穩定幣：我對這些"可靠"的加密世界小夥伴的個人真相

老實說，我很長一段時間都無法理解這些在加密貨幣市場上到底有什麼用的穩定幣。說真的，數字貨幣有什麼意義，故意做得這麼無聊？但隨着時間的推移，我意識到了它們狡詐的天才。

穩定幣本質上是雙面間諜：它們假裝是傳統貨幣，但卻遵循加密貨幣的規則。它們的主要特點是不會像癲癇發作的比特幣那樣波動，而是保持穩定的價格，通常與美元掛鉤。

這些東西到底是怎麼工作的？

想象一下，你把一美元存入銀行，然後收到了一個紙條，上面寫着“這絕對是一美元，兄弟”。這大致就是與法幣掛鉤的穩定幣的運作方式。有人在某個地方據稱把真正的美元放在牀墊下，而你則得到它們的加密替代品。

在現實中，一切當然更復雜。有不同類型：

• 法幣穩定幣 – 如 USDT 和 USDC。最受歡迎，但我個人對此並不太信任。它們的儲備常常引發質疑，尤其是 Tether。

• 商品型 – 綁定於黃金或其他商品。例如 PAXG。這個想法很有趣，但造成了一種資產的套娃。

• 加密擔保 – 如 DAI。它們通過再保險運作 – 要求抵押的加密貨幣超過發行的穩定幣數量。雖然有些偏執，但在 Terra USD 崩潰後，你會理解他們。

• 算法 – 這裏是純粹的數學，而不是實際的儲備。在2022年Terra的史詩般的崩潰之後，我會三思而後行，再考慮與他們打交道。

目前哪些穩定幣處於領先地位？

Tether 的 USDT 仍然是無可爭議的領導者，市值超過 1400 億。是的，所有人都恨他們，時不時指責他們進行操控，但他們經歷了這麼多攻擊，我甚至開始尊重他們。

USDC位居第二，市值達到420億美元。他們自我塑造爲"好人"，聲稱有定期審計等等。也許真是如此，誰知道呢。

好奇的新人 – Ripple 的 RLUSD，剛剛在這個十二月推出。已經積累了 5300 萬的市值。Ripple 很久以來就想要自己的穩定幣，現在終於誕生了。

我特別提到Ethena的USDe – 這些家夥 придум了一個合成的穩定幣，甚至還能帶來收益。巧妙的delta中性倉位方案。10個月內資本化排名第三 – 60億！令人印象深刻，盡管我仍然會保持謹慎。

我爲什麼需要這一切？

這是使用穩定幣的一些真實原因：

1. 當市場崩潰時，可以迅速將自己的資產轉換爲穩定幣，而不是通過所有這些繁瑣的KYC和銀行轉帳提現到法幣。

2. 跨境支付 – 沒有任何中介和愚蠢的手續費。

3. 爲了使用DeFi協議 - 借貸、流動性、挖礦和其他美好事物。

4. 只是爲了計算，如果你不想持有比特幣並冒着明天它要麼漲要麼下跌20%的風險。

需要了解的風險

我誠實地告訴你——穩定幣並不是許多人認爲的安全避風港。全球的監管機構都在盯着它們。美國或歐洲的一項新規則——一切都可能崩潰。

技術風險也沒有被取消。智能合約有時會出現故障，而儲備有時會與聲明的情況不完全一致 (你好，Tether)。

最重要的是，與美元的掛鉤並不是刻在石頭上的。失去掛鉤對任何穩定幣來說都是一場噩夢。想想UST——曾經是第三大，結果在短短幾天內變成了灰燼。

我的個人觀點

穩定幣 – 加密世界中不可或缺的惡。 一方面，它們違反了獨立於國家貨幣的理念，仍然與法定貨幣掛鉤。 另一方面，沒它們現在無處可去。

我認爲他們建立了自己的平行銀行系統，只是不受實際監管。這讓我有點害怕。如果最大的穩定幣變成空殼怎麼辦？我們將看到整個加密市場的崩潰。

但目前他們運作良好。我將它們用作臨時存儲，從不把所有雞蛋放在一個籃子裏，並努力關注新聞。如果你不想有一天醒來時發現代幣貶值，我也建議你這樣做。

在這個瘋狂的加密貨幣世界中，穩定幣是必要的錨。只是不要忘記，錨有時也會斷裂。