APY vs 年化收益率: 理解關鍵差異

在去中心化金融的世界裏(DeFi)，通常會遇到APY和年化收益率這兩個術語。雖然它們看起來相似，但二者之間存在顯著差異，這是每位投資者都必須理解的。

年化收益率 (APY) 考慮了週期性資本化，而年化收益率 (APR) 則沒有。這種看似微妙的區別可能會對你的數字投資的長期收益產生重大影響。

解讀年化收益率和年化收益率

年化收益率和年化百分比收益率是個人財務中的基本概念。讓我們從年化收益率開始，這是一個相對簡單的術語。年化收益率代表貸方在一年內獲得的利息，或借款人爲了在同一期間使用這些資金而支付的利息。

想象一下，你在一個年化收益率爲20%的儲蓄帳戶中存入10,000€。一年後，你將獲得2,000€的利息。你的本金加利息總計將達到12,000€。按照這個邏輯，兩年後你將擁有14,000€，三年後將達到16,000€。

在深入了解年化收益率之前，理解複利的概念至關重要。本質上，複利意味着在之前累積的利息上賺取利息。如果在之前的例子中，金融機構每月支付利息，你的帳戶餘額將每個月有所變化。

而不是在年底收到12,000€，你將每月獲得利息。這些利息將加到你的初始資本上，從而增加計算未來利息的基礎。這個現象被稱爲複利效應。

假設你在一個年化收益率爲20%的帳戶中投資10,000€，每月複利。到年底，你的餘額將達到12,429€。複利讓你額外獲得了429€的利息。如果複利是每日計算的，你的餘額將在一年後達到12,452€。

投資期限越長，複利的威力就越令人印象深刻。例如，如果你以20%的年化收益率將這10,000€保持三年，並進行每日複利計算，你最終將得到19,309€。與沒有複利的20%年化收益率產品相比，你將多賺取3,309€的利息。

由於複利的作用，你可以用相同的初始投資最大化你的收益。重要的是要注意，資本化的頻率直接影響所產生的利息金額。例如，每日資本化將產生比每月資本化更多的利息。

爲了計算提供複利的金融產品的收益，可以使用年化收益率(APY)。有一個公式可以根據資本化的頻率將年利率(APR)轉換爲年化收益率(APY)。例如，20%的年利率(APR)按月資本化相當於21.94%的年化收益率(APY)，而同樣的年利率(APR)按日資本化則結果爲22.13%的年化收益率(APY)。

總之，年化收益率是一個更簡單和靜態的指標，總是以固定的年利率表示。而APY則考慮了複利，根據資本化的頻率而變化。記住二者之間區別的一種簡單方法是，APY中的“Y”代表“yield” (收益)，這是一個比APR中的“R”更復雜的概念，APR中的“R”代表“rate” (利率)。

比較不同的利率

正如我們所見，複利可以產生顯著的額外收入。不同的產品可能以年化收益率或APY的形式呈現其利率。在比較選項時，確保使用相同的術語以避免混淆。

一個年化收益率更高的產品不一定會產生比一個年化收益率較低的產品更多的利息。如果你知道資本化的頻率，可以使用在線工具輕鬆地在年化收益率和年利率之間進行轉換。

此考慮同樣適用於比較DeFi產品和其他加密貨幣工具。在評估加密貨幣的儲蓄或質押選項時，將利率轉換爲相同的術語，以便進行公平比較。

此外，在比較兩個以年化收益率表示其收益的DeFi產品時，請確保資本化的頻率相同。即使APR相同，每日資本化的產品將產生比每月資本化的產品更多的利息。

在你考慮的特定加密產品的背景下，理解年化收益率的真實含義至關重要。一些產品使用“年化收益率”來指代投資者在特定期間內可以獲得的加密貨幣獎勵，而不是以法定貨幣計算的實際或預期收益。這一區別很重要，因爲加密資產的價格波動很大，你的法定貨幣投資價值可能會顯著波動。

結論

雖然APR和APY最初可能看起來令人困惑，但關鍵的區別在於APY考慮了複利，導致計算更爲復雜。由於複利的影響，當資本化一年發生多次時，APY總是會高於APR。在計算你的潛在收益時，務必確保使用正確的利率進行預測。

風險警告：本文僅用於信息和教育目的。並不構成財務建議，也不推薦購買特定的產品或服務。數字資產的價格高度波動。你的投資可能會增值或貶值，你可能無法收回投資的本金。你對自己的投資決策負全責。如需更多信息，請參閱Gate的使用條款和風險警告。