HPE (HPE) 2025年第三季度財報電話會議要點

關鍵財務結果

HPE報告了2025財年第三季度的強勁財務表現，截止到7月31日。公司的總收入達91億美元，同比增長和環比均增長18%。這個數字包括$480 百萬，來自Juniper Networks在成爲HPE一部分的第一個月。

網路部門成爲一個重要的利潤驅動因素，產生了17億美元的收入，比去年增長了54%。值得注意的是，智能邊緣部門的年增長率達到了11%。網路部門現在幾乎佔據了HPE非GAAP合並運營利潤的一半。

人工智能與服務器性能

HPE的服務器部門實現了49億美元的創紀錄收入，同比增長16%，環比增長21%。人工智能系統收入爲16億美元，同比增長25%，環比增長57%。

該公司的人工智能業務展現出強勁的勢頭，訂單幾乎比上個季度翻了一番。主權人工智能訂單環比增長了約250%。HPE現在擁有創紀錄的37億美元的人工智能積壓訂單。

經常性收入與盈利能力

年度經常性收入 (ARR) 達到31億美元，同比增長75%，包括Juniper。不包括Juniper，ARR仍然同比增長40%，主要受軟件和服務的推動。

非GAAP運營利潤率爲8.5%，同比下降150個基點，但環比上升50個基點。排除Juniper，非GAAP運營利潤率爲8.1%。

現金流與債務管理

自由現金流顯著改善至 $719 百萬，得益於庫存減少和更高的人工智能積壓轉化。然而，淨槓杆比率在Juniper收購後增加至3.1倍。管理層設定了到2027財政年度將其降低至約2倍的目標，優先償還債務。

前景與指引

HPE將其2025財年的非GAAP每股收益預期上調至1.88–1.92美元。該公司預計，財年的恆定貨幣收入增長將達到14%–16%。對於2025財年第4季度，網路收入預計將環比增長超過60%，反映了對Juniper的全面納入。

戰略倡議

HPE 的首席執行官安東尼奧·內裏強調了公司在重大投資組合調整中對盈利能力和收益質量的關注。管理團隊重申了在未來三年內實現至少 $600 百萬的收購相關成本協同效應的承諾，並預計在即將到來的年度中實現 $200 百萬。

該公司計劃在即將舉行的十月證券分析師會議上詳細闡述其網路和長期人工智能戰略。HPE還在努力在年底之前實現銷售團隊的協調，以最大化協同效應並擴大其渠道覆蓋。

隨着HPE整合Juniper和naviGates，適應不斷發展的技術環境，其戰略優先事項包括減少債務、改善槓杆比率以及在人工智能和網路解決方案方面的持續創新。