加密貨幣交易基礎：現貨、合約與風險管理指南

加密貨幣交易的核心概念

1. 現貨交易

現貨交易是加密貨幣交易的基本形式，指直接購買數字資產並持有，等待價格漲後賣出賺取差價的交易方式。這種交易方式風險相對較低，適合長期投資者和交易新手。

2. 合約交易

合約交易是一種加密貨幣衍生品，允許交易者通過判斷市場走勢選擇做多（買漲）或做空（買跌）來獲利。合約交易不需要實際持有標的資產，而是通過價格波動獲利，爲交易者提供了更靈活的交易策略。

3. 槓杆交易

槓杆是與合約交易配合使用的工具，可以放大交易規模和潛在收益。槓杆倍數與收益成正比，同時與風險也成正比：

• 高槓杆倍數：收益潛力大，風險高
• 低槓杆倍數：收益潛力低，風險小

主流交易平台通常提供從1倍至100倍不等的槓杆選項，新手交易者建議從低倍槓杆開始。

交易方向與盈虧計算

4. 做多（多頭）

做多是指交易者看好市場前景，預期價格會漲時採取的交易策略。

• 收益計算：本金 × 漲幅 × 槓杆倍數
• 虧損計算：本金 × 跌幅 × 槓杆倍數

5. 做空（空頭）

做空是指交易者預期價格會下跌時採取的交易策略。

• 收益計算：本金 × 跌幅 × 槓杆倍數
• 虧損計算：本金 × 漲幅 × 槓杆倍數

風險事件解析

6. 爆倉機制

爆倉是合約交易中最常見的風險事件，指帳戶保證金不足以維持開倉頭寸而被強制平倉的情況。

多頭爆倉原理： 多單交易原理是交易者借入資金購買資產，預期價格漲後賣出賺取差價。當價格下跌導致虧損金額達到帳戶保證金水平時，系統會強制平倉，帳戶資產清零。

例如：使用1萬USDT保證金，10倍槓杆做多（實際交易金額10萬USDT）。當價格下跌10%時，虧損達到1萬USDT，等於全部保證金金額，系統將強制平倉，帳戶歸零。

空頭爆倉原理： 空單交易原理是借入資產賣出，預期價格下跌後低價買回還款。當價格漲超過一定幅度時，原有資金不足以買回等量資產還款，系統會強制平倉。

例如：使用1萬USDT保證金，10倍槓杆做空（相當於借入並賣出價值10萬USDT的幣）。當價格漲11%，原有資金已不足以購回需要歸還的資產，系統將強制平倉，帳戶歸零。

7. 穿倉風險

穿倉是比爆倉更嚴重的風險事件，發生在市場劇烈波動時。當價格變動過快導致系統無法在爆倉價位及時平倉，交易者不僅損失全部保證金，還會欠交易平台資金或資產。

2025年9月數據顯示，加密貨幣衍生品的未平倉合約總額已達2200億美元，市場波動導致的穿倉風險正處於歷史高位。

8. 平倉操作

平倉是指交易者主動終止合約交易的行爲，可以是止盈（鎖定利潤）或止損（控制虧損）。合理設置止盈止損是風險管理的關鍵手段。

風險管理建議

加密貨幣交易具有高風險特性，有效的風險管理策略至關重要：

1. 合理使用槓杆：新手交易者建議使用低倍槓杆，熟悉市場後再逐步提高
2. 設置止損：爲每筆交易設置合理的止損位，控制單筆交易的最大虧損
3. 資金管理：單筆交易風險敞口不應超過總資金的5%
4. 警報系統：使用價格警報工具監控市場波動
5. 對沖策略：考慮使用期權等工具對沖頭寸風險

投資加密貨幣有風險，了解基礎概念和風險管理工具是成功交易的第一步。