在加密貨幣交易中理解利潤和損失 (PnL)

我已經交易加密貨幣多年了，讓我告訴你——沒有什麼比真正知道自己是在賺錢還是在虧損更重要。PnL (盈虧)跟蹤不僅僅是一些無聊的會計工作——在這個瘋狂的市場中，它是幻覺與現實之間的區別。

PnL的真實真相

加密貨幣中的盈虧（PnL）簡單地顯示了你的交易決策是聰明還是災難性的。當我第一次開始交易時，我以爲自己在牛市中是個天才——直到我正確地跟蹤了我的盈虧，並意識到費用和情緒決策正在吞噬我所謂的"利潤"。

與傳統金融的緩慢節奏不同，加密貨幣的盈虧計算需要考慮極端的波動性。一天你可能漲30%，下一個你就會思考如何向你的合夥人解釋損失。這就是爲什麼理解像市值計量(MTM)、已實現和未實現盈虧這樣的概念是絕對關鍵的。

PnL 基礎 - 生存指標

當你身處加密貨幣的 trenches 時，PnL 代表了你交易表現的殘酷真相。無論多少 Twitter 上的幻想都無法改變這些數字。

按市場價值計價 (MTM)

MTM簡單地根據當前市場價格評估你的資產。如果我持有的ETH正在下跌，MTM並不關心我的“鑽石手”心態——它展示了我當前持倉的痛苦現實。

例如，如果今天ETH是$1970 而昨天是$1950 ，我的每個ETH上漲了$20 。太好了。但是，當它在$300 過夜崩盤(時，就像它經常發生的)那樣，MTM殘酷地暴露了我的實際頭寸——而不是我告訴自己關於的那個。

未來價值 - 危險的遊戲

未來價值預測通常是交易所和項目吸引天真的交易者的方式。"以4%的年收益率質押TRX！"聽起來很棒，直到你意識到通貨膨脹和機會成本正在吞噬你所謂的收益。

這個公式很簡單 - 4%的$1000 TRX押注在一年後會給你$1040 。但他們不告訴你的是，那些交易平台從你的資產中賺取的比他們支付給你的要多得多。

實現與未實現的盈虧 - 真相與希望

已實現盈虧是指在平倉後實際進入你口袋的錢。未實現盈虧是交易者用來證明持有虧損頭寸的理由("不賣就不是虧損！")。

如果唐納德以$1900 的價格購買了ETH，而當前價格爲$1600，他的未實現盈虧是每個ETH -$300 。許多交易者通過忽視這個數字來欺騙自己，直到他們被迫以更糟糕的價格平倉。

計算盈虧 - 不同方法，不同痛苦

先進先出法

“先進先出”方法假設你首先出售你最早獲得的資產。IRS喜歡這種方法，因爲它通常會產生更高的稅負。

以Bob的例子爲例，他以$1100 購買了1個ETH，又以$800購買了另一個，然後以$1200出售了1個ETH:

• 初始成本 = $1100
• 市場價值 = $1200
• 盈虧 = $100 利潤

這種方法在你積累了很長時間後可能會讓你在稅務上喫虧。

後進先出法

"後進先出"假設您最近獲得的資產會優先出售。使用相同的例子：

• 初始成本 = $800
• 市場價值 = $1200
• 盈虧 = $400 利潤

一些交易平台甚至不給你這個選擇，迫使你處於潛在的稅務不利位置。

加權平均成本

此方法計算您所有收購的平均成本。對於購買了1 BTC在$1500 和另一個在$2000的Alice來說：

• 平均成本 = $1750
• 賣出1 BTC時的市場價值 = $2400
• PnL = $650 利潤

頭寸追蹤和年初至今計算

開放頭寸代表您當前的市場敞口 - 您購買但尚未出售的部分。關閉頭寸是已完成的交易。主要交易平台會提供這些統計數據，但其中許多平台方便地隱藏了它們在一年中向您收取的費用。

年初至今的計算顯示了從1月1日到現在的表現。這對於大多數處於熊市中的交易者來說是一個令人警醒的數字。

永續合約盈虧 - 槓杆陷阱

永續合約以其看似簡單的結構困住了無數交易者。這些合約永不到期，讓您可以無限期地維持頭寸——只要您有保證金。

大多數平台沒有強調的是，在長時間交易中，資金費率如何慢慢侵蝕你的倉位，或者槓杆如何將收益和損失放大到極端程度。

結論

理解你的真實盈虧可以幫助你穿透市場噪音和幻想。雖然專業的電子表格和交易機器人承諾簡化這一過程，但我發現大多數要麼使事情過於復雜，要麼遺漏關鍵數據點。

冷酷的事實是，大多數加密貨幣交易者都會虧損——這並不是因爲市場無法獲利，而是因爲他們未能正確跟蹤和理解自己的盈虧狀況。市場不關心你的感受或你的“信念”——只有數字實際所顯示的內容。