小型生物科技可能是你下一個大贏家 - 但我心存疑慮

關鍵點

• aTyr Pharma 正在瞄準一個有着未滿足需求的有利可圖的市場，但還有數十家其他小型生物技術公司也是如此
• 即將發布的第三階段數據可能會決定這家公司生死
• 坦白說，我認爲現在這只股票就像是在賭場賭博一樣。

一些生物科技公司吸引了所有的關注，而其他公司則默默無聞地工作。aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE)無疑屬於後者，盡管他們今年的40%的漲幅開始引起注意。但這是否也應該引起你的注意呢？我並不太相信。

看看，我已經看到了太多小型生物技術公司在承諾 "突破性" 治療後熄滅。即將在九月中旬發布的 efzofitimod 第三階段試驗數據可能會把這只股票推向巔峯 - 或者直接扔進垃圾桶。

吸引力顯而易見

Efzofitimod 針對肺部肉芽腫病 - 那些在肺部形成的討厭的炎性細胞團塊，導致咳嗽、呼吸困難，並可能造成疤痕。目前的治療方法？基本上都是垃圾 - 要麼無效，要麼副作用很大。

市場潛力乍一看似乎令人印象深刻。全球大約有一百萬個肺囊蟲病患者，其中美國就有20萬。如果我們以他們的保守估計來看，有一半的患者可能會受益於efzofitimod，那麼仍然有10萬美國患者迫切需要更好的選擇。

對於一家價值僅爲 $539 百萬的公司而言，捕捉到這個市場的一部分可能會帶來變革。在五年內達到行業巨頭的地位？如果藥物有效，這完全是可能的。

但這是我的問題

aTyr僅有$114 百萬現金，幾乎沒有足夠的資金支撐一年，這對生物技術行業而言，實在是太緊張了。

如果efzofitimod失敗，這只股票不僅會下跌——它會驚人地崩潰。當然，他們也在測試系統性硬化症，但如果沒有資金充裕的合作夥伴，一次重大的試驗失敗可能就是遊戲結束。

說實話，大多數藥物在第三階段都會失敗。這只是統計數據。即使是有前景的第二階段結果(efzofitimod也有)都不能保證。

我不是說不要買它——我是說要明白你在做什麼。這不是投資；本質上是在對一個二元結果進行投注。如果你喜歡這種刺激，可以下賭注。但不要自欺欺人，關於風險。

我認爲？等待數據。是的，如果數據積極，你會錯過一些上升空間，但如果結果不佳，你也能避免潛在的80%的過夜損失。有時，最聰明的舉動就是靜觀其變。

對於像我這樣的風險厭惡型投資者，我寧願將我的錢投入那些擁有多種收入來源的成熟公司，而不是冒險投資在一個依賴單一策略並且耗盡現金儲備的公司上，同時祈禱其臨牀成功。

免責聲明：我在 aTyr Pharma 沒有持倉，也不打算在接下來的 72 小時內建立持倉。