較低，但如果所有代幣被出售，可能會高得多。這可能表明當前項目是一個"隱藏的寶石"，但應對未來價值稀釋的可能性保持謹慎。

• 高市值，低完全稀釋市值(FDV)：該項目的當前價值很高，但未來潛力低於當前價值。這可能意味着該項目被高估或已經完全考慮了未來的增長。

• 市值低，完全稀釋市值(FDV)低：該項目當前的價值和未來潛力並不樂觀。這可能是一個新的或掙扎中的項目，成功的機會很小。

• 高市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目具有強大的當前價值和高未來潛力。這通常表明該項目已經建立並且進展良好，但有必要確保高FDV不會導致未來價值的稀釋。

那麼，哪種情況最爲常見？高市值和高完全稀釋市值(FDV)通常出現在具有強大增長潛力的成熟項目中。截至9月10日，比特幣的市值爲1.135萬億美元。比特幣的最大總供應量爲2100萬個幣，每個幣的價格爲57,502美元，因此比特幣的完全稀釋估值約爲1.207萬億美元。

相反，NEXO在2023年9月10日的CoinMarketCap上排名第100，市值約爲558.3百萬美元，完全稀釋市值(FDV)約爲997.3百萬美元，總流通量爲560百萬NEXO代幣。

現在的問題是，完全稀釋市值(FDV)是否是加密貨幣真實價值的可靠衡量標準。讓我們來找出答案。

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資的風險

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資可能存在多種風險。FDV通過估算如果所有代幣都在流通中，某種加密貨幣的未來總潛在價值，來提供預測。然而，如果不考慮其他因素，這個數字可能會產生誤導。

此外，FDV並沒有考慮代幣發行的實際時間線。許多項目涉及逐步發行的代幣或在某個時間段內鎖定的代幣。因此，如果大多數代幣尚未發行，項目的價值可能更準確地反映在當前市值上。額外代幣的發行可能會降低它們的價值，從而導致代幣價格下降。

此外，完全稀釋市值(FDV)假設代幣價格將保持不變，但在現實中這種情況不太可能。如果流通中的代幣數量增加，供應的增加可能導致代幣價格下降，並影響FDV的計算。此外，FDV未考慮可能影響代幣實際價值的因素，例如市場競爭、法律變化和正在進行的項目開發。

因此，雖然完全稀釋市值(FDV)是一個有用的指標，但不能單獨使用。爲了做出全面的投資決策，投資者必須考慮其他因素，例如市值、代幣發行時間表以及項目的整體健康狀況。