2024年和2025年歐元-茲羅提匯率展望

我一直覺得，當有個人聯繫時，交易貨幣更具吸引力。交易波蘭茲羅提對歐元對我來說尤其相關，因爲我在德國生活中一直被波蘭鄰居包圍。就在昨天，我的波蘭鄰居警告我對茲羅提的未來保持悲觀，提到對“歐盟傀儡政府”的擔憂以及烏克蘭戰爭可能帶來的影響。

雖然他的擔憂可能有一定道理，但我更喜歡一種更系統的方法來進行貨幣分析。讓我們深入挖掘。

當前歐元-茲羅提匯率

盡管波蘭在2004年加入了歐盟，但他們頑固地堅持使用自己的國家貨幣。目前，1歐元約合4.30茲羅提(PLN)，自1998年以來，這一匯率通常保持在每歐元超過4茲羅提的水平，2001年和2008年市場危機期間則有所例外。

這種穩定性最初可能對交易者來說顯得乏味，但圖表講述了一個更復雜的故事。在俄羅斯入侵烏克蘭後，歐元對波蘭茲羅提顯著升值，但在過去六個月中卻一直在下降。這與我鄰居的悲觀預期相悖！

影響EUR-PLN的因素

通貨膨脹

波蘭的通貨膨脹率在2023年達到了令人震驚的10.9%，但預計在2024年顯著改善至3.8%。然而，預計在2025年將再次上升至4.7%。

與此同時，歐盟的通脹預計將從2023年的6.3%穩步下降至2024年的3.0%，並在2025年進一步降至2.5%。這種差異可能爲明年的茲羅提帶來麻煩。

利率

波蘭維持5.75%的高利率，並且在通貨膨脹仍然高企的情況下沒有降低利率的計劃。理論上，這一高利率應該通過吸引外資來增強茲羅提的價值。

歐洲中央銀行的利率僅爲3.4%，預計到2025年底將降至2.0%以下。波蘭顯然在這裏佔據上風，這可能解釋了最近茲羅提的強勁表現。

政府債務

波蘭的債務在2024年第一季度激增至超過$444 億——同比增長了25%。這種上升趨勢令人擔憂，可能會削弱投資者對茲羅提的信心。

政治穩定

盡管我鄰居抱怨，波蘭在唐納德·圖斯克領導下的新政府享有令人驚訝的民衆支持。他們面臨重大挑戰，包括提高機構質量、提升生產力、實現能源部門脫碳，以及應對勞動力老齡化帶來的不平等問題。

歐盟經歷了自己的政治戲劇，最近的選舉中反歐盟和右翼政黨有所獲利，盡管這些獲利不足以打亂親歐盟的中間派多數。不過，這些緊張局勢仍然造成了不確定性。

GDP

波蘭經濟預計在2024年增長3.0%，在2025年增長3.6%，遠遠超過歐元區在這兩年中疲軟的0.8%和1.3%。波蘭的失業率在2024年保持在2.9%這一顯著低位，預計在2025年降至2.8%，而歐元區的失業率分別爲6.5%和6.3%。

川普的選舉勝利和威脅徵收關稅可能會進一步削弱歐洲的增長前景，從而給予波蘭另一個相對優勢。

烏克蘭戰爭

波蘭和歐盟面臨來自烏克蘭衝突的類似壓力，包括增加軍事支出和難民成本。然而，由於波蘭與烏克蘭和白俄羅斯(俄羅斯的盟友)直接接壤，波蘭承受的負擔更重。這場衝突拖得越久，對波蘭茲羅提的壓力就會越大。

2025年歐元-茲羅提預測

隨着波蘭和歐盟面臨類似的挑戰，且兩國經濟深度交織，EUR-PLN 匯率可能會保持橫盤。然而，技術圖表顯示，過去一年歐元對波蘭茲羅提的匯率在下降，可能在2024年9月開始反轉。

分析師的意見分歧。有些人預測會降至4.19 EUR/PLN，而另一些人則預期會上升至4.47。Statista預計將在4.28附近保持穩定。

基本因素呈現出復雜的局面：

• 支持茲羅提的強勢：更高的利率、更強的GDP增長、較低的失業率
• 支持歐元強勢：降低通脹和減緩債務增長
• 支持橫向移動：抵消因素和共享的地緣政治風險

對於交易者來說，這意味着EUR/PLN在2025年可能會朝任何方向波動。盡管該貨幣對在2024年整體上呈現橫盤走勢，但卻顯現出顯著的波動性，爲活躍交易者創造了機會。利率差異也使得該貨幣對對於套息交易策略來說頗具吸引力。

結論

我的分析並不完全支持我鄰居對茲羅提的悲觀情緒。該貨幣在2024年對歐元走強，諸如更高的利率、預計的GDP增長和低失業率等因素表明其將持續強勁。

然而，通貨膨脹上升和地緣政治風險確實威脅到茲羅提的地位。由於分析師意見分歧，交易者應謹慎行事。橫盤趨勢伴隨輕微上行壓力，暗示在低位可能存在多頭頭寸，或者在下一個高點退出，或持有以等待可能的趨勢反轉。

雖然EUR/PLN並沒有提供劇烈的價格波動，但其適中的每日區間使得交易相對輕鬆。即使它不能帶來豐厚的利潤，交易這個貨幣對至少給我提供了與我的波蘭鄰居討論的有趣話題！