EUR/USD 回落至 1.1640，因爲美國勞動力市場疲軟支撐美元，等待 NFP 數據

• 歐元因歐元區零售銷售疲軟和美元勢頭增強而從每週高點1.1736回落
• 美國就業指標顯示惡化：裁員增加，ADP數據令人失望，失業救濟申請增加
• 歐洲央行的施納貝爾維持鷹派立場，市場等待關鍵的非農就業報告以確認美國勞動力市場疲軟

EUR/USD貨幣對在9月1日達到每週高點1.1736後回落，因爲新的美國經濟數據增強了刀/美元對歐元的強勢，同時零售銷售數據令人失望也給歐元施加了壓力。目前貨幣對的交易價格爲1.1640，跌幅爲0.12%。

歐元因零售數據不佳而走弱，而美國勞動力市場擔憂驅動市場情緒

最近的美國經濟指標顯示出勞動力市場惡化的明顯跡象。8月份的挑戰者裁員報告顯示，公司從美國勞動力中裁減了大約86,000個職位，而8月份的ADP全國就業變化報告則低於市場預期。初次失業申請也有所增加，突顯了在當前市場環境中就業數據的重要性。

市場參與者幾乎完全預期联准会在即將召開的會議上將降低25個基點的利率。然而，隨着關鍵的非農就業報告即將發布，EUR/USD交易者在建立新頭寸之前，謹慎地等待這一關鍵數據的發布是明智的。

額外的美國數據顯示，隨着企業加速在關稅實施前的庫存建設，7月份的貿易平衡赤字擴大。與此同時，服務業表現出韌性，根據供應管理協會的指標，商業活動有所改善。

美國的基本經濟形勢表明，經濟正在適度放緩，但仍然基本穩固。然而，明顯的勞動市場疲軟似乎驗證了联准会主席傑羅姆·鲍尔在傑克遜霍爾的政策轉變，在那裏他表示願意調整貨幣政策。

在歐洲，零售銷售數據低於預期，對歐元施加了下行壓力。盡管面臨這一不利因素，但在歐洲中央銀行(ECB)成員伊莎貝爾·施納貝爾呼籲在經濟狀況穩定的情況下維持當前利率後，EUR/USD升值的潛力仍然存在。

市場焦點現在明確轉向周五的非農就業報告，經濟學家預計8月份新增75,000個職位。

本週歐元表現

下表展示了本週歐元(EUR)對主要貨幣的百分比變化。歐元對日元表現出最大的強勢。

| | 刀 | 歐元 | 英鎊 | 日元 | 加元 | 澳元 | 新西蘭元 | 瑞士法郎 | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 刀 | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | 歐元 | -0.41% | | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | | 英鎊 | -0.47% | -0.06% | | 0.32% | 0.14% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | | 日元 | -0.96% | -0.50% | -0.32% | | -0.29% | -0.49% | -0.15% | -0.19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | 澳元 | -0.47% | -0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | | 0.32% | 0.32% | |新西蘭元 |-0.79% |-0.36% |-0.31% |0.15% |-0.14% |-0.32% | |0.01% | | 瑞士法郎 | -0.73% | -0.33% | -0.32% | 0.19% | -0.18% | -0.32% | -0.01% | |

熱力圖顯示主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左側列中選擇，報價貨幣從頂部行中選擇。例如，從左側列選擇歐元，然後水平移動到美元，顯示 EUR (base)/USD (quote) 的百分比變化。

數據驅動的市場動向：歐元在經濟信號混雜中穩定

• 歐元/美元在8月ADP就業變動僅增加54,000，低於65,000的預期後小幅下跌，盡管7月的數字從104,000上調至106,000。對美國經濟加速放緩的擔憂提升了對刀的需求。

• 每週初請失業金人數在截至8月30日的期間上升至237,000，超過了230,000的預期，並且比之前的229,000有所增加。美國商務部報告稱，7月份的貿易差額赤字擴大至四個月來的最高點78.3刀，超過了預期的75.7刀，並且顯著高於6月份的59.1刀。

• 美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）在8月份從50.1上升至52，超出預期的51。然而，價格支付部分保持在69.2的高位，這是自2022年末以來的第二高讀數，突顯出與關稅相關的持續通脹壓力。

• 歐洲零售銷售在7月表現不佳，環比收縮0.5%，預期爲-0.2%。同比增長從3.5%放緩至2.2%，低於預期的2.4%擴張。結合最近的歐元區通脹數據，這表明歐洲央行可能會在2025年剩餘時間內維持當前利率不變。

• 美國刀指數 (DXY)，衡量美元對六種主要貨幣的表現，分析時漲0.16%，達到98.26。

• 市場對9月會議联准会利率行動的預期持續增強。根據Prime Market Terminal利率概率工具，目前有97%的概率降低25個基點至4.00%-4.25%。相反，歐洲央行預計將維持當前利率，概率爲91%，僅有9%的機會實施25個基點的降息。

技術分析：EUR/USD 在 1.1650-1.1700 區間內整合

EUR/USD已在1.1650附近建立了一個整理模式，交易者無法在1.1700以上維持動能。盡管相對強弱指數(RSI)保持看漲偏向，但尚未超過其近期峯值，確認了該貨幣對的爲期兩周的整理階段。

突破1.1700將爲通往9月1日高點1.1736鋪平道路。超過此水平將暴露出1.1800的閾值，並可能挑戰年初至今的峯值1.1829。另一方面，如果日收盤低於1.1650，可能會觸發向心理支撐1.1600的下跌，並進一步向當前位於1.1520的100日簡單移動平均線下行。

歐元技術常見問題

( 歐元是什麼？

歐元是19個歐元區歐盟國家的官方貨幣。它是全球第二大最活躍交易的貨幣，僅次於美元。在2022年，它佔所有外匯交易的31%，日均交易額超過2.2萬億刀。 EUR/USD是全球交易最活躍的貨幣對，約佔所有交易的30%，其次是EUR/JPY )4%(，EUR/GBP )3%###，以及EUR/AUD (2%)。

( ECB是什麼，它如何影響歐元？

歐洲中央銀行)ECB(，總部位於德國法蘭克福，作爲歐元區的中央銀行。歐洲中央銀行設定利率並管理貨幣政策。 歐洲央行的主要任務集中在維護價格穩定，這涉及控制通貨膨脹或刺激經濟增長。其主要工具是調整利率。相對較高的利率——或對加息的預期——通常會使歐元受益，而反之則往往削弱該貨幣。 歐洲中央銀行管理委員會在每年舉行的八次會議上做出貨幣政策決定。這些決定由歐元區各國中央銀行行長和六位常任成員決定，包括歐洲中央銀行行長克裏斯蒂娜·拉加德。

) 通貨膨脹數據如何影響歐元的價值？

歐元區通脹數據，由和諧消費價格指數###HICP(衡量，代表了歐元的一個關鍵經濟指標。如果通脹超出預期，特別是超過歐洲央行2%的目標，歐洲央行就必須提高利率以重新控制。 與其他主要經濟體相比，相對較高的利率通常會增強歐元，因爲它提高了該地區對尋求資本回報的全球投資者的吸引力。

) 經濟數據如何影響歐元的價值？

經濟數據發布提供了對經濟健康狀況的洞察，並可能對歐元產生重大影響。包括GDP、制造業和服務業PMI、就業統計以及消費者信心調查在內的指標都可能影響該貨幣的走勢。 強勁的經濟通過吸引外國投資並可能鼓勵歐洲央行提高利率，從而直接加強歐元，給歐元帶來好處。相反，疲弱的經濟數據通常削弱歐元的價值。 來自四個最大歐元區經濟體###德國、法國、意大利和西班牙(的經濟指標具有特別重要的意義，因爲它們共同代表了歐元區經濟的75%。

) 貿易平衡如何影響歐元？

貿易平衡是歐元的另一個重要指標，衡量在特定時期內出口收入與進口支出之間的差異。 生產高度需求出口的國家通常會因爲來自外國買家的購買需求增加而經歷貨幣升值。因此，積極的貿易平衡會增強貨幣，而負平衡則傾向於削弱它。